LA FED Y ATENAS FRENAN LOS INTERCAMBIOS EUROPEOS SOBRE LOS BANCOS MILAN PESANO Y EL GRUPO LIGRESTI
Los mercados bursátiles europeos cayeron bruscamente después de que la Reserva Federal redujera sus estimaciones de crecimiento para la economía estadounidense y no mencionara más medidas de estímulo económico. En Milán, el índice Ftse Mib cayó un 1,68 % (índice Ftse/Mib en 19658) con descensos generalizados entre las empresas de primer orden. Londres cae un 0,6%, París y Frankfurt pierden un 0,8%. Ayer, al término de la reunión de dos días del Comité Monetario, la Fed anunció que las tasas de interés se mantendrán en su nivel actual, entre cero y 0,25%, por un período prolongado de tiempo. La recuperación de la economía es más lenta de lo esperado y la Fed ha revisado a la baja las previsiones sobre la evolución del PIB para 2011, que ahora se indica en 2,7-2,9%, desde la indicación anterior de 3,1-3,3%. El empleo no está creciendo como esperaban las autoridades, sin embargo, la Fed confirmó que a finales de junio terminará el programa extraordinario de financiación de la economía por 600 millones de dólares llamado Quantitative Easing 2. Beneficios por desempleo y sobre la venta de viviendas nuevas en mayo. Un motivo de cautela para los inversores también lo da la expectativa de la cumbre de la Unión Europea de hoy y mañana, que estará dominada por la cuestión griega, aunque formalmente no esté en la agenda. En el mercado de bonos del Estado, nuestro BTP a diez años sufre con la ampliación del diferencial de rendimiento con el Bund alemán a 199 puntos básicos, desde los 195 de ayer por la noche Una vez más, Milán es el lugar más afectado por la caída debido al peso significativo de los bancos en el liza. Esta vez, en particular, Piazza Affari sufre el inicio negativo de las subidas de Fonsai y Milano Assicurazioni que también se reflejan en Unicredit (-2,50%). Mps rinde 4,08% a 0,552 euros, Bpm 3,79% a 1,548 euros, Ubi Banca 3,67% a 3,88 euros, Banco Popolare 3,30% a 1,58 euros, Intesa SanPaolo el 3,17% a 1,80 euros.
SUPLEMENTO DE CAPITAL PARA GRANDES BANCOS DECISIÓN DEL COMITÉ DE BASILEA 3 HOY
El Comité de Basilea se reúne hoy para decidir sobre el estatus de los bancos capaces de causar riesgo sistémico (SIFI): el organismo debería confirmar para estas entidades de crédito la obligación de un colchón de capital adicional. Por otra parte, la Asociación de Bancos Italianos anunció que en mayo los préstamos a hogares y empresas crecieron un 6,3% en comparación con el mismo período del año anterior. La morosidad bruta aumenta en 1,2 millones de euros respecto al mes anterior, alcanzando los 95 millones de euros. Los créditos morosos y problemáticos alcanzaron el 2,59% de los créditos totales frente al 2,54% del mes anterior.
FONSAI/MILAN BRUSCA REVERSA EN EL INICIO DE LA LLUVIA DE VENTAS POR AUMENTOS CON DESCUENTO
En este contexto, se pone en marcha una de las operaciones más difíciles de la temporada: la subida/rescate del grupo Fonsai que, gracias a la intervención de Unicredit, servirá para reponer los márgenes de solvencia de la compañía. La recapitalización, con un fuerte descuento, ha recibido luz verde de las autoridades. Destaca el compromiso adquirido con la Antimonopolio de vender el 1% que tenía en Generali y los distintos "límites" fijados para limitar las consecuencias de la trama Unicredit-Fonsai-Mediobanca-Generali. Fondiaria Sai perdió un 6,7% a 4,15 euros. La compañía ha anunciado esta mañana que ha recibido luz verde de Consob para la ampliación de capital de 450 millones de euros: las nuevas acciones se emitirán a un precio de 1,5 euros, con un 66% de descuento sobre el precio de cierre de anoche y un 39,6% de descuento sobre el precio teórico antes del desprendimiento del derecho de opción (Precio teórico ex derecho, o Terp) Las nuevas acciones de ahorro de Fondiaria se emitirán a 1 euro desde los 2,64 euros del cierre de ayer por la noche. La relación de la opción se fijó en 2 nuevas acciones ordinarias o de ahorro por cada acción ordinaria o de ahorro poseída. Los derechos de opción serán negociables del 27 al 8 de julio. La desaceleración de Milano Assicurazioni fue aún más abrupta: -12% a 0,68 euros. La sociedad controlada por Fondiaria-Sai ha anunciado los detalles de la ampliación de capital de 350 millones de euros. Milano Assicurazioni emitirá un total de 1.357 millones (7 acciones nuevas por cada 3 ordinarias y de ahorro). La oferta comenzará el 27 de junio hasta el 15 de julio. El precio de las nuevas acciones ordinarias es igual a 0,2574 euros. El descuento sobre el Terp (precio teórico de una acción nueva tras el desprendimiento del dividendo) es de aproximadamente un 37%.
