“Cualquiera que nos compare con Volkswagen ha fumado algo ilegal”. Sergio Marchionne no ha retrocedido un paso tras el estallido de la crisis probablemente más grave de su gobierno de décadas de Fiat, que estalló justo cuando la acción alcanzaba su precio récord de 18 meses y la hipótesis de una alianza con GM o a otro Big, bajo la mirada benévola de Donald Trump.
En cambio, el duro despertar vino en forma de un comunicado de prensa de Associated Press que se refería a la acusación de las autoridades estadounidenses a la empresa ítalo-estadounidense de haber violado la Clear Air Act, al manipular las emisiones de alrededor de 104 vehículos. La EPA, la agencia de protección medioambiental estadounidense, ha subrayado que FCA podría incurrir en fuertes sanciones civiles: la multa podría ascender a 44.539 dólares por cada uno de los Jeep Grand Cherokee y Dodge Ram con motores diésel 3.0 de los años 2014, 2015 y 2016. procesados por un total aproximado de 4,63 millones de dólares.
EN WALL STREET LA BOLSA SE COLAPSA (-10,3%) PERO SE RECUPERA FRENTE A MILÁN (-16%)
Un golpe que tumbó tanto a Fiat Chrysler, que acabó noqueado en Milán con una pérdida del 16% a 8,78 euros, como a la matriz Exor (-9,4%). En Wall Street, la bolsa recuperó algunas posiciones, cerrando por la tarde en 9,90 dólares (-10,3%) desde un mínimo de 9,2 dólares. El precio corresponde aproximadamente a 9,30 euros. Consecuencias negativas también para Ferrari (-2,22%) y Cnh Industrial (-1,36%).
¿Y ahora? "Se confirman los objetivos de Fca para 2018", dijo Sergio Marchionne durante una conferencia telefónica, y agregó, con respecto a las provisiones, que la compañía "realmente espera no hacer ninguna". Pero está claro que el inesperado Dieselgate, contra el que el grupo luchará con la máxima determinación, amenaza con poner en entredicho todas las estrategias (y cuentas) del grupo.
HOY COMIENZAN LOS INFORMES TRIMESTRALES DE LOS BANCOS DE ESTADOS UNIDOS
El caso FCA es la última píldora venenosa que llega de las filas de la administración saliente. Los líderes de la EPA, designados por Obama sobre la base de un programa ambiental que el nuevo presidente ve como humo y espejos, han cerrado la investigación antes de que la Casa Blanca cambie las reglas. Otro desafío para Trump, ya que después de la (decepcionante) conferencia de prensa del presidente el miércoles se apodera de él la sensación de que el dólar y el impulso alcista de Wall Street para la nominación de Trump ya han disminuido incluso antes de su acuerdo.
Carl Icahn, el financiero más cercano al presidente, de hecho vendió gran parte de las acciones compradas inmediatamente después de la votación para aprovechar el efecto victoria. Pero no se descarta, por el contrario, que la carrera alcista pueda reanudarse hoy, tras la publicación de las cuentas de Bank of America y JP Morgan. Fueron los bancos los que iniciaron el mitin postelectoral. Ahora, favorecidos por la bajada de las deudas acumuladas por los productores de shale oil, los gigantes crediticios pueden volver a ser el motor del Toro.
CHINA: COMERCIA PERO SE CONTIENE, PERO NO CON EE.UU.
Meteo Borsa prevé un cierre de semana contrastado. Listas de precios asiáticas condicionadas por la caída del dólar (esta mañana el euro cotiza a 1,0630 frente a la divisa estadounidense, +0,8% en la semana). Bolsa de valores de Tokio (+0,5%), Hong Kong +0,4%. En paridad Shanghai. Seúl -0,5%, Sídney -0,7%.
La balanza comercial de China reporta una caída del 6,1% en las exportaciones para 2016, peor de lo esperado. Las importaciones también cayeron (-3,3%). El superávit comercial se redujo así a 40,82 millones de dólares. Pero el comercio con EE. UU. (+5,5 %) y Corea va en aumento, mientras que los de la Unión Europea (-4,7 %) y Japón (-5,5 %) se están frenando.
