Mario Draghi no ha detenido la marcha del euro, aún por encima de la barrera de los 1,20 frente al dólar (1,2059). Pero, apalancado en las tensiones cambiarias, el banquero logró que la línea blanda siguiera prevaleciendo en la directiva del BCE: Qe seguirá al ritmo actual de 60 millones de euros de compras mensuales hasta final de año y, si es necesario, incluso más allá. Mientras tanto, las tasas de interés clave se mantendrán en los niveles actuales "durante un período prolongado", mucho después del final del programa de compra de activos; El tapering, que se discutió ayer de manera técnica, será suave porque aún se necesita una dosis masiva de estímulo monetario.
Estas señales no fueron suficientes para frenar la marcha del euro, un fenómeno preocupante que, por ahora, ha servido para prolongar un ciclo positivo a nivel global. El dólar más débil mantiene a Estados Unidos en pie en su noveno año de crecimiento ininterrumpido y obliga al resto del mundo, Europa y Japón a la cabeza, a adoptar políticas de normalización monetaria aún más prudentes de lo que se pensaba anteriormente. Los países con las finanzas más frágiles, como Italia, se benefician de esto. En lugar del temido apretón, hay un fuerte retorno del interés en los BTP que acompaña a la recuperación económica. En cambio, la élite de banqueros alemanes protesta con vehemencia. Por ahora, sin embargo, la debilidad del dólar salva la política de Draghi.
El yen fuerte frena a Tokio. La bolsa de valores de Brasil sube
La tensión en los mercados financieros está disminuyendo debido a los movimientos de Corea del Norte. Estados Unidos se prepara para enfrentar la furia de Irma, el huracán más violento de los últimos años. Es temprano para evaluar los daños causados por el violento sismo que azotó a la Ciudad de México durante la noche.
- En Asia, 香港 gana 0,6%. El índice CSI 300 las listas de Shanghái y Shenzen subieron un 0,2%. En agosto, las exportaciones de China registraron una ligera pérdida de potencia, aumentando un 7%, desde el +11,2% de julio. Los economistas esperaban un +8,7%.
- Tokio cayó un 0,5%. La pérdida semanal es del 2%. El yen continúa apreciándose, alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 2016 frente al dólar: cruza en 108,4 desde 109,2 el día anterior.
- El dólar también se debilitó frente al real brasileño, el cruce cayó a 3,10 desde 3,11 el día anterior. El banco central de Brasil recortó anoche las tasas de interés en un punto porcentual a 8,25%. La Bolsa de Valores de São Paulo cerró con alza del 2,4%.
- El oro ganó un 1,1% a 1.349 dólares la onza, un máximo de 52 semanas. Durante la noche continuó la tendencia, esta mañana los precios están en 1.353 dólares.
Fuerte caída para Disney, abre subasta de Amazon entre ciudades
En los mercados estadounidenses, el escenario estuvo dominado por los bonos: el rendimiento de las letras del Tesoro a 2,06 años cayó cinco puntos básicos hasta el XNUMX%.
Las listas de valores se movieron poco: la Dow Jones pierde 0,1%, S & P 500 -0,02%. Ligera ganancia para el Nasdaq +% 0,07.
Cabe señalar el ruido sordo de los títulos de los medios. Comcast deja un 6,2% por los suelos tras la caída de abonados. Disney cae un 4,4%: la compañía ha advertido que las estimaciones del consenso de analistas para 2017 son demasiado altas.
Débil Apple (-0,4%) afectado por los rumores sobre las dificultades de producción del iPhone 8, a pocos días de su presentación. En cambio, en aumento, Microsoft y el resto de la tecnología comprada.
Nunca deja de sorprender Amazon. Jeff Bezos ha lanzado un concurso entre ciudades estadounidenses para elegir quién albergará la segunda sede del gigante del comercio electrónico, además de Seattle. Será una inversión faraónica de 50 mil millones de dólares donde trabajarán 50 personas, creando una industria asociada de 100 puestos de trabajo. Las solicitudes deben presentarse antes del 19 de octubre.
la carrera por el La sucesión de Janet Yellen al frente de la Fed. Según Bloomberg, hay seis candidatos. Además de la reconfirmación de la propia Yellen (improbable) y Garry Cohn (aprobación en declive). La lista de Trump incluye al exgobernador de la Fed Kevin Warsh, al economista de la Universidad de Columbia Glenn Hubbard, al profesor de Stanford John Taylor y al exasesor económico del presidente George W. Bush, Lawrence Lindsey. También estarían bajo consideración el ex director ejecutivo de Bancorp, Richard Davis, y el ex director ejecutivo de BB&T, John Allison.
