Piazza Affari sigue ocupada digiriendo el relevo en lo alto de la galaxia Agnelli, tras la dramática salida de Sergio Marchionne. A la espera de registrar mañana los datos semestrales que deberían confirmar el extraordinario desempeño financiero e industrial de la gestión del gerente ítalo-canadiense. Los focos están pues ya centrados en Londres, ahora centro del grupo (encabezado por dos británicos, Mike Manley y el director financiero Richard Palmer). Pero mientras tanto, la señal de la revancha vino de la nota de Standard & Poor's que confirmaba los ratings del grupo. Y así, ayer por la noche, la tensión sobre Ferrari disminuyó en Wall Street, reduciendo a la mitad las pérdidas a -2,5%.
Mientras tanto, una señal precisa viene de las bolsas de valores: los mercados no obedecen a Donald Trump. A pesar de las advertencias del presidente estadounidense a la Fed para frenar el aumento del costo del dinero y, en consecuencia, del dólar que, según el arrendatario de la Casa Blanca, corre el riesgo de anular los efectos de la política "America First", el rendimiento de los bonos del Tesoro EE.UU. ha vuelto a acercarse al umbral del 3% (en el 2,96%) descontando los próximos movimientos alcistas de la Fed.
FUERZA EN JAPÓN, BEIJING DEVALUA EL YUAN
Dos factores contribuyen a impulsar las tasas al alza. En primer lugar, el cambio de rumbo del Banco de Japón, del que llegan los primeros síntomas de ralentización de las compras de deuda, que ya alcanza niveles paradójicos (el 60% de la deuda japonesa está en manos del BoJ), que ha generado un efecto alcista en los bonos gubernamentales del planeta; la marcha del PIB estadounidense, visto por el propio presidente creciendo un 4,8% en el segundo trimestre, una tasa casi insostenible. A la espera de la confirmación de estos números, Wall Street registró el asombroso desempeño de Alphabet (+4% después de la Bolsa).
La empresa matriz de Google logró un aumento del 25% en la facturación. Las ganancias por acción se situaron en $11,75, mejor que las expectativas de $9,59. Los beneficios del trimestre son así suficientes para pagar el 60% de la multa máxima (5,1 millones de dólares) impuesta por la UE. Una prueba de fuerza que sin duda gusta a Trump, que mañana recibirá a Jean-Claude Juncker, decidido a seguir adelante con los aranceles a los coches europeos, salvo concesiones significativas.
Los mercados están registrando los efectos de tanto fermento:
Las bolsas chinas avanzan, presionadas por los incentivos decididos por Pekín para contrarrestar los efectos de los aranceles estadounidenses. El índice compuesto de Shanghái sube un 1,7 %, el índice Hang Seng de Hong Kong sube un 1,5 %. El yuan cayó a su nivel más bajo en 12 meses, desde principios de abril hasta hoy -10% frente al dólar estadounidense. El presidente Xi Jingping ha iniciado su misión en África, mientras que Pekín tiende la mano a Brasil para establecer una "relación a largo plazo".
Tokio también avanza un +0,5%. Poco movimiento anoche Wall Street a la espera de los informes trimestrales que animarán el mercado a partir de esta noche: Dow Jones - 0.06% S&P 500 +0,18%, Nasdaq +0,28%.
CHISPAS IRÁN/EE.UU., PERO EL PETRÓLEO DISMINUYE
El petróleo retrocede esta mañana: Brent a 72,83 dólares, Wti americano a 67,73. Sin embargo, el duro enfrentamiento entre Irán y EE.UU. se cierne sobre el mercado. El presidente de la República Islámica, Hassan Rohani, ha subido el tono contra Donald Trump, culpable de haber restablecido las sanciones a Irán a partir del próximo 4 de noviembre. “Si no podemos exportar nuestro petróleo, ningún otro país de la región podrá hacerlo”, dijo Rohani dirigiéndose directamente al número uno de la Casa Blanca. Desempolvando un viejo proverbio persa, añadió que es mejor "no jugar con la cola del león porque eso sólo traería arrepentimientos", en alusión (según los expertos) a la posibilidad de cerrar el Estrecho de Ormuz, por el que hace unos quinta parte del crudo mundial pasa, es decir, el 30% del que se mueve por mar.
Eni en ascenso en Piazza Affari, sobre la igualdad. Saipem -0,7%, Tenaris -1,1%.
LUGAR DE NEGOCIOS ILUMINANDO
Los vientos de guerra en los aranceles y en el frente de Irán contribuyeron a un comienzo de semana rojo para los mercados europeos. Bajo fuego, cómo no, la galaxia Agnelli tras el dramático (y agitado) relevo en lo alto impuesto por el empeoramiento de las condiciones de Sergio Marchionne. Pero hubo otras notas negativas, véanse las cuentas negativas de Ryan Air -6,36% frenada por la competencia y las huelgas. Para complicar la jornada estuvo la debilidad del dólar y el yen frente a la moneda única que cerró en 1,1701 el billete verde tras abrir en 1,1718 dólares (desde 1,167 el viernes y 130,31 yenes.
La Bolsa de Valores de Milán quedó en la retaguardia con una pérdida del 0,87% a 21.605 puntos. Los demás mercados también se detuvieron por debajo de la paridad: Fráncfort -0,11%; París -0,37%; Madrid -0,08%; Londres -0,29%; Zúrich -0,32%.
3,25 MIL MILLONES DE CTZ Y BTPEI PRÓXIMAMENTE
Al final de la sesión, el papel italiano redujo a cero sus ganancias, pasando a negativo en un contexto en el que, además de escasos volúmenes, también empieza a pesar la proximidad de las subastas italianas y la reunión del BCE del jueves.
