El dólar subió, cotizado esta mañana a 1,1720 frente al euro, a su nivel más alto desde el 5 de abril. Pero la reacción del mercado al aumento de la inflación en EE. UU., que saltó al 5,4% muy por encima de las previsiones, terminó ahí. Wall Street cerró moderadamente a la baja (S&P 500 -0,35%, Dow -0,32%, Nasdaq -0,38%), los bonos registraron cambios modestos, a pesar del fracaso parcial de la subasta a treinta años. Y Asia no muestra signos de tensión esta mañana.
La única sorpresa viene de Nueva Zelanda, donde el Banco Central ha anunciado que a partir de la próxima semana dejará de comprar valores en el mercado. Pero eso no es una gran preocupación. Si acaso, gana terreno la idea de que, entre la recuperación de la pandemia y las señales de una recuperación más lenta y fatigosa de lo esperado, la inflación se frenará sola. O que, en todo caso, el apoyo del banco central será necesario durante bastante tiempo, como podría confirmar hoy el propio Jerome Powell.
SAL DE TAIWÁN: LA MANZANA TIENE HAMBRE DE CHIPS
Futuros planos esta mañana sobre índices estadounidenses y europeos. El Nikkei de Tokio va camino de cerrar con una caída del 0,2%. Más amplia fue la variación negativa del Hang Seng de Hong Kong (-0,5%) y del CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen (-0,9%).
Sólo Taipei sube: +0,2%. En esta lista, con una alta densidad de empresas de alta tecnología, destacan por encima de todo los proveedores de Apple. Entre ellos, el gigante Taiwan Semiconductor, que subió por tercer día consecutivo el día anterior a la publicación de los datos del trimestre. Bloomberg escribió esta noche que Apple espera producir 90 millones de iPhones de última generación, un 20% más que los volúmenes de 2020.
COMIENZO LENTO PARA EE. UU. TRIMESTRAL: JP MORGAN -1,5%
Debut moderado del trimestral estadounidense: a pesar de datos superiores a los estimados, tanto JP Morgan (-1,5%) como Goldman Sachs (-1,2%) cerraron a la baja.
El salto de la inflación se debe en gran parte a componentes de carácter temporal como automóviles usados (+10,5%), hoteles, pasajes aéreos, etc. La sensación es que, a pesar del aumento del coste de los alquileres, la tendencia de fondo del ciclo económico debería debilitarse por el problema estructural de la demografía.
Por ello, los bonos a largo y muy largo plazo han ignorado casi por completo los datos de inflación: de hecho, inmediatamente después de su publicación, el rendimiento a treinta años cayó. La curva de rendimiento, representada por el diferencial entre la tasa a diez y dos años, se inclinó solo levemente, y esta mañana el diferencial volvió a bajar a 114 puntos básicos.
SEQUÍA EN BRASIL SACUDIDA EL TRIGO
Los valores de las materias primas también están deprimidos: el índice de materias primas de Bloomberg (94,3) baja tras cuatro días consecutivos de subidas. Los futuros de trigo (+39% YTD) están planos esta mañana después de tres días de apreciación. El Departamento de Agricultura de EE. UU. revisó el lunes a la baja las estimaciones de producción para Brasil, otro de los países afectados por la sequía.
El petróleo WTI cotiza a 75 dólares el barril, un descenso del 0,5 %, tras el +1,5 % de ayer. Oro a $1.813 la onza.
EUROPA EN FRENADO: MILÁN -0,50%. MADRID -1,4%
La inflación estadounidense frenó los mercados bursátiles europeos.
Piazza Affari deja un 0,50% por los suelos, retrocediendo hasta los 25.156 puntos. La ganancia YTD cae al 11,65%.
La peor lista es Madrid (-1,4%), lastrada por las pérdidas de BBVA (-2%) y Banco de Santander (-1,8%).
Londres plano, pero las acciones crediticias están saludables después de que el BoE levantara las restricciones sobre el pago de dividendos establecidas durante la pandemia. Los bancos ahora son lo suficientemente fuertes para respaldar la economía, dice el banco central británico, y los resultados provisionales de la prueba de resistencia han demostrado que el sector es "resistente".
VOLKSWAGEN LANZA UN PLAN DE 63 MIL MILLONES
París (-0,01%) y Frankfurt (+0,01%) también se movieron poco. Alstom todavía sufre (-4,26%), degradada por Goldman Sachs.
El panzer armado del automóvil se ha puesto en marcha: el grupo Volkswagen ha lanzado un plan de 63 mil millones renombrado New Auto, que tiene como objetivo apoyar y desarrollar el automóvil como principal medio de movilidad individual, que según el CEO Herbert Diess en 2030 ser eléctricos, autónomos y altamente compartidos.
NOKIA CELEBRA EL GIRO (+8,57%)
La mejor acción en Europa es Nokia (+8,57%). Tras los brillantes resultados del segundo trimestre, la compañía finlandesa ha elevado sus objetivos para 2021.
