Se apagan los focos de Jackson Hole, se enciende el protagonismo del euro, cotizado esta mañana hasta los 1,1966 frente al dólar, valor máximo desde principios de 2015. Los mercados han constatado con satisfacción que el BCE no pretende forzar el momento del regreso de Quantitative Easing. Hay, por tanto, tiempo para aprovechar la recuperación de las exportaciones europeas y la solidez financiera de algunos países punteros (en los primeros seis meses, el superávit del presupuesto público alemán superó los 18 millones).
BANQUEROS ESTADOUNIDENSES VENDEN SUS ACCIONES: 9,3 MIL MILLONES
La situación de Estados Unidos es mucho más incierta. Janet Yellen defendió las reglas al sistema financiero introducidas tras la crisis, frente a Donald Trump que quiere desmantelarlas. Probablemente fue el canto del cisne del presidente, quien no será reconfirmado en diciembre. En beneficio, quizás, de Gary Cohn, el asesor económico de Trump, que discrepa abiertamente del presidente por su actitud ante los disturbios en Charlottesville. El propio Cohn ha prometido que el proceso de reforma fiscal se reiniciará esta semana. El mundo de los negocios es escéptico.
Los grandes banqueros, como apunta el Financial Times, han iniciado su retirada: desde principios de año, los ejecutivos de los seis principales bancos estadounidenses (JP Morgan, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America y Morgan Stanley) han vendió sus $ 9,3 mil millones personales. Una señal de abierta desconfianza al comienzo de una estación, el otoño, tradicionalmente difícil. Por ahora, sin embargo, la caída del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro han respaldado el mercado de valores.
EL HURACÁN KENDS EL SHALE OIL
Para complicar la situación, Harvey, el huracán que devastó Houston, la capital del petróleo de esquisto estadounidense, durante el fin de semana. Solo el sábado Harvey, mientras tanto degradado a tormenta, puso fuera de servicio plantas de refinación por 900 barriles y destruyó capacidad de producción por 430 barriles. Los precios de la gasolina se dispararon (+6,8%). En cambio, los del crudo están tranquilos: esta mañana el Brent cotiza a 52,58 dólares (+0,3), el WTI americano a 47,71. En 2005, el huracán Kathrina que devastó Nueva Orleans redujo a la mitad la tasa de crecimiento de la economía estadounidense durante seis meses.
LOS BOLSOS CHINOS VUELAN, SAMSUNG NO MATA SEÚL
Contrastó el inicio de semana en las bolsas asiáticas. Hong Kong se desempeñó bien (+0,7%) por primera vez por encima de los 28 puntos en más de dos años. Continúa el avance de las blue chips chinas (+1,4% el índice Csi): la subida desde principios de verano es del 11%. La Bolsa de Seúl cayó levemente (-0,4%), una modesta reacción al cierre de maniobras militares conjuntas con EE.UU. (recibido con tres misiles desde Pyongyang) y la condena por corrupción al heredero del imperio Samsung. Débil Tokio (-0,1%).
SUBASTAS DE TESORERÍA EN MARCHA: HOY ES EL TURNO DE LA CTZ
Se espera un ligero comienzo a la baja para las bolsas europeas. La City de Londres estará cerrada hoy por el feriado bancario. Wall Street, en cambio, cerrará sus puertas el viernes por el fin de semana del Día del Trabajo.Piazza Affari empieza a cerrar agosto con una subida superior al 5%, mucho mejor que el resto del viejo continente (-0,10%) .
Las subastas del Tesoro a fin de mes se reanudan hoy. Comienza con la oferta de 1,5 millones de Ctz. Mañana será el turno de los 6,5 millones de Bots de 6 meses. Con motivo de la subasta de medio y largo plazo del miércoles 30 de agosto, el Ministerio de Economía pondrá finalmente a disposición de los inversores un importe de entre 5,75 y 7,25 millones de euros en dos BTP y un Ccteu.
