Cuantas emociones en la sesión de inicio de semana. El gran duelo en el Generali entre Banca Intesa y Mediobanca con mucha vuelta de tuerca con la Bolsa cerrada mantuvo la tensión alta en Piazza Affari. Y esta mañana sigue haciéndose oír: los mejores valores del Ftse Mib son los de Generali (+8%) y Mediobanca (+7,5%), mientras que Intesa Sanpaolo viaja al final de la lista (-3,6%). Mientras tanto, la ráfaga de anuncios que llegan desde la Casa Blanca ha provocado una sobredosis de adrenalina en Wall Street y más allá. Pero el efecto, por ahora, es más desconcierto que entusiasmo.
Pero vamos en orden. Ayer por la tarde Generali anunció la compra del 3,01% de los derechos de voto de Intesa San Paolo a través de un préstamo de valores. La empresa demuestra así que se ha tomado muy en serio los rumores sobre el interés del banco en el Leone, ayer en fuerte crecimiento en Piazza Affari en la ola de primicias de prensa según las cuales Intesa estaba interesada en unirse a Generali hasta justo por debajo del umbral de la OPA. oferta del 25% para evitar un eje francés (Axa- Mediobanca- Unicredit) al frente de la primera empresa italiana.
Antes del epílogo, el mercado había premiado a Generali y "castigado" a Intesa desde la mañana: la empresa con sede en Trieste ganaba un 3,94% (con un máximo de hasta el 7%) con operaciones más de cuatro veces la media mensual; Intesa perdió un 2,91% con volúmenes ligeramente por encima de la media en un entorno bancario aún débil. Le sigue también Banca Generali, +6,11%.
ALLIANZ ALIADO CON CA' DE SASS, MINALI HACIA SALIDA DEL LEÓN
El movimiento de anoche probablemente frustró cualquier adquisición en Trieste. Según el TUF, en efecto, en el caso de participaciones recíprocas, quienes superen el segundo límite del 3% verán congelados sus derechos de voto más allá de ese umbral y deberán vender la cuota excedente en el plazo de 12 meses. Cualquier movimiento de Química en este punto tiene sus armas contundentes. La única posibilidad que contempla el TUF es lanzar una oferta pública de adquisición o una oferta pública de adquisición sobre al menos el 60%, operación que, a valores bursátiles actuales, podría ascender a más de 12 millones, en todo caso al alcance de la banca liderada. de Carlo Messina.
El objetivo de Intesa, que tendrá el directorio esta semana, sería el establecimiento de un polo de bancaseguros en Italia combinando las actividades de Generali con las de Intesa Sanpaolo Vita, al mismo tiempo que transfiere las actividades fuera de Italia a otros operadores como Allianz o Axa. Mañana también se realizará la junta directiva de Generali: en la agenda está la renuncia del gerente general Alberto Minali.
Veremos esta mañana si la jugada de Generali ha comprometido los proyectos de Intesa o si se avecina una batalla multimillonaria decisiva por el equilibrio financiero del Bel Paese.
TRUMP PROMETE MÁS REDUCCIONES DE IMPUESTOS
El ciclón Trump ha entrado en acción. Ayer el nuevo presidente retiró a Estados Unidos del TPP, el acuerdo comercial que reúne a 12 países asiáticos y americanos. “Un movimiento suicida – comentó el senador John McCain – que abre la puerta a la influencia de Beijing”. China anunció ayer que el Aiib, el banco de inversión en infraestructuras impulsado por China, alcanza ya los 25 miembros. Trump también reafirmó su voluntad de renegociar los acuerdos del TLCAN con México y Canadá lo antes posible. Luego, al reunirse con una nutrida delegación de empresarios, reiteró su deseo de avanzar rápidamente con la "revolución fiscal": tarifas bajas para quienes trabajan en EE.UU., sangría para quienes importan bienes del exterior.
Hoy el tour de force se extenderá al mundo del automóvil: los líderes de Ford, GM y Fiat Chrysler serán recibidos en la Casa Blanca, naturalmente representados por Sergio Marchionne. Mucho activismo, en verdad, ha dejado frío al mercado: se acabó el tiempo de las promesas.
MNUCHIN (CARIÑO): EL DÓLAR FUERTE PUEDE ESTAR EN DAÑO
Los mercados asiáticos han absorbido los huesos proteccionistas de Trump sin mayores sobresaltos. Tras la fuerte caída de ayer (-1,2%) la Bolsa de Valores de Tokio cayó un 0,1% Los datos reconfortantes sobre la producción industrial que llegan del índice PMI limitaron el daño. Hong Kong está en terreno positivo.
El dólar se mostró más estable, sin embargo, a la baja durante siete sesiones consecutivas. El euro subió a 1,076 frente a la moneda estadounidense, desde 1,070. El dólar perdió ayer un 1,7% frente al yen. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo esta noche que un dólar fuerte podría ser malo para la economía estadounidense. Las bolsas estadounidenses están en números rojos: el Dow Jones pierde un 0,14 %, el S&P500 -027 %. El Nasdaq estuvo casi plano (-0,04%).
