Los herramientas digitales forman cada vez más parte de nuestras vidas: nos comunicamos a través de correo electrónico y aplicaciones de mensajería; reservamos nuestros viajes con unos simples clics en Internet; comparamos los precios de productos y servicios en sitios especializados; guardamos nuestras fotografías, en forma de secuencias de bytes, en nuestros teléfonos inteligentes; leemos libros en formato digital; etcétera.
Euro digital: ¿por qué?
Es bastante natural que esta tendencia a digitalización manifestarse también en el mundo de pagos: cuando compramos un producto en una web y lo recibimos en casa, o cuando colocamos nuestro smartphone en un lector electrónico de una tienda, estamos pagando con una herramienta digital. Y lo venimos haciendo desde hace años: esos gestos se han convertido en parte de nuestros hábitos.
¿Para qué sirve una moneda digital emitida por el Banco Central?
El uso de medios de pago digitales se vio muy acelerado por la difícil fase de los bloqueos impuestos por el Pandemia de COVID-19, cuando el cierre de muchos puntos de venta físicos dio impulso al comercio online; Al mismo tiempo, el uso de tarjetas de pago electrónico, a menudo utilizadas en modo sin contacto, ha aumentado significativamente en las actividades comerciales que han permanecido abiertas. Estas tendencias, que ya comenzaron antes de 2020, han continuado en los últimos años: entre 2019 y 2023, aumentó la proporción de gastos realizados en Italia con los instrumentos de pago digitales más utilizados en el punto de venta (débito, crédito, tarjetas prepago). del 24 al 35 por ciento; El aumento fue particularmente intenso entre 2019 y 2021, cuando, además de diversas medidas restrictivas impuestas para frenar la pandemia de Covid-19, la norme veces un incentivar el uso de herramientas de pago digitales. Evidentemente, la comodidad de los pagos realizados con herramientas digitales ejerce una atracción cada vez más fuerte entre los consumidores italianos. También se observan tendencias similares, si no más acentuadas, en otros países europeos.
La difusión de las tecnologías digitales también ha favorecido el desarrollo de nuevos productos financieros, conocido con el nombre de criptoactivos. En muchos casos, se trata de instrumentos extremadamente riesgosos, cuyo valor puede sufrir fluctuaciones extremas, como ilustra Riccardo De Bonis en la contribución publicada en esta Guía el 27 de julio.
Euro digital: ¿qué?
En este marco, muchos los bancos centrales han comenzado a considerar la idea de emitir, junto con el efectivo (billetes y monedas), una moneda digital (CBDC, acrónimo de Moneda Digital del Banco Central) al por menor, que permitiría satisfacer las preferencias cambiantes de los usuarios y proporcionaría al mismo tiempo un medios de pago tanto en sintonía con los tiempos como absolutamente asegurar.
Entre las razones detrás de esta tendencia está también la conciencia de que, si las autoridades locales no satisfacen la demanda de instrumentos de pago digitales, podría terminar recurriendo a monedas digitales emitidos por otras entidades, por ejemplo los grandes operadores tecnológicos (las llamadas BigTechs) u otros bancos centrales, que naturalmente se ocuparían de salvaguardar sólo sus propios intereses y el funcionamiento de su propio sistema. Por lo tanto, la emisión de una moneda digital permitiría a un banco central proteger los intereses públicos asociados con el valor de la moneda, salvaguardando así la soberanía monetaria así como la integridad y fiabilidad del sistema de pagos y por tanto, en última instancia, también la estabilidad financiera.
En este contexto también se incluye la posible cuestión de un euro digital por el 'Eurosistema (Por el momento, la decisión de proceder en esta dirección aún no se ha tomado formalmente; para no sobrecargar innecesariamente el texto, de ahora en adelante evitaremos recordar en todo momento que la emisión del euro digital es actualmente posible pero no cierto).
