"Ni siquiera estamos pensando en la remota posibilidad de pensar en subir las tasas". El presidente de la Fed, Jerome Powell, no se ahorró las cifras retóricas más atrevidas para convencer a los mercados de que nadie en la Fed cree que el reciente repunte del mercado de valores inducirá al banco central a apretar los hilos de la bolsa. Por el contrario, el coste del recién nacido se mantendrá en cero hasta finales de 2022. Los mercados han tomado nota de ello, conscientes no obstante de que la perspectiva de poder endeudarse en dólares sin coste alguno durante al menos otros dos años puede verse frustrada. explicado por los datos de PIB (-6,5%) y empleo (-9,3% al cierre del año, a pesar del ilusorio repunte reciente). De ahí una inyección de cautela tras el rally, pero sin pánico. En resumen, misión cumplida. Si bien el Nasdaq hace historia en sí mismo, batiendo nuevos récords, uno de los pocos motivos de satisfacción del presidente Trump, quien tuitea: “Índice superior a 10 mil. Hicimos un trabajo increíble".
La apertura asiática refleja el clima, que es más frío pero sin heladas. El índice Dow Jones Asia pierde un 0,7%; Nikkei de Tokio -2%, Hang Seng de Hong Kong -1%, Kospi de Seúl -0,7%. La peor bolsa del área de Asia Pacífico es la de Sídney, con una caída del 2,7% tras siete sesiones consecutivas de subidas. El Shanghai Composite, por su parte, sube gracias a la estabilidad de las blue chips.
El yen se fortaleció por cuarto día consecutivo frente al dólar, moneda de referencia para los préstamos de los grandes inversores internacionales, cayendo a los mínimos de las últimas dos semanas.
Gracias a las ganancias de Apple y Microsoft, el Nasdaq (+0,67%) cerró por encima de los 10 puntos, en los 10.020,35, en claro contraste con el resto de índices, condicionado por los números de crisis revelados por Powell. El Dow Jones cerró ayer con una caída del 1,1% y el S&P500 del 0,8%.
Los futuros de Wall Street bajan esta mañana cerca de medio punto porcentual, también por los últimos datos de contagios de Texas: ayer hubo 19 nuevos casos positivos de Covid 2.504, la cifra más alta desde el estallido de la pandemia. También en Florida, en los últimos días, se ha producido un aumento anómalo de infectados.
El secretario del Tesoro, Stephen Mnuchin, dijo que "probablemente" se necesitaría una nueva inyección de estímulo, a pesar de que el presupuesto federal registra un déficit récord de 1.880 billones de dólares.
La fuerte compra de bonos empujó el rendimiento de la nota del Tesoro a 0,71 años hasta el 0,90 %, desde el XNUMX % de hace unos días.
La caída de los tipos de interés sostiene la cotización del oro en torno a los 1.731 dólares la onza.
El petróleo Brent ha bajado un 3% a 40,5 dólares. Los inventarios de crudo de EE. UU. saltaron inesperadamente a máximos de XNUMX años.
EL SOS DE LA OCDE DISMINUYE EN LOS MERCADOS DE VALORES EUROPEOS
Jornada mixta para las bolsas europeas, que poco a poco fueron perdiendo terreno a la espera de las indicaciones de las reuniones de la Fed y la UE de los próximos días. También pesa mucho el panorama sombrío que dibuja la OCDE: según Economic Outlook, el PIB de Italia caerá un 11,3% a final de año, en línea con pérdidas similares en Francia, Reino Unido y España, los otros países más afectados por la "crisis más grave en un siglo", pero podría ser peor si se produce una segunda ola de contagios. En este marco, según el secretario general Ángel Gurria, “debemos utilizar todos los recursos disponibles para luchar contra el virus sin preocuparnos de aplicar las normas al pie de la letra”.
Milán cerró una sesión volátil con una caída del 0,86%, por debajo de los 20 mil (19.758 puntos).
INDITEX (ZARA) REPORTA SEÑALES DE RECUPERACIÓN
El resto de casillas también están en rojo: en París (-0,82%), solo aguanta el lujo. Madrid (-1,15%) se sitúa en la retaguardia. La ralentización del crédito (Banco de Santander -2,8%) anula el efecto de la subida de Inditex (+1,9%): el gigante del retail que controla Zara ha comunicado que las ventas en tiendas y la actividad de consumo han vuelto a niveles previos al coronavirus en algunos países asiáticos. Londres (-0,18%) limita los daños.
AVANZA LA REESTRUCTURACIÓN DE DEUTSCHE BANK
Fráncfort también retrocede (-0,65%). Deutsche Bank se opuso a la tendencia (+1,4 %), tras anunciar que las actividades de Wealth Management y Private & Commercial Business International se fusionarán en una sola división, un paso en línea con el objetivo de reducir la plantilla en 18.000 unidades.