En la lista pesa el fuerte descenso de Qualcomm (-12,7%) tras el anuncio de la demanda interpuesta por Apple contra el proveedor de chips. General Electric perdió un 2,2%, McDonald's -0,7%% a pesar de un trimestre con ingresos y beneficios por encima de las estimaciones. En cambio, las cuentas de Yahoo! son mejores que las previsiones, con un crecimiento post-mercado del 1,2%. La compañía ha confirmado que la venta a Verizon se completará en el segundo trimestre.
Un tribunal federal bloqueó la fusión de $37 mil millones entre las dos compañías de seguros de salud Aetna y Humana. El juez coincidió con las autoridades antimonopolio competentes que se habían quejado de que la integración amenazaría la competencia en el sector.
Los precios del petróleo se recuperaron esta mañana: Brent a 55,49 dólares (+0,5%), Wti a 53 dólares. Sin embargo, el índice de Energía cayó (-1,1%), el peor ayer. La pérdida de Halliburton en el trimestre (-2,9%), peor de lo esperado, lastró al sector. Exxon (-0,9%). Eni (-1,5%), Saipem (-1,2%) y Tenaris (-1,2%) fueron débiles en Piazza Affari.
EUROPA EN LOS TRIBUNALES: BREXIT E ITALICUM EN BARRIER
Día de descensos para las bolsas europeas, con inversores que se encuentran mirando al futuro con preocupación tras los primeros movimientos del presidente Trump. Hoy la Consulta inicia el examen de los recursos contra la nueva ley electoral, la Italicum.
Las acciones tecnológicas (Stoxx -1,1%) y los bancos (-1,2%) y los bancos (-1,3%) están en declive. Las acciones petroleras también bajan (-0,78%) La Bolsa de Milán está débil, a pesar del conflicto relámpago sobre Generali El índice Ftse Mib cerró la sesión registrando un -19.328% en 0,6 puntos, empeorando en la última parte de la sesión París (-0,7%) también bajó, Frankfurt (-0,8%) fue peor Madrid (-0,7%) Londres también a la baja (-XNUMX%).
Theresa May, quien se reunirá con Donald Trump en Washington el viernes, anunció una próxima reunión con el primer ministro chino, Xi Jingping. Mientras tanto, hoy se espera el veredicto del Alto Tribunal sobre el recurso del Gobierno contra la obligación de preceder al Brexit con una votación en el Parlamento
Los gobiernos de la eurozona han desbloqueado el alivio de la deuda a corto plazo para Grecia, según una nota del Mecanismo Europeo de Estabilidad ESM. La decisión allana el camino para una disminución en la relación deuda-PIB de Grecia y una reducción en las necesidades brutas de financiamiento.
SUBASTAS DE TESORERÍA EN CURSO. MAYOR DIFERENCIAL CON MADRID DESDE 2012
En el mercado de bonos, tras un repunte hasta el 2,06%, el más alto de las últimas seis semanas, la tasa a diez años de diciembre de 2026 cerró la sesión justo por encima del 2%. El diferencial con el Bund se situó en 170 puntos básicos tras alcanzar los 173, el máximo desde el 12 de diciembre.
El diferencial frente a España ha vuelto a empeorar de forma bastante visible: el diferencial Btp/Bono ha subido hasta los 57 céntimos, el máximo desde febrero de 2012. Con motivo de la colocación el próximo jueves 26 de enero, el Ministerio de Economía ofrecerá entre 2 y 2,5 millones de euros de Ctz 28 de diciembre de 2018 y entre 0,5 y XNUMX millones de dl de Btp indexados.
BANCOS, SOLO CREVAL FLYS, UNICREDIT SLIDES
Los bancos en Europa son débiles (-1,2%), Italia es peor (-2,3%). La excepción es Creval (+2,3%) en la hipótesis de fusión con Bper (-2,3%). La operación también podría involucrar a Unipol (+1,6%).
Unicredit vendió aproximadamente un 2,8% el día en que entró en vigor la división inversa de acciones. Bpm también disminuyó (-2,8%). La asociación Lisippo, uno de los puntos de referencia de los jubilados del instituto, impugnó el resultado de la reunión extraordinaria del pasado 15 de octubre, que dio luz verde a la fusión con Banco Popolare y al nacimiento de Banco Bpm Spa.
ENEL RECUPERA EL CUPÓN. PARMALAT, OFERTA DE OPA DETENIDA HASTA EL 8 DE FEBRERO
Enel cerró en 4,084 euros, tras desglosar hoy un dividendo de 0,09 euros. La variación ajustada por el desprendimiento es del +0,8%. Pues la automoción. Fiat Chrysler +1,6%, Cnh y Brembo subieron alrededor de medio punto porcentual. Telecom Italia -0,7% a pesar de la promoción del bróker estadounidense Raymond James a Strong Buy.
En lujo, Ferragamo +1,1%, Yoox +0,9% y Luxottica -2,1%. Consob ha suspendido los plazos para examinar el documento de Opa Lactalis sobre Parmalat para recopilar más información sobre las disputas en curso, en particular con Citigroup. La Comisión tendrá hasta el 8 de febrero para dar una respuesta.