El rebote continúa aceite, Brent llegó a 54,7 dólares el barril esta mañana, ayer ganó un 0,5% a 54,5 dólares el barril. Eni sube un 0,5%. Saipem cae un 1%.
Sal de Fráncfort. Milán y Madrid en juego
Cierre contrastado para las Bolsas europeas en la jornada del BCE, que dejó sin cambios el coste del dinero, aplazando cualquier decisión sobre el esperado 'tapering'.
El desempeño de las bolsas estuvo condicionado por la fuerte suba del euro que saltó en la tarde a 1,2069 frente al dólar.
Milán registró el peor comportamiento del Viejo Continente, con el Ftse Mib perdiendo un 0,42% hasta los 21.723.
También quedó en la hoguera Madrid -0,11%, París ganado o 0,26%.
en la eurozona Frankfurt fue el mejor (+0,67%), a pesar de los decepcionantes datos de producción industrial que en Alemania en julio se mantuvieron sin cambios respecto a junio, cuando ya había sufrido una reducción del 1,1%.
Fuera de la eurozona avanzan Londres +0,56% y Zurich + 0,51%
Las estimaciones trimestrales del BCE han revelado una revisión a la baja de las estimaciones de inflación para 2018 y 2019 en una tendencia que tiene en cuenta la apreciación del euro. El pronóstico de inflación para el año se mantiene sin cambios.
Las estimaciones de crecimiento (“sólidas y generalizadas”) para 2017 se revisaron al alza en comparación con junio pasado y las de 2018 y 2019 se mantuvieron, lo que refleja el sólido desempeño de la economía de la eurozona: el PIB en el segundo trimestre se revisó al +0,6% desde +0,5%, año tras año a +2,3%.
Decenal por debajo del 2%. El diferencial cae a 160 pb
El rendimiento del bono italiano a XNUMX años cayó a su nivel más bajo desde finales de junio después de que el BCE confirmara su línea de política extremadamente acomodaticia, reafirmando su disposición a fortalecer el estímulo monetario si fuera necesario.
Il El rendimiento del BTP a 10 años cayó al 1,92% desde el 2,02% ayer, alcanzando nuevos mínimos desde finales de junio, hasta el 1,900%, mientras que el diferencial entre las rentabilidades de los bonos de referencia italiano y alemán ronda los mínimos desde el pasado 21 de agosto.
De hecho, la rentabilidad del Bund también cayó hasta el 0,30% desde el 0,34%, pero con un movimiento mucho más contenido. El propagación se contrajo a 160 puntos básicos (-6 puntos básicos).
Los futuros de bonos gubernamentales, en el primer día de la lista, llegaron a ganar hasta un máximo de 137,24, luego de que el BCE esencialmente declarara que estaba listo para acelerar con las medidas para estimular la economía.
En la nota de prensa que acompaña a la decisión sobre tipos del BCE se hace referencia a la posibilidad de impulsar el qe programa de compras en términos de monto y/o duración en caso de ser necesario, o en caso de empeoramiento del escenario o falta de solidez de la recuperación de la inflación. El programa de compras continuará al ritmo actual de 60 millones de euros mensuales hasta final de año o incluso más allá, siempre que sea necesario. En línea con lo esperado, al cierre del consejo de política monetaria la tasa de los principales préstamos se mantuvo en cero, así como las tasas de los depósitos y préstamos marginales en -0,4% y 0,25% respectivamente.
La diferencia con España se reduce a 45 puntos. La subasta de bots está en marcha
En el lado primario, el España esta mañana colocó 4,1 millones de euros de valores nominales a medio/largo plazo con vencimiento en 2022, 2027, 2033 y 700 millones en valores indexados a la inflación con vencimiento en 2027. Francia asignó 9 millones de euros en OAS 2027, 2036, 2041, 2060.
El diferencial entre los BTP a diez años y los Bonos españoles desciende hasta los 45 puntos básicos tras el discurso de Mario Draghi en la habitual rueda de prensa posterior a la reunión del BCE. Es el nivel más bajo desde marzo pasado.
El Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores 6,5 millones de euros bots 12 meses en la subasta prevista para el martes 12 de septiembre, contra un importe adeudado de 6,75 millones.
Esta noche se comunicarán los tipos y cantidades de las subastas de medio largo plazo del miércoles 13 de septiembre.