EL SPREAD SUBE, HOY LA SUBASTA BTP
El mercado de bonos también se desbarató. El rendimiento del BTP a diez años aumentó hasta el 1,54 %, mientras que el diferencial con el Bund se amplió hasta los 188 puntos básicos.
Por la mañana, el Tesoro colocó en la agenda los 7 mil millones de BOT anuales, el rendimiento cayó a +0,014% desde +0,248% a mediados de mayo, alcanzando su nivel más bajo desde mediados de febrero. El índice de cobertura de la demanda fue de 1,73 frente al 1,71 de la subasta anterior.
Hoy se subastarán hasta 9,5 millones con el nuevo BTP de agosto de 2023 y con la reapertura de 7 y 15 años: los rendimientos deberían disminuir respecto a la subasta anterior.
AUGE DEL PAPEL EN DUBLÍN Y MADRID
Gracias al efecto BCE, las condiciones de mercado para quienes tienen que financiarse en la zona del euro siguen siendo excepcionalmente favorables. Irlanda se ha visto inundada de solicitudes de su nuevo préstamo de bonos a 70 años: 78 millones de euros, un nuevo récord. Las solicitudes para el nuevo vigésimo aniversario español han alcanzado los XNUMX millones de euros.
BANCOS EN ROJO, BPER BAJO FUEGO
En Piazza Affari la ralentización de los bancos pasó factura. La Antimonopolio considera que la fusión entre Intesa (-1,01%) y Ubi (-1,12%) no está "en estado de escrituras susceptibles de ser autorizadas", ya que es idónea para "producir la constitución y/o el fortalecimiento de la posición dominante” de Intesa. En definitiva, los traspasos de sucursales a Bper (-5,03%) previstos por el proyecto no son suficientes. Unicredit también está en rojo intenso (-3,31%).
En activos bajo gestión destaca Finecobank (+3,5%). Mediolanum sin cambios: Banca Imi eleva el precio objetivo de la acción de 6,3 a 7,8 euros,
MUSK FRENA A NIKOLA, CNH ABAJO. BRUSELAS FRENA LA BODA FCA-PSA
Entre los industriales, Cnh Industrial retrocede (-5,27%), en línea con el efecto Nikola. La compañía americana, de la que la filial Exor posee el 7,1%, se desplomó en Wall Street (-13%) después de que Elon Musk anunciara que había llegado el momento de poner en producción los camiones Tesla.
Fca también se frena (-2,7%). La Comisión Europea ha decidido que la fusión entre FCA y PSA (-2,6%) requiere un examen en profundidad, porque los cambios en el plan presentado por las dos casas "no son suficientes", según informa la Financial Times.
Leonardo abajo (-2,6%): el grupo liderado por Alessandro Profumo ha firmado un acuerdo marco, con una duración de 20 años, con la Organización Danesa de Adquisición y Logística de Defensa - DALO.
SNAM DISEÑA EL FERROCARRIL DEL HIDRÓGENO
Enel cae ligeramente (-0,4%): Bank of America – Merrill Lynch confirma la recomendación de compra.
Snam sube (+0,47%) tras la firma de un acuerdo de cinco años con la francesa Alstom para desarrollar el nacimiento del transporte ferroviario con hidrógeno. Snam se hará cargo de las infraestructuras.
LEVANTA LA CABEZA MONCLER. EL ALQUITRÁN NO MATA DIASORIN
Moncler despierta (+3,63%), en la línea de los grupos de lujo franceses.
Diasorin está al alza (+1,55%), después de que la junta de accionistas aprobara la distribución de un dividendo ordinario de 0,95 euros por acción ordinaria.
La galaxia de las telecomunicaciones se mueve: Tim sube un 0,81%, mientras se espesan las expectativas sobre las negociaciones en la red con Kkr. Inwit también subió (+1,88%).
AUTOGRILL SE DERRUMBA: LAS CUENTAS DE ATLANTIA HOY
Lluvia de ventas en cambio en Autogrill (-5,57%). El informe trimestral de Atlantia se publica hoy (-1,07%).
Tonfo di Safilo (-4,7%): Moody's rebajó su calificación a largo plazo de B2 a B3, con perspectiva negativa.
Piaggio también fue malo (-1,6%): Banca Akros rebajó su calificación de compra a neutral, con el precio objetivo confirmado en 2,5 euros.
CATTOLICA: S&P CONFIRMA CALIFICACIÓN (CON PERSPECTIVA NEGATIVA)
Standard & Poor's confirmó la calificación de Cattolica en BBB con perspectiva negativa. Según la agencia, los elementos de "fortaleza financiera" y "desempeño operativo" se mantienen sin cambios a pesar del impacto de la pandemia de Covid-19 y la volatilidad a corto plazo del índice de Solvencia II, gracias al sólido desempeño técnico. La evaluación de Cattolica antes del riesgo soberano se confirma en bbb+, un escalón por encima de la calificación de fortaleza financiera BBB, que sigue limitada por la de la República Italiana, según los criterios de la agencia.