FRANCO: LOS PRIMEROS 25 MIL MILLONES DE LA RECUPERACIÓN A FINALES DE JULIO
El ministro de Economía, Daniele Franco, anunció que el primer pago de 25 millones a Italia por parte de la Comisión Europea en el marco de Next Generation EU tendrá lugar a finales de julio y principios de agosto, en una solución única. Sin embargo, al final del Ecofin, la ministra observa: "Las previsiones económicas de la UE para Italia nos han desmentido a mejor", pero es "un repunte respecto a los 9 puntos perdidos el año pasado, por lo que hay que tenerlo en cuenta". cuenta, quedan 4 más por recuperar. En el tercer trimestre del próximo año volveremos a los niveles de crecimiento previos a la crisis”.
BCE, YA ESTÁ BATALLA EN LA NUEVA ORIENTACIÓN
Mario Centeno, miembro portugués del directorio del BCE, subrayó que el Banco Central Europeo tendrá que explotar a partir del 22 de julio el "margen de maniobra" que se ha dado al actualizar la guía sobre inflación. “Es muy importante que la guía se adapte a este nuevo marco, de lo contrario perderá credibilidad”, dijo Centeno en una entrevista, y agregó que “a partir de ahora tendremos que ser pacientes y tolerantes con las desviaciones que no hubiéramos tolerado”. en el pasado”. Entrevistado por Financial TimesLa presidenta Christine Lagarde dijo que el BCE será "persistente" y no adoptará una política restrictiva prematuramente.
RENDIMIENTO AL MÍNIMO DESDE ABRIL, 9 MIL MILLONES DE BTP ASIGNADOS
Los bonos del gobierno italiano también funcionan bien. En el mercado secundario, de hecho, la rentabilidad del BTP a diez años cae, un 0,71%, hasta su nivel más bajo en tres meses, y el diferencial con el Bund se estrecha hasta los 105 puntos básicos (-2,06%), desde hace ya un tiempo. moviéndose dentro de un rango estrecho.
En las primarias, Hacienda ha subastado BTPs por 9 millones, con una demanda superior a la oferta.
LOS BANCOS SUFREN, LAS UTILIDADES AVANZAN
Las finanzas sufren a pesar de las cifras récord de crédito trimestral en EE.UU. En la parte inferior de la clasificación se encuentra Bper, con una caída del 3,4%. Rojo intenso también para Fineco -2,26% y Unicredit -1,7%.
Las petroleras se están desacelerando: Tenaris -2,43%, Saipem -1,24%, Eni -0,89%. "El reciente fracaso de la OPEP y sus aliados para acordar un plan para aliviar los recortes de producción en agosto significa que los inversores del mercado petrolero enfrentan preocupaciones contradictorias tanto de escasez como de exceso de oferta", dijo la Agencia Internacional de Energía.
Por otro lado, las utilidades en Piazza Affari fueron positivas, frente a las nuevas caídas en los mercados de bonos: A2a +1,28%, Terna +0,74%, Snam +0,64%, Italgas +0,43%.
Enel ha firmado un acuerdo con Volkswagen para la gestión conjunta de más de 3 puntos de recarga para coches eléctricos.
STM -1,11%. ITALIA SE CASA CON EL PLAN BRETON EN CHIPS
Estm -1,11%. El comisario europeo para el Mercado Interior y jefe del grupo de trabajo de la UE para vacunas, Thierry Breton, reiteró en Roma el objetivo de aumentar la participación global de la producción de microprocesadores dentro de la UE del 20% actual al 10% en los próximos diez años. En el Pnrr se prevé una dotación inicial de 850 millones de euros para una planta de producción de chips de carburo de silicio en la provincia de Catania, a lo que hay que añadir la reciente inauguración en presencia de Giorgetti de una fábrica por valor de 1.6 millones de euros en Agrate, en Brianza .
STELLANTIS -1,4%. LA VIEJA FCA INVESTIGADA EN PARÍS
Stellantis cae (-1,44%). FCA Italia también está siendo investigada en París por cargos de fraude al consumidor relacionados con la venta de vehículos diésel entre 2014 y 2017. En rojo intenso Leonardo (-2,7%).
El maillot rosa es para Inwit (+1,45%).
Amplifon se movió poco (-0,03%). Los analistas de Kepler Cheuvreux confirmaron la recomendación de compra y el precio objetivo en 40,8 euros. La adquisición de Bay Audio, anunciada el lunes, "mejorará el posicionamiento de la empresa en el mercado australiano clave".
MONCLER BRILLA, CAMPARI CON LVMH EN LA WEB
Al lujo también le fue bien: Moncler +0,84%. Cucinelli +0,1%: +10% ingresos en moneda constante en el primer semestre, las perspectivas para 2021/22 son "excelentes".
Campari (+0,22%) creó una joint venture con Moet Hennessy para la venta online a la que confirió el control de Tannico, líder del mercado en Italia.
MODADORI EN LA CIMA, IMPULSADO POR MEDIOBANCA
Mondadori brilla (+10,17%) en la onda del acuerdo para la compra de De Agostini Scuola. Mediobanca Securities promocionó la acción de neutral a superior, con un aumento del precio objetivo de 1,9 a 2,6 euros.
Sobre Apunta dinero en Redes (+3,72%) tras nuevos acuerdos para la prestación de servicios TI.
