Siete billones inversiones por año para un total de veintisiete mil millones hasta 2027 (-20% en comparación con el plan anterior), un flujo de caja de operación antes de capital de trabajo de 62 mil millones durante el plan de cuatro años, una remuneración mejorada para los miembros y un gestión de la cartera lo que supondrá una aportación neta en términos de caja de 8 millones. Todo con el fin de maximizar el valor de los negocios en los sectores energéticos tradicionales, desarrollar nuevas actividades relacionadas con la transición energética, lograr rentabilidad y crecimiento a través de inversiones orgánicas e iniciativas selectivas de fusiones y adquisiciones, siempre atentos a la disciplina financiera. Estas son las piedras angulares de nuevo plan estratégico 2024-2027 presentado a los mercados porDirector General de Eni Claudio Descalzi.
“Afrontamos los desafíos que plantea la transición energética con nuestra distintiva estrategia de crecimiento y creación de valor, capaz de responder a las necesidades de seguridad y competitividad del suministro energético, al tiempo que logramos objetivos de descarbonización. Estamos aumentando significativamente nuestra generación de efectivo, incluso a través de la diversificación de fuentes, la reducción de riesgos y la expansión a nuevas áreas de oportunidades relacionadas con la transición. Para respaldar esto, estamos mejorando nuestra amplia cartera de activos de manera disciplinada, equilibrando inversiones con mayores retornos para los accionistas”, afirmó Descalzi, subrayando que “gracias a estas acciones, estamos haciendo que Eni sea aún más rentable, mejor diversificada y con más fundamentos sólidos, mejorando la remuneración a los accionistas. En conclusión, creemos que la transición energética se puede lograr si genera retornos adecuados y sostenibles y sienta las bases para formas de negocio nuevas y rentables. Y eso es exactamente lo que estamos haciendo".
Hablando de transición energética, subrayó el director general de Eni: “Es un proceso irreversible, pero debe garantizar un retorno adecuado de las inversiones, La sostenibilidad también debe ser financiera.".
Eni: los dividendos aumentan, las inversiones caen
Para remuneración a los accionistas, Eni (-2,58% en Piazza Affari) pretende distribuir entre el 30% y el 35% del Cffo (flujo de caja de las operaciones) anual a través de dividendos y recompras, un aumento respecto al 25%-30% anterior. El dividendo propuesto para 2024 equivale a 1 euro por acción, un aumento de más del 6% y la recompra se fija en 1,1 millones. En presencia de ventajas, se espera asignar hasta el 60% de los flujos de efectivo incrementales en comparación con el Plan, un aumento en comparación con el 35 por ciento anterior.
“Todos los principales indicadores económicos y financieros denotan crecimiento y solidez, gracias a nuestra clara trayectoria de generación de valor que aumenta la exposición a las fases positivas del ciclo y es resiliente en las negativas. Esto nos permite mejorar sustancialmente nuestra política de remuneración – afirmó Descalzi – Aumentamos la proporción de distribución a los accionistas, el dividendo asociado de 2024 y, en presencia de ventajas, aumentamos la proporción de generación incremental de efectivo asignada a la remuneración. Nuestra política de remuneración es altamente competitiva, lo que implica una rentabilidad del 9% al precio actual de las acciones."
En cuanto a inversiones – 7 mil millones de años, para un total de 27 mil millones durante el período del plan – las consignas serán la selección y la eficiencia a nivel empresarial, características que garantizarán una fflujo de caja operativo antes de capital en circulación de 13,5 millones en 2024, con un promedio de 15 millones durante el período del plan. En un escenario constante, estima Eni, el Cffo en 2027 será más de un 30% superior al de 2024 o un 45% por acción y contará con el apoyo de todos los negocios, con Plenitude y Enilive a la cabeza.