El euro digital, si se emite, será el equivalente digital del efectivo
El euro digital también sería uno versión digital del efectivo, al que se sumaría sin sustituirlo y con el que compartiría la característica principal: la de ser un pasivo de la institución emisora (de estar, por tanto, en definitiva, "garantizada" por ésta), en este caso del Eurosistema. Por tanto, no se trataría de duplicar los instrumentos de pago electrónicos o digitales que ya están disponibles o que estarán disponibles en el futuro: ninguno de esos instrumentos podrá jamás poseer los mismos requisitos de fiabilidad y seguridad de los que disfrutaría el euro digital.
Con la llegada del euro en formato digital, el moneda cambiaría otra vez piel. Esto no sería nada nuevo: una de las características constantes del dinero siempre ha sido, paradójicamente, precisamente el cambio. Es posible que la introducción del euro digital suscite inicialmente dudas. Pero esto tampoco sería nada nuevo: cuando, después de siglos de uso exclusivo de monedas metálicas, comenzaron a circular en Italia, a mediados del siglo XVIII, los primeros billetes impresos por instituciones emisoras, este instrumento de pago, que hoy nos parece completamente obvio , inicialmente se encontró con cierto escepticismo. Tanto es así que, varias décadas después de la primera aparición del papel moneda, Giacomo Leopardi aún deplora el hecho de que en su época «era […] costumbre vender y comprar […] no con oro y plata» sino que, por el contrario, «los pueblos civilizados […] se contentaban con políticas de dinero» ( «Diálogo de un duende y un gnomo», en «Operetas morales», escritas hace exactamente dos siglos, entre el 2 y el 6 de marzo de 1824). El Banco de Italia, en colaboración con el Banco Central Europeo y los demás bancos centrales del Eurosistema, implementará una serie de actividades de comunicación para garantizar que los usuarios potenciales puedan contar siempre con información correcta sobre la importancia y el funcionamiento del euro digital. como los beneficios que podría aportar a su vida diaria.
¿Qué características tendrá y ¿Cómo funcionará el euro digital?
Euro digital: ¿cómo?
Si se emite, el euro digital se podrá utilizar para diferentes casos de uso y en diferentes soportes tecnológicos. Se tomarán todas las medidas necesarias para garantizar la seguridad, incluso con respecto a los riesgos cibernéticos, y para contener los riesgos de efectos secundarios.
Dado que algunas características, aunque no insignificantes, aún no se han aclarado plenamente, es seguro que, al igual que su alter ego de papel, el euro digital permitirá realizar, en cualquier momento y en cualquier lugar del mundo, la zona del euro, transacciones e pagos hacia todas las principales categorías de sujetos económicos: consumidores, empresas, administraciones públicas. Los particulares podrán realizar compras en puntos de venta físicos o virtuales y realizar pagos a otros particulares; tanto empresas como ciudadanos podrán recibir y realizar pagos a las administraciones públicas. Sin embargo, se excluirá, al menos en una primera fase, la posibilidad de que las empresas realicen pagos a particulares u otras empresas, del mismo modo que no serán posibles pagos completamente automáticos, iniciados, por ejemplo, entre máquinas sin intervención humana y en caso de determinadas condiciones.
Métodos de pago e impacto ambiental
Los pagos se pueden realizar de ambas formas. en línea – cuando hay una conexión de red disponible y, por lo tanto, es posible que los intermediarios validen la transacción, tanto en modo digital fuera de línea. – cuando, por el contrario, no exista conexión o se prefiera el modo offline por las partes. En este caso las transacciones se registrarían únicamente en los dispositivos de las contrapartes involucradas; Por lo tanto, los datos personales de las transacciones de pago fuera de línea solo serían conocidos por el pagador y el beneficiario, ofreciendo a los usuarios un nivel de privacidad similar al del efectivo. En ambos casos se garantizará el máximo seguridad de la transacción, también con respecto a riesgos de la naturaleza ciber.
