laArabia Saudita subió a lo más alto del ranking de fondos soberanos de 2023, superando al fondo de Singapur, quien había ostentado el cetro durante 6 años. Según el informe anual del Global SWF, el Fondo Árabe de Inversión Pública (PIF) invirtió 31,5 millones (+33%), repartidos en 49 operaciones. “En los ocho años transcurridos desde su reformulación”, escribe el analista en el informe, “la institución saudita se ha convertido en una potencia tanto en el país como en el extranjero, con el objetivo de hacer avanzar la Visión 2030 y convertirse en el mayor gobernante de fondos del mundo para 2030. "
El vehículo público de Arabia Saudita es, por tanto, responsable de alrededor de una cuarta parte de los casi 124 mil millones de dólares invertidos por los fondos soberanos en todo el mundo (-20% menos que en 2022) en 324 operaciones (-24% menos que en 2022), con un tamaño medio de transacción de 385 millones de dólares. El "Petróleo cinco”(los cinco fondos más activos de Oriente Medio) continuaron ganando participación de mercado e impulsando la actividad de los fondos soberanos a nivel mundial. Además del PIF, otros cuatro vehículos del Golfo han entrado entre los 10 principales intermediarios financieros mundiales: se trata de los tres fondos soberanos de Abu Dhabi (Adia, Mubadala y Adq) y Qia de Qatar. Juntos forman los Cinco del Petróleo.
Los tres mayores acuerdos de Pif en 2023
Le tres operaciones los más grandes del año fueron pagados por los omnipresentes Fondo PIF de Arabia Saudita. Pagó 4,9 millones de dólares por la empresa de juegos estadounidense en abril Scopely, a través de su filial Savvy Games Group. En agosto adquirió, a través de AviLease, la división de leasing de aviones de Standard Chartered en un acuerdo de 3,6 millones de dólares. Y en septiembre acordó comprar la unidad siderúrgica. hadid de SABIC por 3,3 millones de dólares. La variedad de acuerdos muestra la amplitud y el alcance sin precedentes de PIF y sus subsidiarias, que están formando una amplia red para capturar cualquier valor agregado para Saudi Vision 2030, dice el informe.
El año también vio un apoyo significativo de los inversores soberanos a sus economía nacional. El otro fondo de Arabia Saudita, NDF, acordó financiar la construcción de la instalación de fabricación más grande de Arabia Saudita. hidrógeno verde del mundo que se construirá en la ciudad de Oxagon en NEOM; El PIFSS de Kuwait recibió tierras del gobierno por valor de 8,1 millones de dólares; El TWF de Türkiye inyectó más de 5 mil millones de dólares en tres bancos estatales; y el CIC de China acordó absorber el 20% del Hunan Bank y comprar más acciones de los cuatro bancos más grandes del país, a través de su filial Central Huijin.
Adelantando a Singapur
Hasta que Arabia Saudita superó, el fondo soberano de Singapur había liderado el ranking durante seis años consecutivos, pero en 2023 la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur (GIC) gastó un 48% menos. El ranking Global Swf lo completan Gic y Temasek de Singapur y los canadienses Cpp, BCi y Otpp. El otro fondo del país norteamericano, Cdpq, mantuvo en cambio un perfil bajo y salió del top 10.
Finalmente, el premio al Fondo del Año 2023 fue para Norges Bank Investment Management (Nbim). En 2023, la gestora noruega, que opera en nombre del Fondo de Pensiones Gubernamental Global (Gpfg), recuperó pérdidas pasadas y superó su índice de referencia.
El sector inmobiliario es el más atacado
Global Swf también indica los sectores más cubiertos por fondos soberanos. Más de una cuarta parte de las inversiones se desviaron hacia el sector inmobiliario. Los sectores financiero y de infraestructura también tuvieron un buen desempeño, representando el 19% y el 18% de las operaciones. En términos más generales, 2023 ha mostrado un renovado interés en los mercados emergentes y, en general, ha sido un gran año para los fondos soberanos. El último repunte de los mercados bursátiles llevó los activos gestionados por los vehículos estatales a la cifra récord de 11.200 billones. Sin embargo, el gasto total de los fondos soberanos se ha reducido alrededor del 20%.
La recuperación de los mercados financieros y el mantenimiento de los altos precios del petróleo respaldaron los activos de gestión del sector, según el informe. Los fondos soberanos se recuperaron significativamente y alcanzaron un máximo de 11,2 billones de dólares; Los fondos públicos de pensiones (FPP) aumentaron sus activos a 23,1 billones de dólares; y los bancos centrales (BC) se mantuvieron prácticamente sin cambios en 15,4 billones de dólares. Esperamos que los tres grupos vuelvan a alcanzar un total combinado de 50 billones de dólares y superen el pico de 2021 en algún momento de 2024, reconociendo las ganancias en papel que la mayoría de las instituciones han disfrutado durante los últimos 12 meses, concluye el informe.