Ferrari se sale de la pista: -7%
fue en plaza affari Ferrari para liderar las caídas con una caída del 6,9% tras la rebaja de Morgan Stanley a Infraponderar. La Roja marcó un mínimo intradiario en 90,25 euros y fue la peor ficha azul de ayer.La caída coincidió con una explosión de volúmenes. Más de 2,3 millones de acciones cambiaron de manos. Para encontrar una cantidad mayor, es necesario remontarse a febrero de 2016.
En un informe publicado ayer por la mañana por el analista Adam Jones titulado "Es hora de una parada en boxes", Jonas predijo una corrección del 15% de los precios actuales debido a la creciente competencia de McLaren, Aston Martin y Lamborghini y la posible entrada de la casa de Maranello en el mercado de los SUV. lo que expondría la marca a segmentos de mercado y clientes hasta ahora desconocidos. El precio objetivo se fijó en 100 dólares (unos 84 euros) frente al récord histórico establecido el miércoles en 99,20 euros. Sin embargo, el consenso de Bloomberg sigue siendo optimista. Once de diecinueve analistas siguen recomendando comprar la acción con un objetivo medio de 105 euros.
Los otros títulos de la galaxia Agnelli también han caído: Fca cerró con una caída del 1,1% a 13,51 euros, tras haber revisado su máximo histórico al inicio de la sesión con una cotización de 13,94 euros.
CNH Industrial -0,6%, la participación Exor pierde 3,5%.
Mediaset: el mercado apuesta por el acuerdo con Vivendi
Grandes maniobras en el frente Mediaset (+ 1,41%).
Según Reuters, las posiciones entre Vivendi y las oficinas de Agcom se acercan sobre las formas en que el grupo francés cumplirá con la orden de la Autoridad Reguladora de las Comunicaciones que en primavera impugnó la doble participación del grupo francés en Telecom y en el grupo Alfa prohibida por la ley Gasparri. El acuerdo podría llamarse la atención de la junta directiva de Agcom el 13 de septiembre. La solución contempla la transferencia de la participación superior al 9,99% de Mediaset a un fideicomiso ciego que debe romper los vínculos entre la propiedad y la gestión de las acciones de Mediaset. Mientras tanto, el grupo francés habría propuesto a Mediaset la entrada en la joint venture formada por Vivendi y Tim, mediante la aportación de Premium.
Telecom Italia +% 0,6.
Débil Leonardo (-1,2%) pierde más del 1% tras los rumores sobre el posible aplazamiento de la licitación récord de 350 entrenadores que se destinarán a la Defensa de EE. UU. y que podrían valer hasta 16 millones de dólares.
Stm mejor título cae dentro del Cac 40
Positivo stm +2,5%, mejor valor de la cesta principal. El grupo ítalo-francés vuelve a formar parte de la cesta principal de la Bolsa de París, la Cac 40, en sustitución de Nokia.
bancario débil en toda Europa. Las ventas comenzaron a afectar a todo el sector después de que Draghi insinuara que QE podría continuar si fuera necesario.
Bpm frena, el lujo vuelve a empezar
Impulsar las rebajas banco de bpm con una caída del 2,6%. El banco trabaja en la venta de dos paquetes de morosidad: un total de 3 millones de euros. Las dos operaciones deberían cerrarse en la primera parte de 2018. El banco debería recurrir a la garantía estatal sobre los bonos derivados de las titulizaciones. Unicredit -2,2%, Ubi -2,5%.
En el resto de la cesta principal:
en lujo, Extensión YNAP + 1,7% Ferragamo+ 1,1% Luxottica +% 1,6.
Buen progreso para Enel (+0,8%) que, por decimocuarto año consecutivo, fue incluida en el Dow Jones Sustainability World Index (Djsj World). La filial española Endesa también fue incluida en el índice. sal Terna (también en el DJ Sustainability World Index) +0,6%
Vuelve la fiebre del ladrillo. Tondo de Beghelli
Entre medianas/pequeñas capitalizaciones
- El sector inmobiliario está en crisis. Limpiadora + 4,9% Aedes + 8,6% RES de Coima +1,3%. Según una investigación de Scenari Immobiliari, se espera que los precios de las propiedades en Milán aumenten un 5 % en 2017.
- Chiara Finanziaria, vehículo de Francesco Gaetano Caltagirone, anuncia que ha prorrogado otros seis días, hasta las 17,30 horas del lunes 18 de septiembre, el plazo de adhesión a la oferta pública de compra sobre Caltagirone Editore.
- Beghelli -6,59% está entre las peores acciones, tras los resultados que muestran una caída del 12% en la utilidad operativa en el semestre.
- lo mejor fue Italia Independiente +% 14,5.
