Inmediatamente después del feriado de Acción de Gracias, el temporada de compras, un evento que siempre impacta significativamente la economía estadounidense. Como se sabe, se celebra el jueves 28 de noviembre con el tradicional pavo Acción de gracias, el viernes 29 los consumidores estadounidenses se dedicarán a Black Friday y luego llegar a Cyber Monday.
El comportamiento del consumidor también es seguido de cerca por Fed en su política de tipos de interés, dado que precisamente el consumo representa el 68% del PIB de EE.UU., los bienes aportan el 23% y los servicios el 45%. Allá confianza del consumidor Los estadounidenses mostraron recientemente signos positivos, con el índice de Junta de conferencia que alcanzó 111,7 en noviembre, superando las expectativas del consenso de 111,3 y la cifra revisada de octubre de 109,6, revirtiendo una tendencia que era evidente hasta hace unos meses. todo esto
Según la encuesta anual publicada por Federación Nacional de Minoristas, un registro de 183,4 millón de personas planea comprar en la tienda y en línea desde Desde Acción de Gracias hasta el Cyber Monday este año. Estos datos supera el récord anterior en 182 millones en 2023 y representa un aumento de 18,1 millones de personas en comparación con hace cinco años en 2019. Sin embargo, el gasto está empezando a reflejar una mayor atención de los consumidores. Tras el fuerte crecimiento de 2022 (+5,1%) y 2023 (+9,3%), 2024 registra un aumento de sólo el +0,8%, según el informe.
A pesar del complejo contexto, la consumidor americano promedio parece estar en una posición migliore de lo que piensas. como el afirma Laura Alberto, presidente y director ejecutivo de Williams-Sonoma: “Es realmente difícil saber exactamente qué le está sucediendo al consumidor, pero nuestra opinión es que probablemente si les va un poco mejor de lo que todos piensan." Esta visión optimista también es compartida por Walmart, que destaca: “Los clientes estadounidenses siguen siendo resistentes, con un comportamiento en gran medida consistente durante los últimos cuatro a seis trimestres. Continúan buscando valor para maximizar sus presupuestos”.
El Black Friday es el favorito entre los consumidores estadounidenses, el Cyber Monday el segundo
Il Black Friday sigue siendo el momento favorito de los estadounidenses para comprar, aunque se espera que los consumidores distribuyan sus compras entre más canales durante el fin de semana festivo cinco días. Según estimaciones, el 72% de los consumidores estadounidenses (igual a 131,7 millón de personas, en línea con las expectativas para 2023) tiene la intención de aprovecha las ofertas tanto online como en tiendas físicas. En particular, aproximadamente dos tercios (65%) de los compradores del Black Friday planean comprar específicamente en las tiendas, aprovechando las promociones en el sitio. El Cyber MondaySin embargo, ocupa el segundo lugar en popularidad, atrayendo al 39% de los consumidores (lo que equivale a "sólo" 72,3 millones), concentrados principalmente en compras en línea gracias a los descuentos digitales.
de acuerdo con la Las predicciones de Adobe, las ventas en línea en esta temporada navideña alcanzarán un récord 241 miles de millones de dólares, con un crecimiento del 8,4% respecto a 2023. En particular, se espera que las ventas sean dispositivos móviles representarán el 53,2% del total, equivalente a 128 mil millones de dólares.
El consumo tocará el récord del billón de dólares
Si luego vamos más allá de este intenso fin de semana y nos abrazamos toda la temporada de invierno, Navidad incluida, los analistas ven algo más aumento del gasto. Según la Federación Nacional de Minoristas (NRF), se espera que el gasto navideño se recupere niveles récord, con una crecimiento estimado entre 2,5% y 3,5%, para una total entre 979,5 y 989 mil millones de dólares, casi un billón.
Los más buscados en juguetes, videojuegos y electrónica.
Se considera que las compras se centran principalmente en juguetes, videojuegos y productos electrónicos, con una demanda particular de juguetes Bluey, Call of Duty, Black Ops 6 y auriculares Bluetooth. En detalle, las categorías de regalos más populares esta temporada incluyen: ropa (54%), tarjetas de regalo (44%), juguetes (36%), libros, videojuegos y otros medios (31%) y comida/dulces (30%). . Además, observamos el aumento en el uso de métodos de pago tan ventajoso como “compre ahora, pague después”, con un gasto esperado de 18,5 millones de dólares durante la temporada, alcanzando un máximo de 993 millones de dólares sólo en el Cyber Monday.
La difícil competencia con Temu y Shein y las "palabras clave"
El predominio de la ropa entre las preferencias de los consumidores ha impulsado a las plataformas de moda rápida como Temu y Shein intensificar sus inversiones. Segundo Reuters, los enormes gastos en marketing online de estas empresas están dando sus frutos más caro para otros minoristas y las marcas llegan a los consumidores el Black Friday.
