La mayoría de los miembros de la Fed están a favor de subir las tasas para fin de año. Pero una parte del directorio, se desprende del acta de la última reunión, no oculta las dudas que genera una inflación que no da señales de reactivarse a pesar de los avances en el crecimiento y el empleo.
El nerviosismo suscitado por el "misterio" de los precios no inquietó a los operadores de Wall Street, ya centrados en el día de Acción de Gracias de hoy, pero la perspectiva de una Fed más incierta y más blanda de lo esperado en cuanto al coste del dinero lastró sobre los bonos (el rendimiento de el bono T a dos años bajaba cinco puntos hasta el 1,727%) y frente al dólar, bajaba esta mañana frente al euro hasta los 1,1834.
Incluso el oro, que ha vuelto a escalar hasta los 1.290 dólares la onza, es testigo de la sombra de incertidumbre que ha empañado la confianza de los mercados tras la lluvia de subidas. Pero de esto se ocuparán las Bolsas más tarde, después del fin de semana largo que hoy también involucra a Japón, una prueba decisiva para el gasto navideño, la verdadera prueba de la confianza del consumidor.
Todos los focos están puestos en Europa, lidiando con datos no triviales: la última lectura del PIB alemán del tercer trimestre, los índices PMI de la Eurozona y las actas de la última reunión del BCE.
FLAT ASIA, NASDAQ NUEVO RÉCORD
Meteo Borsa informa esta mañana de calma plana en Asia, sin la contribución de los operadores estadounidenses y huérfana de Tokio. El índice de Asia Pacífico marca un modesto avance del 0,15%. Misma variación en Hong Kong.
Little Wall Street se movió, aunque durante la sesión el Nasdaq (+0,07%) ha vuelto a tocar el récord hasta los 6.867,36. Ligeramente a la baja Dow Jones (-0,27%) y S&P 500 (-0,08%).
JOHN DEERE CARGA A CNH INDUSTRIAL
Solo destacan las telecomunicaciones, apoyadas por el cambio en las reglas sobre seguridad en la Red: Verizon sube un 2%, AT&T +1,6% en parte consolado por el freno de la Antimonopolio a la fusión con Time Warner.
Descendente Hewlett Packard (-7,2%): tras los decepcionantes datos de balance, la consejera delegada Meg Whitman ha dimitido a partir del próximo febrero.
Las notas más positivas vinieron de John Deere (+4,3%) tras el fuerte aumento de los beneficios. La buena situación económica del gigante de la maquinaria agrícola ha contagiado CNH Industrial, un 27% más tras un comienzo negativo en Piazza Affari.
LAS ACCIONES BAJAN, EL PETRÓLEO SUBE. ENI +0.29%
El petróleo sube: Brent +0,6% a 62,8 dólares, Wti a 58,02 con un aumento de 1,19 dólares. Los inventarios semanales de EE. UU. cayeron más de lo esperado en 1,8 millones de barriles. en la plaza affari Eni + 0,29% Saipem -0,34%, Tenaris -0,56%.
MARKET PLACE CIERRA EN PAR, VOLÚMENES BAJAN
Sesión volátil para las bolsas europeas. Gracias al clima ya festivo en los EE. UU., en vísperas del día de Acción de Gracias, los volúmenes no fueron particularmente significativos. En Milán, el índice Ftse Mib cerró en el -0,05%, en los 22.315 puntos, lejos de los máximos de la jornada. Poco se movió el Cac40 en París (-0,20%).
Fuertemente a la baja en el Dax30 de Frankfurt, un 1,16% menos ante el estancamiento político para la formación del nuevo gobierno. La Bolsa de Madrid limita la subida al 0,21%, la mejor cotización europea, aunque a la baja frente al +1% de primera hora de la tarde. Londres también fue positivo (+0,10%).