Cierre en rojo para las bolsas americanas, cautelosas en vísperas del inicio de la temporada de resultados; el índice Dow Jones (-0,32%) pospuso nuevamente la subida a 20.000 (cerrando en 19.891). El S&P 500 (-0,21%) y el Nasdaq (-0,29%) también bajaban tras siete sesiones al alza. El peor blue chip de Disney, un 1,8% menos.
El presidente de la Fed de Saint Louis, James Bullard, dijo ayer en una entrevista en la televisión CNBC que ha llegado el momento de que los republicanos pasen de las proclamas electorales a la acción. Bullard cree que actualmente no hay razones sólidas para intervenir en el costo del dinero.
El petróleo sube como consecuencia de los recortes de producción de Arabia Saudí y Rusia y del aumento de la demanda china. El Brent cotiza justo por encima de los 56 dólares (+1,7%), el Wti en 53,01 dólares. Las acciones del sector cayeron en Piazza Affari: Eni -0,5%, Tenaris -1,2%, Saipem -2,8%. Banca Akros elevó el precio objetivo de la acción de 0,43 a 0,49 euros.
SCUDERIA AGNELLI PESA EN MILÁN, JERSEY NEGRO
El caso Fiat Chrysler condicionó fuertemente a Piazza Affari, anulando el efecto positivo de la mejora de la producción industrial. Los mercados esperan hoy el veredicto de la agencia de calificación Dbrs sobre la deuda italiana. El maillot negro de la jornada le toca al Milan. El índice Ftse Mib cerró en -1,69% a 19.156 puntos, acelerando a la baja en la última parte de la sesión.
La caída en Frankfurt también fue más modesta pero significativa (-1,01%). París -0,61%, sin cambios Madrid. Una subida muy modesta del 0,03% permitió a Londres añadir otra sesión positiva a su racha récord (13 subidas seguidas).
La tendencia decididamente mejor de lo esperado registrada por la producción industrial italiana en noviembre ofrece apoyo al PIB en el último trimestre de 2016, un año en el que la economía italiana puede haber tocado un crecimiento del 1%. La producción registró un aumento del 0,7% en el mes tras el +0,1% de octubre, cifra revisada al alza desde la variación cero inicialmente indicada. La mediana de las expectativas de los analistas era que noviembre creciera un 0,3% mensual.
DBRS, HOY LA TARJETA DE INFORME DE LA DEUDA ITALIANA. UN 15 BTP ESTÁ EN ESTUDIO
En el frente del mercado de deuda, la perspectiva de una próxima emisión de un BTP a 15 años condicionó la sesión. Los rumores sobre el nuevo bono que podría emitirse la próxima semana empujaron el diferencial Btp/Bund a un máximo de sesión de 167 puntos básicos. El tipo a diez años subió hasta el 1,91%.
En cualquier caso, el lanzamiento del nuevo bono a 15 años está sujeto al resultado de la revisión por parte de Dbrs de la calificación soberana A(low) de Italia, debido a un posible recorte. Una revisión a la baja por parte de los Dbrs tendría como consecuencia la exclusión de Italia de la máxima categoría de rating en las relaciones con el BCE, lo que supondría un empeoramiento de las condiciones aplicadas por Frankfurt a los bonos del gobierno italiano utilizados como garantía.
Ayer Hacienda colocó el monto máximo en la subasta de BTPs a 3,7 y 20 años. Los rendimientos cayeron para los de 3 y 7 años, mientras que el resultado fue superior para los de XNUMX años.
VUELA UBI GRACIAS A LOS BUENOS BANCOS, LUZ VERDE AL AUMENTO DE UNICREDITO
Día de campo para el sector bancario: el índice sectorial cayó 1,2%. Tanto Intesa (-1,4%) como Mediobanca (-2,4%) cayeron con fuerza.
