La semana de los bancos centrales (se reunirán 17 instituciones) arranca al alza, tras el cierre récord de Wall Street del viernes. La actitud de los gigantes asiáticos contribuye a sostener la marcha del Toro.
En Tokio (+1%), a la espera de la reunión del BoJ, llegan señales positivas de Tankan, el termómetro de la tercera economía del planeta: el índice se basa en previsiones y sube, aunque el aumento de costes ligado a a las materias primas.
Las indicaciones que llegaban desde Pekín eran más decisivas. Las autoridades, tras meses de intervenciones encaminadas a moderar, controlar y contrastar los excesos, han anunciado que ha llegado el momento de volver a apoyar la economía, para que no haya ralentizaciones ni sobresaltos. Así sucedió en una reunión de la Conferencia Central del Trabajo, donde la consigna que surgió para el 2022 es “Estabilidad”. Según la agencia de noticias Xinhua, cada región deberá apostar por la recuperación del crecimiento, amenazado por la caída de la demanda y por las dificultades para garantizar un suministro adecuado.
Las listas ya registraron el empuje alcista esta mañana. El índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen ha subido un 1,2%. Hang Seng de Hong Kong gana un 1 %, Hang Seng Tech brilla (+1,4 %): Alibaba +3,3 %, Tencent +2,5 %, Bilibili +2 %. Sin embargo, el sector inmobiliario no se recupera, con Evergrande.
DÓLAR POCO MOVIMIENTO, PETRÓLEO SE ACELERA
Los futuros de Wall Street suben tras la mejor semana en nueve meses del índice S&P 500.
El dólar se movió poco al comienzo de la semana del Mercado Abierto Federal. El salto en la inflación señalado por los datos del viernes no provocó que las acciones se sacudieran ya que las tasas del mercado permanecieron tranquilas.
El bono del Tesoro a 1,49 años cotiza a un rendimiento del 1,129%. Euro dólar a XNUMX.
El petróleo tipo WTI sube un 1,5% hasta los 72,8 dólares el barril. Brent cotiza a $ 75,99 por barril. Bitcoin pierde un 2%, a $ 48.900.
POWELL HACIA RECORTES DE COMPRAS, SUBEN LAS TARIFAS EN JUNIO
La inflación se acelera, los bancos centrales responden. Como de costumbre, le tocará a la Fed trazar la línea: el miércoles por la noche, al final de la reunión del directorio, este Jerome Powell anunciará el próximo inicio del tapering, con el objetivo de poner a cero las compras en el mercado del Banco Central. por marzo. Pero los operadores en este punto ya están enfocados en el punto de inflexión: la primera subida de tipos, un modesto cuarto de punto, se espera para junio.
“En cualquier caso, a principios de 2022 seguirá habiendo amplia disponibilidad de liquidez a bajo coste”, es la previsión de Allianz. Esta perspectiva debería respaldar el apetito de riesgo de los inversores. “Al mismo tiempo –se lee en una nota del gigante asegurador– vemos un mayor riesgo de presiones inflacionarias persistentes, a raíz del crecimiento excesivo de la oferta monetaria y factores estructurales como la desglobalización, el envejecimiento de la población y la lucha contra el cambio climático. La inflación permanecerá bajo vigilancia especial por algún tiempo más”.
TODOS LOS FOCOS EN EL BCE: EL PEPP CIERRA
La reunión de la Fed abre una semana ocupada para los señores del dinero. El jueves le tocará a Christine Lagarde anunciar el principio del fin de las intervenciones antipandémicas extraordinarias. Las compras de Pepp deberían terminar en marzo: para las secuelas se estudia un sistema para evitar traumas en detrimento de Grecia (excluida del resto de intervenciones) e Italia, que vuelve a estar bajo presión. El aumento del diferencial indica el nerviosismo de los mercados financieros en vísperas de la elección del Quirinale.
ÚNASE A 17 BANCOS CENTRALES: CURIOSIDADES SOBRE TURQUÍA
Pero el recorrido por los bancos centrales no termina ahí. Además de la Fed, saldrán al campo el BCE, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra: Hungría, Chile, Indonesia, Suiza, Noruega, México y Rusia, sin dejar de lado al más ilusionante, Turquía, que podría insistir en otro más. recorte de tipos en contra de la tendencia con el resto del planeta. El resultado de la reunión del Banco de Inglaterra es incierto, incluso si la anciana renunciara al aumento anunciado varias veces.
REGISTROS DE RECOMPRA EN EE. UU.
Wall Street ha reaccionado hasta el momento de forma positiva a la tendencia de subida de tipos reales a la espera de cerrar un año histórico: el S&P 25 +500% desde enero, tras 67 cierres como máximo. Pero la respuesta de las listas, orientada al rally navideño, también está ligada al récord de recompras en Bolsa por parte de las empresas: en el tercer trimestre, apunta el Wall Street Journal, las recompras aumentaron a $ 234,6 mil millones, un nuevo máximo histórico.
ENFOQUE EN IFO Y PRODUCCIÓN INDUSTRIAL
No faltarán datos macro importantes. La UE anunciará mañana los datos de producción industrial desestacionalizados de octubre. En EE.UU., en cambio, hay expectativa por el índice Nfib de Pymes y por el índice de precios al productor para noviembre. De nuevo en el Viejo Continente, el miércoles se dará a conocer el índice alemán de manufacturas y servicios; a continuación, el de la fabricación comunitaria en diciembre y el de los servicios europeos en diciembre.
EE.UU. espera las nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo para la semana del 11 de diciembre, la de nuevas construcciones de viviendas y permisos de edificación para noviembre, la producción industrial para noviembre, el índice PMI de manufactura y servicios para diciembre, el índice Philadelphia Fed Index y el Kansas para diciembre. Índice manufacturero de la Fed de la ciudad.
Finalmente, el viernes se dará a conocer el índice Ifo de confianza empresarial alemana en diciembre, que en la encuesta anterior estaba en 96,5%. Pero el dato más esperado es el de la inflación alemana de noviembre, dado que el último dato registró un salto del coste de la vida del 4,9%.
GENERALI: EL PLAN DONNET
El calendario empresarial incluye dos citas de gran importancia para las finanzas del Bel Paese. El CEO de Generali, Philippe Donnet, presentará este miércoles a la comunidad financiera su nuevo plan de negocios 2022/2024. La estrategia se centrará en tres direcciones de crecimiento: tecnología digital y de la información, gestión de activos y mercados de seguros altamente rentables, como India, donde el León está negociando para aumentar su peso en Future Group, pero también Asia en general y EE. UU.
Por su parte, el trío Caltagirone-Del Vecchio-fondazione Crt ha alcanzado por ahora el 15,5%, con la intención de desafiar el liderazgo de Mediobanca. A nivel estratégico, solo se filtra la indicación de un contraprograma basado en la valorización de Banca Generali.
TELECOMUNICACIONES, POSIBLE NUEVO AVISO
Otro nombramiento clave: la junta directiva de Telecom Italia, probablemente el último acto del amargo conflicto con el ex CEO Luigi Gubitosi. No se descarta una tercera advertencia de beneficios ante los sombríos resultados del acuerdo con Dazn que el futuro consejero delegado Pietro Labriola deberá intentar corregir. Esta mañana se desprenderá el tercer tramo del cupón STM (0,06 dólares).