Los 8 mil millones esperados de gestión de la cartera reflejan el equilibrio entre enajenaciones (la mayoría) y posibles adquisiciones. Y el apalancamiento se espera que sea del 15-25%, con un rango en la parte superior al comienzo del plan gracias al impulso garantizado por adquisiciones estratégicas clave, y en la parte inferior al final del plan. En última instancia, la empresa planea entregar 1,8 millones de euros de reducción de costes corporativos a lo largo del plan, en línea con la evolución de la estrategia y con las oportunidades derivadas del desarrollo del modelo satélite, el que dio vida a Plenitude y Enilive.
La producción de petróleo y gas está creciendo
La producción aguas arriba Se espera que crezca a una tasa media anual del 3-4% hasta 2027, extendiendo este crecimiento un año más respecto al plan anterior.
En cuanto a la NaturalSegún estimaciones de Eni, hablan de un EBIT de 800 millones de euros en 2024, cifra que refleja las previsiones de reducción de los precios del gas y menor volatilidad. En un caos en el que los precios volverían a subir, GGP podría alcanzar un EBIT proforma de más de mil millones de euros, "en relación con el excelente posicionamiento de las actividades, que saben aprovechar las oportunidades derivadas de un posible retorno de la volatilidad ”, explica el grupo.
Ccs, Enilive, Plenitud y Versalis
La Ccs (captura y almacenamiento de carbono) se convertirá en "una de las plataformas clave de la cartera de Eni orientada a la transición energética", afirma la empresa. La capacidad bruta de almacenamiento sin riesgo es de aproximadamente 3 gigatoneladas, mientras que el objetivo es lograr una capacidad bruta de reinyección de CO2 de más de 15 MTPA antes de 2030 y aumentar a aproximadamente 40 MTPA después de 2030. La fase 1 del proyecto Ravenna CCS comenzará este año mientras se desarrolla La fase 2 está prevista para 2027 y es posible realizar más fases de desarrollo. En el Reino Unido, se espera que el proyecto Hynet sea aprobado a finales de este año al mismo tiempo que el proyecto de emisores.
“Enilive, Plenitude y Versalis, junto con CCS, representan una cartera de negocios para la transición energética con perspectivas de fuerte crecimiento y creación de valor”, explica Eni.
Para biorrefinación Enilive, Se espera una capacidad de más de 3 Mtpa (millones de toneladas por año) en 2026 y más de 5 Mtpa en 2030, con una tasa de crecimiento de alrededor del 20%. Desde el punto de vista financiero, las estimaciones de Enilive indican un ebida proforma de 1 millones en 2024 y superior a 1,6 millones de euros en 2027 gracias al crecimiento de la capacidad de biorrefino, las actividades de rebranding de las estaciones de servicio y el aumento de la contribución de no servicios petroleros, que se espera que represente aproximadamente el 40% de los resultados totales de las actividades minoristas al final del plan. Mientras que las inversiones de Enilive promediarán 0,5 millones de euros al año durante el período del plan.
Pasando a Plenitud, la capacidad instalada de energía renovable será de 4 GW en 2024, más de 8 GW en 2027, y aumentará a más de 15 GW en 2030. Este crecimiento está respaldado por una cartera de 2 GW de proyectos en curso, 4 GW en madurez alta/media y una 15GW adicionales a baja madurez. Los puntos de recarga para vehículos eléctricos rondarán los 24 en 2024 y se espera que se dupliquen entre 2023 y 2027. Desde el punto de vista financiero, se espera que Plenitude tenga un ebitda proforma de 1 millones en 2024, aumentando hasta a 2 mil millones en 2027. Las inversiones promediarán alrededor de 1,4 mil millones por año durante el período del plan.
Finalmente hay Versalis. “Tras las pérdidas registradas en 2023, determinadas por el escenario negativo del mercado químico mundial, particularmente deteriorado en Europa, Eni tiene intención de implementar un plan de reestructuración”, anuncia la empresa, explicando que Versalis, también mediante la adquisición del control de Novamont en De cara a 2023 apuesta por una transformación y reposicionamiento de su negocio hacia productos especializados como la bioquímica y la circularidad, en línea con la evolución del contexto estratégico del negocio. Estas medidas permitirán alcanzar el EBITDA en 2025 y un EBIT positivo en 2026, con una mejora significativa de más de 600 millones de euros para el grupo.
