“Lo más inteligente que podemos hacer es ir a lo grande”. Es decir, “actuar con rapidez y decisión para evitar una recesión profunda y peligrosa”. Son, según el Financial Times, dos pasajes contenidos en las notas de Janet Yellen, la expresidenta de la Fed que hoy se presenta ante los senadores en el papel de secretaria del Tesoro nombrada por Joe Biden. Yellen se prepara así para tomar el liderazgo de la economía estadounidense en la línea ya señalada por el paquete de estímulo por 1.900 millones anunciado por el nuevo presidente, quien ya ha adelantado que quiere desmantelar las opciones más controvertidas de la administración Trump lo antes posible. posible. Los mercados, a la espera del discurso que dará Yellen hoy a las 10 (hora de Washington), ya han sintonizado la línea de la pequeña pero combativa Janet, una férrea neokeynesiana, casada con el Nobel George Akerlof: fuertes inversiones públicas, especialmente en infraestructuras, también a costa de comprometer el equilibrio de las finanzas públicas y el dólar. Por lo tanto, las acciones de los bonos son mejores. El efecto Yellen se siente en Asia.
En Tokio, el Nikkei subió un 1,5 %, el Hang Seng de Hong Kong un 3 %, el Kospi de Seúl un 3 % y el BSE Sensex de Bombay un 1 %. Entre las principales bolsas de valores del área de Asia Pacífico, el CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzhen cayó.
El dólar se debilita en casi todas las contrapartes, excepto en el yen, la peor moneda entre las diez principales del planeta, lo que confirma la fuerte recuperación del apetito por el riesgo.
RENTABILIDAD DE LOS BONOS DEL T. ALZA
Las expectativas de vuelta a la inflación, favorecidas por la supermaniobra Biden-Yellen, impulsan al alza la rentabilidad de los bonos, la del Tesoro a 1,13 años se sitúa en el 3%, +XNUMX puntos básicos.
El petróleo Brent sube un 0,5% hasta los 55 dólares el barril. Mañana, las decisiones de Biden podrían incluir un veto a la construcción del oleoducto Keystone entre Canadá y el Golfo de México.
El oro baja un 0,3% a 1.837 dólares la onza.
LLEGAN LAS CUENTAS DE LOS BANCOS Y NETFLIX
Wall Street reabre hoy: salen los informes trimestrales de JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo. Las cuentas de Netflix también están en camino.
La subida del dólar, un 9% frente al euro respecto a hace un año, es uno de los retos a los que se enfrenta este jueves la directiva del BCE. Pero no será fácil encontrar una terapia adecuada.
Ayer se reunieron por videoconferencia los ministros de Hacienda de la Eurozona para debatir los informes de la Comisión de la UE sobre los desequilibrios macroeconómicos de los estados miembros y los planes nacionales de los estados para la recuperación. Al final de la reunión, el comisario Paolo Gentiloni dijo que el plan de Italia "debe fortalecerse". La reunión del Ecofin está prevista para hoy.
HOY CUENTA EN EL SENADO A LA CAZA DE RESPONSABLES
Esta mañana, el primer ministro Giuseppe Conte dará sus comunicaciones sobre la situación política en la sala del Senado. Al final de la discusión, se espera un voto de confianza. Los números del gobierno todavía están en la balanza. La mayoría absoluta es de 161 votos pero de momento el primer ministro parece poder contar con 155 senadores. Conte todavía espera la ayuda de algún "responsable", pero está listo para seguir adelante de todos modos, incluso si el fideicomiso llegara sin una mayoría absoluta.
Mientras tanto, Piazza Affari espera con gran interés la primera salida de Carlos Tavares como director general de Stellantis, que es, entre otras cosas, la realidad industrial privada más importante de Italia.
EL DEBUT DE STELLANTIS (+7,5%) ILUMINA LA SESIÓN EUROPEA
Débil sesión ayer para las listas europeas, carentes del referente de Wall Street. Pero durante la sesión se destacó el lujo, los bancos y sobre todo el automóvil. En medio de la grisura, Stellantis supo brillar en su debut, capaz de proyectar a Piazza Affari a lo más alto de las bolsas a pesar de la crisis política que se avecinaba. Por lo demás, los operadores esperan mañana la toma de posesión de Biden y la cita clave de la semana: la reunión del directorio del BCE el jueves.
MILÁN (+0,53%) LA MEJOR LISTA DE PRECIOS
Piazza Affari cerró con una subida del 0,53%, a 22.498 puntos. Detrás de Milán, la mejor Bolsa, Frankfurt (+0,42%) y Madrid (+0,26%) cerraron en territorio positivo.
CARREFOUR CAE -6,9% TRAS EL NO A LA VENTA DE MACRON
París (+0,1%) se ve lastrado por el desplome de Carrefour (-6,9%). El canadiense Couche-Tard, tras reconocer la oposición de Emmanuel Macron, ha renunciado a seguir adelante con la negociación de adquisición.