LA CONFIANZA SUBE. LA UE: NO TOQUES LAS PENSIONES
La confianza de los consumidores de la eurozona subió a su nivel más alto en diecisiete años en noviembre, según la primera estimación de la Comisión Europea. La moral del consumidor subió a 0,1 desde un -1,1 revisado en octubre, por encima del pronóstico promedio de Reuters de -0,8. Esta es la primera lectura positiva del índice desde enero de 2001.
Como era de esperar, la Comisión Europea ha incluido a Italia entre los cinco países que corren el riesgo de no cumplir el Pacto de Estabilidad en 2018. Los comisarios Valdis Dombrovskis y Pierre Moscovici invitan a no tocar las pensiones e insisten en un ajuste del 0,3 % del PIB, pero no amenazan el procedimiento de infracción por ahora. Hablaremos de ello de nuevo en la primavera. Para el Mef, el diálogo con la UE permitirá evitar nuevas medidas.
LA DIFUSIÓN ESTÁ DISMINUYENDO DE NUEVO. SOLO 2 MIL MILLONES DE CTZ EN OFERTA
Cierre justo por encima de la paridad para el mercado de bonos italiano. El diferencial Btp/Bund a 10 años se situó en 141 puntos básicos (desde 142) al cierre de ayer, confirmando sus mínimos de poco más de un año. La tasa italiana a 1,764 años cerró en 1,788% desde XNUMX%.
El apoyo al mercado provino de la recompra operada por el Tesoro, que recompró 5,5 millones de euros de cinco valores con vencimientos entre 2018 y 2021. Las declaraciones restrictivas contribuyeron a lastrar el mercado europeo, especialmente el alemán, por el miembro de la junta del BCE, Benoit Coeurè. , quien dijo que esperaba que el BCE levantara su compromiso de continuar con la expansión cuantitativa hasta que la inflación se acerque al objetivo.
El Ministerio de Economía italiano ha anunciado que pondrá a disposición entre 1,5 y 2 millones de euros en CTZ de octubre de 2019 en la subasta prevista para el lunes 27 de noviembre. Sin embargo, la subasta de Btpei no se llevará a cabo dada la gran disponibilidad de efectivo. Los detalles de la subasta semestral de Bot se comunicarán hoy, mientras que mañana se darán a conocer los detalles de la colocación a medio-largo plazo prevista para el miércoles 29.
EQUITA: LA COLECCIÓN DE PIR ASCENDRÁ A 11 MIL MILLONES
Mientras tanto, la marcha de los Pir parece imparable. Equita Sim, que a principios de año estimaba apenas 1,6 millones de entradas netas, ha revisado al alza sus objetivos por segunda vez. En mayo, la estimación ya había subido a 10 millones de euros y ayer el listón se elevó a 11 millones. De hecho, la revisión sigue a la actualización trimestral de Assogestioni, que comunicó que en el tercer trimestre las entradas netas ascendieron a 2,2 mil millones, para un total desde principios de año de más de 7,5 mil millones.
NATIXIS: A ESTOS PRECIOS, LEONARDO ES UNA GANGA
En el punto de mira el rebote de Leonardo (+2,6%), el mejor blue chip de Piazza Affari. Para los analistas de Natixis, la caída vertical de los precios es una oportunidad a aprovechar. De hecho, el bróker ha elevado la sentencia a Buy from Neutral con un precio objetivo rebajado a 13 euros desde 14 euros. El potencial alcista es de alrededor del +25%. El grupo ha recortado sus objetivos para 2017 en términos de ingresos, beneficio bruto y pedidos, mientras que los datos del tercer trimestre están muy por debajo de las previsiones.
A pesar de las cuentas decepcionantes, el consenso de Bloomberg no registra ninguna recomendación de venta. De 17 analistas, ocho sugieren comprar, 9 mantener. El objetivo medio se fija en 14,0 €.
INTESA HACE EFECTIVO CON ALLFUNDS
El sector bancario vuelve a levantar cabeza a excepción de Creval y Carige, bajo ampliación de capital. El índice Eurostoxx del subfondo subió un 0,6%.