DOSSIER FCA: LAS CUENTAS DE EXOR EL JUEVES
En el ámbito corporativo, la cita clave es con el Exor trimestral (jueves). Los datos de ventas de automóviles de agosto estarán disponibles el viernes. Mientras tanto, continúa en Bolsa el test sobre la posible ruptura de Fiat Chrysler tras una semana histórica: +17% con un máximo de 12,94 registrado el jueves. A petición de Consob, el grupo precisó el viernes en un comunicado de prensa que no tenía nada más que añadir a lo que ya había declarado en respuesta a los rumores del mercado el pasado lunes 21 de agosto.
TELECOM, ITESA E INTERMOBILIARE BAJO LOS FOCOS
Telecom Italia también está en el punto de mira. El gobierno parece decidido a utilizar su poder dorado sobre dos controles del grupo que no quiere bajo el control de la francesa Vivendi. Se trata de Sparkle, que tiene en cartera 560 kilómetros de cables submarinos, y Telsy, que se especializa en la protección de comunicaciones sensibles con entidades gubernamentales.
Semana decisiva para la venta de Banca Intermobiliare, puesta a la venta por Veneto Banca. Los liquidadores del Venetian Popolare tendrán que elegir entre las ofertas de Warburg Pincus, Attestor, Jc Flowers y Barents.
La junta directiva de Elica (se espera conferencia telefónica) y Ratti está programada para hoy.
Las complicaciones geopolíticas están poniendo a prueba la venta de una participación del 19,5% en la rusa Rosneft a Glencore y al Qia, el fondo soberano de riqueza de Qatar golpeado por el embargo de Arabia Saudita y sus aliados. Intesa Sanpaolo está teniendo dificultades para sindicar el préstamo de 5,2 millones de dólares vinculado al acuerdo. Cuatro fuentes bancarias dijeron a Reuters que algunos bancos occidentales, incluidos prestamistas de Estados Unidos y Francia, habían suspendido su participación en la sindicación. Para complicar el trato, además del embargo sobre Rusia, está el estancamiento político entre Qatar y Arabia Saudita.
EUROPA. INFLACIÓN Y EMPLEO, BREXIT EN LA TERCERA RONDA
En Europa, incluida Italia, los datos de inflación mantendrán la mesa (que saldrá el miércoles en Alemania, el jueves en Francia e Italia). Para el jueves también se esperan los datos de desempleo y los índices PMI de tendencia de la actividad manufacturera. Hoy Istat publicará los datos sobre la confianza de los consumidores y las empresas.
Mientras tanto, hoy comienza en Bruselas la tercera ronda de conversaciones entre la UE y el Reino Unido sobre el Brexit. Londres espera que, sobre la base de la actitud más suave que surgió de los documentos británicos, será posible pasar de la fase uno (divorcio) a la fase dos (futuras relaciones comerciales) en vista de las conversaciones de octubre.
El secretario de Relaciones Exteriores, Boris Johnson, dijo el viernes que Gran Bretaña no pagaría "ni un centavo más ni un centavo menos" de lo que el gobierno cree que es la cantidad que legalmente debe para salir de la Unión Europea.
EL NUEVO CEO DE UBER LLEGA DE EXPEDIA
Los datos sobre el mercado laboral de EE. UU. están disponibles (viernes). Tras el fuerte crecimiento de junio y julio, se espera una ralentización de las contrataciones: no más de 180, en los datos por encima de las 200 unidades de los últimos meses. Sin embargo, la tasa de desempleo debería permanecer sin cambios en 4,3%. El aumento de los salarios no debe exceder el 0,2% mensual (frente al 0,3%), el 2,6% anual.
Por otro lado, según las estimaciones, el PIB de EE. UU. en el segundo trimestre debería haber subido al 2,7%. También salen los datos de confianza: se esperan números halagadores (97,3%), también porque las encuestas aún no tendrán en cuenta los efectos de Charlottesville.
El nuevo CEO de Uber es Dara Khosrowshahi, el actual número uno de Expedia.