El giro negativo se relaciona con la caída de las acciones japonesas ante la noticia de que el Banco Central de Japón podría comenzar a discutir la retirada de su programa de estímulo.
El rendimiento alemán a 0,34 años alcanzó un máximo de casi un mes del XNUMX%.
El resto de la eurozona fue positivo, Grecia en particular, después de que el viernes S&P mejorara la perspectiva de Atenas a 'positiva' desde 'estable', dejando la calificación soberana sin cambios en 'B+'.
Durante la colocación del jueves 26 de julio, el Tesoro pondrá a disposición de los inversores entre 1,5 y 2 millones de euros en el CTZ con vencimiento el 30 de marzo de 2020 y entre 750 y 1,25 millones en el Btpei a 10 años.
EL GRUPO AGNELLI QUEMA 2,3 MIL MILLONES
El nuevo escenario del grupo Fiat tomó protagonismo en Piazza Affari. Las ventas de 2,3 millones de euros llovieron sobre los valores del grupo. En concreto, Fiat Chrysler se salía con unas pérdidas del 1,5% hasta los 16,17 euros, recuperándose de los mínimos de la mañana de los 15,55 euros. La mayoría de los 14 analistas que publicaron informes de sucesión confirmaron las recomendaciones positivas de la acción y S&P no cambió su calificación. No fueron muy diferentes los estados financieros de Cnh Industrial, que redujo la pérdida al 1,9% en la final.
Mucho más fuerte fue el retroceso de la matriz Exor (-3,4%) y sobre todo de Ferrari (-4,9%, tras romper la barrera del -5% a la baja tanto en Milán como en Wall Street).
LA RENUNCIA DE ALTAVILLA TAMBIÉN PESA
La dimisión de Alfredo Altavilla, responsable del área EMEA, contribuyó a aumentar las tensiones. El técnico ya en la carrera por el éxito de Sergio Marchionne ha decidido marcharse tras la elección de Mike Manley. Recientemente se unió a la junta directiva de Tim con una participación en Elliott, el fondo estadounidense que desplazó a Vivendi del control de la junta.
Manley asumirá el cargo de director de operaciones de la región EMEA de forma interina, con efecto inmediato. Además, las actividades de desarrollo de negocios globales se reorganizarán y reportarán a Richard Palmer, Director Financiero del Grupo y Director de Sistemas y Fundición.
BANCOS BUENOS, PERO CARIGE ESTÁ EN LA TORMENTA
El sector bancario fue positivo, el índice italiano subió un 0,61%, frente a un índice europeo que subió un 0,22%. Unicredit ganó más de un 1% después de que la EBA rechazara la petición de Caius Capital de abrir una investigación sobre la contabilización de 'cash' en el cálculo de Cet1.
Banca Carige perdió más del 5% por temores a nuevos movimientos para fortalecer el capital, luego de revelar el fin de semana que el BCE no aprobó el plan presentado el 22 de junio y, por lo tanto, debe presentar un nuevo plan antes del 30 de noviembre que evalúa también una agregación. Vittorio Malacalza ha solicitado la convocatoria de una reunión para la remoción de la Junta.
Dinero en FinecoBank (+0,59%): Banca Akros eleva su precio objetivo de 9,3 a 10 euros, confirmando la recomendación "neutral". La agenda de ayer incluyó las primeras Juntas de una semana repleta de citas para Corporate Italy.
EL DÓLAR SE ROMPE LUXOTTICA, INWIT MIRA EI TORRES
Ayer por la noche, con los mercados cerrados, se anunciaron las cuentas de Luxottica (-0,21%). La compañía, a la espera del visto bueno definitivo de los reguladores para casarse con Essilor, cerró el segundo trimestre con unos ingresos de 2.417 millones de euros, un 1,4% más sólo a tipos de cambio constantes. Al tipo de cambio actual, de hecho, la facturación se reduce un 4,9%. El beneficio neto se sitúa en 530 millones (+9,8% a tipo de cambio constante, -5,7% a tipo de cambio corriente). Se confirma el panorama para 2018. Pesa el dólar (-7,5% en el segundo trimestre) y se revisa la distribución en Europa.
En números rojos tras las cuentas también Inwit (-1,5%). El CEO Giovanni Ferigo anticipó el cierre de un acuerdo con Iliad y dijo estar interesado en las torres de telco de Ei Towers.
LAS CUENTAS DE TIM Y STM ESTÁN DISPONIBLES ESTA NOCHE
Hoy las Juntas están en agenda sobre los resultados del primer semestre de Saipem (comunicado el 25 de julio), STMicroelectronics, y Tim + 0,76% positivo ayer. Los expertos creen que los números débiles del trimestre ya están descontados en los precios actuales de las acciones de Tim y que, por lo tanto, el foco del mercado estará en las indicaciones para la segunda mitad que proporcionará el CEO Amos Genish durante la conferencia telefónica.
A Prysmian le fue bien, subió un 1,2 % en la final y alcanzó su nivel más alto en un mes. Fidentiis elevó la recomendación a Buy from Hold.
FINCANTIERI LLEVA LARCO CON CRUCEROS
Fincantieri (+0,8%) ha firmado un Memorando de Acuerdo con Princess Cruises, una marca de Carnival Corporation & plc, la mayor compañía de cruceros del mundo, para la construcción de dos cruceros de última generación de 175.000 toneladas brutas, que serán el más grande hasta ahora fabricado en Italia, con entregas previstas para finales de 2023 y primavera de 2025.
Golpe de Datalogic (-9%), lo peor de la Estrella. Kepler-Cheuveux rebajó la calificación de Comprar a Mantener.