BRITISH TELECOM SE VENDE POR UBS
En rojo Londres (-0,1%). BT ha bajado un 3%. Además de la venta de Ubs, hay dinero legal en camino. Una asociación británica de usuarios de teléfonos ha anunciado que ha presentado una reclamación de 600 millones de libras esterlinas por daños y perjuicios después de que la empresa supuestamente inflara las facturas de 2009-2017.
FRANKFURT, ADIDAS E INFINEON EN LA CIMA
Entre las blue chips europeas destaca Adidas (+4%): Exane ha subido el rating a Outperform. Danone +1,9%, objetivo de un fondo activista; Deutsche Post +1%, LVMH +1%. Entre los movimientos significativos de la jornada, en toda Europa, está el +3% de la alemana Infineon: Goldman Sachs ha elevado su rating a Compra.
EL SPREAD VUELVE A 117. UNA ACCIÓN DE 50 AÑOS PARA PARÍS
Cierre negativo del mercado de bonos. El diferencial entre el italiano y el alemán a diez años, tras ampliarse el jueves hasta los 123 pb, el máximo desde el 9 de noviembre, volvió por debajo de los 120 puntos básicos y cerró por la tarde en 117. La rentabilidad del BTP se detiene en el 0,63%. También vale la pena seguir la tendencia de los CDS que subieron la semana pasada a más de 103, la más alta en aproximadamente un mes y medio.
Francia ha ordenado a un grupo de bancos que lancen un nuevo bono del gobierno a 50 años.
LLUVIA DE COMPRA SOBRE STELLANTIS. TAVARES HABLA HOY
Fuegos artificiales para Stellantis el día de su debut en Milán y París. La empresa nacida de la fusión entre FCA y PSA arrancó en +7,57%, consolidándose al cotizar como la mejor acción del día bajo la presión de las compras de los fondos. Banca Akros ha señalado un precio objetivo de 17,4 euros para la compañía, con rating de compra.
Para Intesa Sanpaolo (compra de calificación), el grupo presentará un plan industrial detallado para fines de la primera mitad o principios del tercer trimestre de 2021. Incluso excluyendo las sinergias, según el corredor, Stellantis está "infravalorado en todas las métricas en comparación con sus competidores más directos. En los próximos meses, de hecho, la compañía repartirá el 46% de Faurecia entre los accionistas (39% en papel, 7% en efectivo por 308 millones) y, si el consejo da el visto bueno, también otro dividendo extraordinario de mil millones
EXOR TAMBIÉN BRILLA, UN CONTRATO ALEMÁN PARA CNH
Tras este éxito, Exor también brilla (+2,64%). Kepler Cheuvreux elevó el precio objetivo a 76 desde 70 euros para el holding. Cnh Industrial también aumentó (+0,95%), luego de que Iveco Defense Vehicles se adjudicara un contrato marco por parte de las fuerzas armadas alemanas para el suministro de 1.048 camiones militares Trakker, que se entregarán entre 2021 y 2028. Poco movimiento Ferraris (+0,14%). Pirelli +1,7%.
DEUTSCHE BANK PROMUEVE MONCLER, PRECIO OBJETIVO EN 50 EUROS
Interés en lujo con Moncler, sube un 2,2% después de que Deutsche Bank elevara su precio objetivo a 50 euros. El bróker también revisó al alza los precios objetivo de Tod's (+2,5%), Ferragamo (+0,5%) y Cucinelli (+1,9%).
A UNICREDIT LE GUSTA ORCEL DESPUÉS DE MUSTIER
Bper corre entre los bancos (+2,2%). Sube alrededor del punto porcentual para Unicredit. Nota Intesa San Paolo (+0,80%) promovida por Banca Akros a acumulado desde neutral, precio objetivo a 2,25 desde 1,9.
Mientras tanto, la disputa por el sucesor de Jean Pierre Mustier en Unicredit está en pleno apogeo. Importantes accionistas han apostado por Andrea Orcel, ex banquero de inversión de Bank of America (Bofa) y luego de UBS, quien partiría así como favorito al entrar el procedimiento en la fase final, que implica la presentación de una terna de nombres compartidos entre el comité de nominación interno de la junta y los selectores externos de Spencer Stuart. Los perseguidores de Orcel en la carrera por quién será el próximo responsable de Unicredit serían el exdirector del Deutsche Bank en Italia, Flavio Valeri, y el exdirector general del CDP y ahora director general de Fincantieri, Fabio Gallia.
Orcel sería el favorito de varios fondos extranjeros, así como del "núcleo italiano", que gira en torno a Delfín y las dos Fundaciones Caritorino y Cariverona, propietarias de casi el 6%, más el fondo Algebris.
ENEL Y SNAM FRENADOS POR EL CUPÓN, SUFREN JUVE Y ROMA
Por el contrario, bajan Enel (-3,09%) y Snam (-2,54%), al pagar el desprendimiento del cupón (0,175 euros para Enel, 0,0998 euros para Snam: ambos pagaderos el 20 de enero).
Roma (-2,9%) y Juventus (-2,2%) sufren tras las derrotas ante Lazio e Inter.