El impulso positivo provino de Ubi, un 9% más y su nivel más alto desde junio. El Banco anunció que había ofrecido un euro por los tres bancos salvados a finales de 2015, Nuova Banca Marche, Nuova Banca Etruria y Nuova Carichieti. La oferta está sujeta a las siguientes condiciones: los tres bancos deben deshacerse de 2,2 millones de euros de préstamos dudosos y deben completar una ampliación de capital de 450 millones de euros con cargo al fondo de resolución. Ubi procederá a una recapitalización de 400 millones para mantener la Cet por encima del 11%. No hay diferencias respecto a la primera oferta, señal de que el BCE no ha pedido nada más.
La junta de accionistas de UniCredit (-1,7%) aprobó la ampliación de capital de 13 millones con una mayoría búlgara: el 99,6% del capital presente dijo sí al plan del director ejecutivo Jean Pierre Mustier, quien dijo estar "extremadamente confiado" en el resultado de la operación, añadiendo sin embargo que "tenemos que trabajar duro".
Las reuniones con numerosos suscriptores potenciales comenzarán el lunes. El vicepresidente Luca Montezemolo afirmó que ha habido contactos con el fondo Aabar, accionista del banco con el 5%, en cuanto a la participación en la suscripción de las nuevas acciones. Los resultados son positivos, pero no se ha tomado ninguna decisión.
Crítico es el presidente de la Fundación CariVerona, Alessandro Mazzucco que, al confirmar el voto positivo, ha querido subrayar sin embargo "el desconcierto al entender que el Patronato nos invita a una operación ciertamente preocupante y muy pesada mientras que hasta principios del verano pasado continuó demostrando una confianza plena e incondicional en la gerencia en ese momento y asegurando que las cosas estaban bajo control, que los préstamos morosos se mantenían estables o en descenso y que la calidad crediticia mejoraba constantemente”.
Entre las aseguradoras, Generali -1,2%, Unipol Sai -2,9% (la acción ha salido de la lista de favoritas de KeplerCheuvreux). También se tomaron beneficios en la gestión de activos: Azimut -2,2%, Banca Mediolanum -2,2%.
MEDIASET BAJA (-4%), AGCOM: SUBE EL PESO DE LA TELEVISIÓN
Golpe de Mediaset (-3,99%) tras el desmentido tajante de Fininvest ante los rumores de un posible acuerdo con Vivendi que habían provocado una subida de precios. Kepler Cheuvreux (objetivo de 2,8 a 4,1 euros, rating hold) considera posible una posible propuesta de Vivendi al holding italiano.
El crecimiento en el peso del área de radio y televisión se desprende de la actualización del Sic (sistema integrado de comunicaciones) aprobada ayer por Agcom. El crecimiento de la TV generalista gratuita, y por tanto sobre todo de Biscione, podría tener un impacto en el riesgo potencial que se está produciendo en el mercado nacional, limitando el espacio de Vivendi, con un 24,7% de fuerza en Telecom Italia, aunque esto no se considere un control accionario.
Telecom Italia (-1,42%) colocó ayer un bono senior a seis años por la mitad de 2,5 millones, cobrando pedidos por más de 240 millones. El rendimiento se fijó en el área de XNUMX puntos.
MEDIOBANCA IMPULSA HERA (+3,2%)
El efecto de las declaraciones de Trump se sintió en el resto de la lista. Leonardo Finmeccanica pierde un 3,32% tras el ataque de Donald Trump a los tiempos y costes del programa de cazas F35.
Quedándose con las palabras del presidente estadounidense en pectore ayer, las críticas a los costos de los medicamentos afectaron a Recordati (-1,94%). Fuera de la canasta principal, el ataque de Trump golpeó a Pierrel (-5,62%) y BB Biotech (-3%).
En fuerte evidencia Hera (+3,23%) en el que Mefiobanca Securities elevó el precio objetivo de 2,7 a 2,75 euros, confirmando la recomendación de superación tras la presentación del plan.