Entre los objetivos no secundarios del proyecto del euro digital también estará el de contener laimpacto ambiental en comparación con los instrumentos de pago existentes. A modo de ejemplo, según un estudio del BCE, la contaminación producida por los pagos realizados en un año por una persona utilizando billetes en euros equivale a la generada al recorrer ocho kilómetros en un coche de tamaño medio. La adopción de medidas de diseño adecuadas en el desarrollo del euro digital permitirá contener significativamente el consumo de energía.
Promover la inclusión financiera y garantizar la privacidad
También se prestará especial atención a la promoción de lainclusión financiera digital, velando por que, en consonancia con su carácter público, el euro digital esté disponible para todos los ciudadanos, incluso si no están "bancarizados", es decir, no activos en los circuitos bancarios y financieros, o sin capacidades tecnológicas o con discapacidad. También se diseñarán otras características del euro digital teniendo en cuenta las indicaciones que surjan del diálogo que el Eurosistema ha iniciado hace un tiempo con una pluralidad de sujetos, representativos de diferentes categorías de agentes económicos, con el fin de detectar las preferencias de estos últimos. Entre los temas que surgieron durante este diálogo estuvo la solicitud de garantizar un alto nivel de privacidad, evitando al mismo tiempo el uso del euro digital para actividades ilícitas. Por tanto, el euro digital se diseñará de forma que garantice un nivel de política de privacidad superior al que suelen ofrecer otros métodos de pago digitales.
Siempre y cuando Cuando se emita el euro digital, los ciudadanos de la zona del euro podrán poseer carteras digitales, ofrecidas de forma gratuita para funciones básicas y accesibles mediante tarjeta de pago o aplicación de teléfono inteligente, en las que guardar sus euros digitales.
Seguridad y gestión de riesgos.
Sin embargo, se adoptarán salvaguardias adecuadas para evitar que se produzcan fenómenos de reducción excesiva de costes con la introducción del euro digital. Depósitos bancarios, por lo que los bancos podrían tener que recurrir a fuentes de financiación más caras, o reducir los préstamos concedidos a empresas productivas, con repercusiones negativas en la financiación de la economía y en la estabilidad financiera. Para ello, por ejemplo, se podrían imponer restricciones a la cantidad de moneda digital que puede tener un usuario individual.
Para garantizar que el cumplimiento de estas limitaciones no comprometa la experiencia de pago digital en euros, el usuario podrá activar, para transacciones en línea, Especificaciones Funciones (cascada de cd/cascada inversa). En presencia de estas funciones, si la recepción de un pago en euros digitales provoca que se supere el límite máximo de tenencia, el importe excedente se transferirá automáticamente a la cuenta bancaria posiblemente conectada a tal efecto; De manera similar, si un usuario quisiera realizar un pago de una cantidad superior a su euro digital disponible, la cantidad faltante se retiraría automáticamente de cualquier cuenta bancaria conectada. También será posible configurar una función automatizada de financiación/desfinanciación de forma voluntaria, para transferir automáticamente fondos de la cuenta en euros digitales a la cuenta bancaria o viceversa, cuando se cumplan condiciones específicas definidas por el usuario, como por ejemplo ejemplo superando la cantidad de euros digitales deseada por el propio usuario.
Euro digital: ¿cuándo?
El Eurosistema lo ha puesto en marcha estudio de la posible moneda digital europea hace ya cuatro años y se está preparando para estar listo para su emisión, cuando se cumplan las condiciones necesarias y finalmente se tome la decisión.
El proyecto del euro digital no involucra sólo al Eurosistema. Al mismo tiempo, el legislador europeo está preparando las disposiciones legislativas necesarias para dotar al euro digital del apoyo regulatorio necesario. La decisión sobre la emisión del euro digital, que corresponderá únicamente al Consejo de Gobierno de BCE, sólo se puede tomar después delproceso legislativo habrá llegado a su fin. Mientras tanto, el Eurosistema está trabajando intensamente para garantizar que todo esté listo para ese momento, siempre y cuando se produzca la emisión.