De hecho, ambas plataformas se centran en palabra clave utilizado por los competidores. En Estados Unidos, por ejemplo, Temu pujó en términos como “ofertas de Walmart Black Friday”, “Black Friday Kohls” y “Bed Bath Beyond”, mientras que Shein se centró en “ropa de Walmart”, “jeans de Zara”, “vestidos de Mango”. ” y “Zapatos Nordstrom Rack”. El costo por clic pPor ejemplo, la “ropa de Walmart” se multiplicó por 16 entre agosto de 2022 y agosto de 2024. Esta estrategia agresiva ha provocado un aumento de los costos de publicidad en línea, lo que dificulta que otros minoristas compitan de manera efectiva durante eventos clave como el Black Friday.
Empresas minoristas que cotizan en bolsa: quién gana y quién pierde
Mirando los principales jugador en la bolsa de valores del sector Venta al por menor de moda rápida hay una fuerte polarización entre las empresas en crecimiento e otros en dificultad, refleja la dinámica de un mercado altamente competitivo y en rápida evolución, dice Gabriel Debach, Analista del mercado italiano en eToro. "Al analizar los datos, queda claro que algunas empresas han podido capitalizar las tendencias de la industria y los cambios en el comportamiento del consumidor, mientras que otras se han quedado atrás, sufriendo la presión de los márgenes y el surgimiento de nuevos competidores digitales", afirma. Debach.
Abercrombie & Fitch destaca como uno de los líderes indiscutibles, con un impresionante crecimiento en retorno total hasta la fecha (+68%) y un aumento acumulado en cinco años del 811%, todo ello acompañado de una sólida expansión de los ingresos (+19.5% CAGR) y márgenes sólidos y en crecimiento. operaciones (margen Ebit del 14.82%). Este desempeño demuestra un reposicionamiento estratégico eficaz, con un fuerte enfoque en la marca y una cuidadosa gestión operativa.
También Fast Retailing, el gigante detrás Uniqlo, se confirma como un actor importante, con un crecimiento en Rentabilidad Total a 5 años (+140%) y un margen Ebit del 16%, beneficiándose de una sólida presencia en Asia y de un modelo de negocio que mejora la eficiencia.
Sin embargo, no todas las empresas del sector muestran el mismo dinamismo. H & M, A pesar de su relevancia global, registró un crecimiento plano de los ingresos (-0.4%) y una pérdida en el retorno total a 5 años (-1.32%), lo que indica dificultades para adaptarse a los cambios del mercado. También Asos sufre graves ineficiencias, con ingresos decrecientes (-18% CAGR) y un margen EBIT negativo (-11.4%), lo que pone de relieve la creciente presión de la competencia de operadores en línea como Temu y Shein. Otro ejemplo de desafío operativo está representado por Zalando que, a pesar de tener una rentabilidad total positiva (+33.57%), experimentó una importante contracción en la Rentabilidad Total en cinco años (-27.56%).
Entre las sorpresas positivas se encuentran empresas como El secreto de Victoria, que mostró un retorno total anual de +43.14%, a pesar del crecimiento plano de los ingresos (-0.7%). El sector de ventas con descuento y sobre precio continúa teniendo un buen desempeño, con actores como Ross Stores, que combina un crecimiento estable (+8.5% CAGR) con un sólido margen operativo (12.2%). Esto muestra que los consumidores, bajo presión inflacionaria, tienden a preferir minoristas que ofrecen valor.
En el panorama minorista estadounidense, la atención al valor surge como la estrategia ganadora para dirigirse a un consumidor cada vez más atento y selectivo. Walmart, con un impresionante retorno total hasta la fecha de +73%, alcanzó máximos históricos, beneficiándose de la solidez de su oferta de alimentos y la lealtad de los consumidores. Esta resiliencia no es casual, sino resultado de un modelo capaz de responder a las necesidades fundamentales de los clientes, quienes, en un contexto de presiones inflacionarias, encuentran en las propuestas de Walmart una combinación de conveniencia y calidad difícil de replicar.
En el otro lado del espectro, Kohl's Corp se confirma como una de las decepciones más evidentes de 2024, con un desplome de las acciones del -44% anual, que las devolvió a niveles de precios no vistos desde 2020. El recorte de las previsiones de ventas para todo el año pone de relieve el fracaso de la sus intentos de relanzamiento, lo que demuestra cómo a los minoristas centrados en consumidores de ingresos medios les resulta cada vez más difícil retener clientes orientados hacia competidores más ágiles y centrados en el valor.
Grupo destinatario, a pesar de registrar una caída del -9% hasta la fecha, todavía logra atraer a los consumidores atentos a las ofertas, pero el recorte en las previsiones de beneficios ha pesado sobre sus acciones, que han perdido más del 20%. En este contexto, el director general de Target subraya: “Los consumidores nos dicen que sus presupuestos todavía son limitados y que compran con cuidado… pero todavía están dispuestos a gastar cuando encuentran la combinación adecuada de novedad y valor”.
También La mejor compra, registrando un modesto +14% hasta la fecha, enfrenta desafíos a medida que los compradores continúan posponiendo el gasto discrecional mientras esperan los descuentos estacionales. Esta dinámica pone de relieve el desafío para los minoristas centrados en productos tecnológicos, que son menos resilientes que los bienes esenciales en tiempos de incertidumbre económica.