Los grandes avanzan: Unicredit + 1% Intesa +1,8%. El instituto que preside Carlo Messina completó la venta del 50% de Allfunds Bank a los fondos de Hellman & Friedman, inversor líder en el capital privado, y a Gic, el fondo soberano de riqueza de Singapur, por una contraprestación en efectivo de aproximadamente 930 millones de euros. ¿Dónde está Banca? + 0,7% Mediobanca +1,3%. Abajo Banco Bpm (%-0,7).
COMIENZA EL AUMENTO DE CARIGE, CREVAL DÉBIL
En el visor Carige, -6% en día de inicio del aumento de capital que prevé la cesión de 60 nuevas acciones a 1 céntimo por cada derecho de opción que se posea. La aplicación de nuevas normas contables internacionales podría tener efectos negativos “significativos” en los resultados financieros y en el balance. Así se desprende de un resumen del folleto de la ampliación de capital publicado por el banco genovés, que también informa de una estimación de unos 51,7 millones de euros, antes de impuestos, para el coste total de emisión de las nuevas acciones.
La no ejecución, incluso parcial, del plan de recapitalización, según la alta dirección de Carige, podría generar riesgos de continuidad de las actividades del banco. Finalmente, no existe capital de trabajo para garantizar las necesidades actuales y las de los próximos 12 meses.
Crédito Valtellinese -2%. Para la ampliación de capital de 700 millones del banco valetellinés, están en marcha los contactos para definir un consorcio de garantías que ya ha recibido todo el apoyo de los principales accionistas. Además de la recapitalización, el banco ha anunciado un plan industrial hasta 2020 que prevé la venta de más de 2 millones en morosidad con el objetivo de resolver definitivamente la Npl. El principal accionista es Denis Dumont, con algo menos del 6% del banco, el único por encima del umbral pertinente del 3%.
Monte Paschi +1,4%. El Ministerio de Economía ha presentado una lista de doce nombres para la nueva junta directiva de Monte dei Paschi que será elegida por la asamblea el 18 de diciembre. Los líderes son el presidente Alessandro Falciai que luego será propuesto a la asamblea para su nombramiento como presidente.
ENEL FRENA TRAS LAS MAS ALTAS. RECUPERACIÓN DE TELECOMUNICACIONES
en el titulo Enel (-0,93%) las ventas prevalecieron al final de la sesión, después de +2,6% en la víspera. La corrección comenzó cerca de los máximos de los últimos ocho años (5,44 euros). Sin embargo, los intermediarios premiaron los objetivos del nuevo plan industrial. Banca Imi confirmó la recomendación Add (aumento) elevando el objetivo a 5,80 euros desde 5,70 euros. Kepler confirmó la Compra, elevando el objetivo a 6,0 euros desde 5,80 euros. Compra también para Goldman Sachs (objetivo a 6,20 euros desde 6,10). Mediobanca confirmó la opinión de Hold, elevando el objetivo a 5,50 euros desde 4,30 euros.
Telecom Italia +1,3%. Mediobanca Securities confirmó la recomendación de rendimiento superior y el precio objetivo en 1,3 euros. El consejero delegado del grupo, Amos Genish, ha declarado que está “en plena colaboración con el Gobierno en lo que respecta a la puesta en marcha del poder dorado”. El CEO afirmó además: “Estamos abiertos a colaborar con cualquier persona. que nos ayude a construir el backbone que se necesita en el país que se compone de fibra, 5g, software, aplicaciones y b2b”.
NUEVOS PEDIDOS, OXÍGENO PARA ASTALDI
Afuera la canasta principal ha tomado vuelo Astaldi (+12,7%). Luego de los rumores sobre la posible entrada de un nuevo accionista, la bolsa se aceleró aún más ante la noticia de los nuevos pedidos. De hecho, el grupo se ha adjudicado tres contratos de obra nueva, por aproximadamente 400 millones de euros en fondos propios, relativos a proyectos en Chile, Polonia y Honduras.