NUEVO DESLIZAMIENTO DE BPM. DUDAS DEL CONSORCIO HACIA LA MEGA REUNIÓN DE 6 MIEMBROS
Mientras tanto, el consorcio de la ampliación de capital de 1,2 millones de euros habría pedido garantías sobre el descuento sobre el precio de la ampliación de capital y sobre las cuentas bancarias para proceder a la suscripción de los compromisos y ayer habría habido una reunión con el gerente general Enzo Chiesa para obtener más detalles sobre las observaciones del Banco de Italia. Hasta la fecha parecería que 6.000 miembros participarán en la reunión. la subdirectora general del Banco de Italia, Anna Maria Tarantola, se mostró partidaria en un discurso en el Senado de elevar los límites a la propiedad accionaria de las empresas populares, incentivar la participación en las asambleas de accionistas con aumentos de apoderados y teleconferencias, aumentar El peso de las instituciones inversoras también se les reserva el nombramiento de uno o más miembros del consejo de administración.
ADREANI: MERCADO DE LA PUBLICIDAD POR DEBAJO DE LAS PREVISIONES EN UN -4/5% Y LLEGAN NUEVOS DESCUENTOS PARA LAS STOCK DE MEDIASET
MediaseT sigue a la baja (-5,47%). La caída fue provocada por las declaraciones del director gerente, Giuliano Adreani, quien en una reunión ayer por la noche con algunos inversores, describió un panorama débil del mercado publicitario. “El mercado está en un momento difícil –dijo el directivo–. Las expectativas para el cierre del primer semestre de 2011 están entre -4%/ y -5%. Para Mediaset esperamos mejores resultados que los del mercado, incluso si las ventas totales de publicidad serán ligeramente negativas”. Esta tendencia también debería confirmarse en la segunda mitad del año, agregó Adreani. Estas indicaciones son una revisión a la baja en comparación con las indicaciones anteriores proporcionadas al mercado por Mediaset, que en mayo dijo que esperaba un ligero crecimiento para todo 2011.
ENERGÍA COMPLETA. CITI IMPULSA SNAM (+1%) EEMS (+3,5%) ENCIENDE SISTEMA MAXI-FOTOVOLTAICO
Eems (+3,5%) se fue a contracorriente a 1,17 euros tras el anuncio de la conexión a red de uno de los mayores sistemas fotovoltaicos sobre cubiertas. La planta, con una potencia de 3,8MWp, tiene un valor económico de 11 millones de euros y ha sido construida por Kopernico, la joint venture entre Solsonica, filial de EEMS que produce células y módulos fotovoltaicos, y el diseñador Espe. La planta se construyó en Cuneo sobre la cubierta industrial de AGC Flat Glass, una empresa multinacional entre los líderes mundiales en el sector del vidrio. El techo fotovoltaico totalmente integrado ocupa una superficie de unos 21 metros cuadrados. La construcción de sistemas sobre cubiertas representa un pilar de la estrategia de desarrollo de futuro de Solsonica, que apunta a la construcción de cubiertas fotovoltaicas en edificios civiles, industriales y comerciales, segmento para el que la Cuarta Cuenta de la Energía ha definido incentivos un 10-15% superiores a los del suelo. -sistemas basados en Solsonica en 2011 debería generar una facturación de 93 millones de eu equivalentes a un volumen de producción de 93MWp frente a los 64MWp de 2010. Snam Rete Gas sube un 1% hasta los 4,054 euros. La acción subió después de que Citigroup elevara su recomendación de comprar desde mantener y aumentara el precio objetivo a 4,6 euros desde 3,75. En el estudio, Citigroup destaca las expectativas de crecimiento de las ganancias de Snam, que opera en un entorno regulado como propietaria y gestora de la red de transporte de gas italiana. Citigroup dice que las fuertes expectativas de dividendos hacen que las acciones estén infravaloradas.
