“La Fed tendrá que actuar lo antes posible para restablecer un marco de política monetaria guiado por el apalancamiento de tipos de interés y no por medidas excepcionales”. Así en Sydney, cuando aún era tarde en la noche en Italia, el presidente de la Fed de Dallas, Richard Fisher. Una declaración a favor de la reducción gradual que provocó una reacción inmediata en las listas de precios asiáticas: Tokio está cerrado por vacaciones; Hong Kong invierte la tendencia (de +0,2% a -0,2%). El signo positivo persiste en Shanghái, +0,1% apoyado en datos favorables del índice PMI no manufacturero.
Al fin y al cabo, hoy se inaugura una semana especial para China: del viernes 9 al 12 de noviembre se realizará el tercer pleno del Partido, del que se esperan novedades decisivas para la liberalización de la economía. Mientras tanto, el dólar cae en Asia por debajo de 1,35 frente al euro (1,3488). Los futuros del índice S&P señalan un comienzo positivo para Wall Street. Durante la semana, el dólar ganó un 2,3% frente al euro.
EL SUR DE EUROPA EN LA PARTE SUPERIOR DE LAS LISTAS
Las bolsas han archivado su mejor mes de los últimos dos años: las 45 listas que monitorea Morgan Stanley cierran con una ganancia promedio del 4,1% que sube al 9,5% si se tiene en cuenta el desprendimiento del cupón. Negi Usa el índice S&P 500 aumenta un 4,6%. Los bonos del Tesoro a 0,4 años subieron un 2,6 % durante el mismo período, los bonos de alto rendimiento un 7,3 %. El mejor mercado de bonos del mes es Grecia +4,6% seguido de Portugal +XNUMX%.
En el transcurso de la semana, el índice general del mercado bursátil europeo Stoxx 600 ganó un 0,5%. Los resultados trimestrales de algunas empresas favorecieron el aumento. Liderar la carrera Bp +7,5% . Pero destacan los rebotes de dos gigantes en crisis: Alcatel Lucent sube un 18% tras un trimestre de clara recuperación. Como Nokia +12% aligerado por el componente móvil vendido a Microsoft. El mejor sector es el de las telecomunicaciones, gracias a los rumores sobre el interés de AT&T en Vodafone.
Piazza Affari archivó una semana positiva: en cinco sesiones, dos al alza y tres a la baja, el índice FtseMib ganó un 1,5%, mejorando su desempeño desde el comienzo del año a un +17,7%. El comportamiento del mes, +10,5%, es más del doble del índice de Países Emergentes +4,8%. En el top ten de la semana, con diferencia, Saipem +12,9 %, seguido de Luxottica +6,5 %, Telecom Italia +6,1 % y Banca Monte Paschi +6 %. El maillot negro es para el equipo Exor -3%: Cnh Industrial baja -6,3% seguido de Fiat -5,9%. Finmeccanica pierde un 3,3%.
BTP 10 HACIA LA META DEL 4%
¿Caerá el BTP a 4 años tan pronto como esta mañana por debajo del nivel del 7% tras los Bonos españoles? Es una de las apuestas ligadas a la anticipación de la reunión del Banco Central Europeo del jueves 4,07 de noviembre que, ante la amenaza de deflación (y la caída de la confianza en las empresas alemanas), podría proceder a recortar el tipo de mercado a un cuarto de punto, el más bajo de la historia de la moneda única. El BTP a 15 años cerró el viernes con un rendimiento de 3,96%, 2010 pb por debajo del viernes anterior. El rendimiento del bono español a 4 años cayó hasta el XNUMX% por primera vez desde octubre de XNUMX por debajo del XNUMX%.
Mañana, mientras tanto, el Tesoro sale al campo con Btp Italia, el bono vinculado a la tasa de inflación italiana. El público minorista, a quien está reservada la oferta, podrá suscribir los bonos del 5 al 8 de noviembre, pero es muy probable el cierre anticipado a las 14:6 horas del miércoles 2,15. La emisión, que podría tener un cupón de 2.20-7 %, es el quinto de su tipo: la acción ha demostrado ser muy sólida en las fases más turbulentas de los mercados pero menos efectiva en fases, como la actual, marcadas por la caída de las tasas de interés. El objetivo de Hacienda es recaudar entre 10 y 500 mil millones. No se adjudicarán lotes de más de XNUMX euros para desanimar a los inversores institucionales que, en el pasado, se han confundido con el retail.
TELECOM, VOLVEMOS A HABLAR DE AMPLIACIÓN DE CAPITAL
Semana crucial para Telecom Italia +6,1%, liderando el desempeño del sector en Europa en la última semana. El jueves, el consejo de administración, además de aprobar el informe trimestral, examinará el plan industrial elaborado por Marco Patuano que podría prever una ampliación de capital de 1,5-1,8 millones, pero habría divisiones en el seno del consejo, que en parte también podría inclinarse hacia una mayor recapitalización tras una fusión con Telefónica. También se prevé la desagregación de los edificios, el centro de datos y las torres de transmisión en empresas específicas.
BOLSAS EN LA LUCHA: ATLANTIA E INDESIT
Atlantia también cae (viernes -2,3%) mientras se aprietan los tiempos para la incorporación de Gemina: el viernes 8 los consejos de administración fijarán el precio de los warrants emitidos a favor de los accionistas de Gemina frente al riesgo de resarcimiento de daños y perjuicios (810 millones , solicitado por el Ministerio de Medio Ambiente) pagado por Autostrade per l'Italia. El prospecto de la fusión podría ser aprobado por Consob el 20 de noviembre. En este caso, la nueva compañía hará su debut en Piazza Affari el 1 de diciembre.
Gran expectativa esta mañana por la reacción de los mercados ante los rumores relanzados por el Sole 24 Ore sobre una posible alianza internacional para Indesit. En la pugna por un matrimonio industrial (y financiero) estarían General Electric, Whirlpool, Electrolux y la turca Arcelik, es decir, los principales competidores en un sector que sufre un exceso de capacidad crónico en Europa. Ilcda del 16 de octubre pasado encomendó al director general Marco Milani la tarea de sondear la disponibilidad de socios potenciales.
OPV, LLEGA TWITTER
El día D es el jueves 7 de noviembre. Ese día debutará en la Bolsa de Valores de Nueva York la OPV más esperada del año: Twitter, con una valoración estimada de 13,9 millones de dólares. Según el expediente relacionado, la cotización se utilizará para realizar "inversiones sustanciales" en investigación y desarrollo, así como para una campaña de adquisiciones tanto de productos como de tecnologías y para fortalecer el personal de la empresa. En realidad, la campaña de compras empezó incluso antes de la salida a bolsa (como ya sucedió en su momento con Facebook): en los últimos seis meses los gastos de I+D ascendieron a 200 millones (+155%).
BOD: HOY ANSALDO, LUEGO PIRELLI, ENEL Y GENERALI
Esta mañana Danieli recortó el dividendo (0,3 euros para las acciones ordinarias, 0,3207 para las de ahorro). Para las cuentas del tercer trimestre, se reúnen los directorios de Ansaldo Sts (seguirá conferencia telefónica), Poltrona Frau y Prelios. Entre los informes trimestrales de mañana destacan Pirelli y, para mantenerse en el sector automotriz, BMW y Toyota. El miércoles 6 Enel Green Power y Tenaris comunicarán los datos del tercer trimestre de 2013. El jueves 7 será el turno de Telecom Italia, Enel y Generali.
