El susto a los mercados ha vuelto a venir de Wall Street. Los mercados estadounidenses se volvieron positivos con el salto en la confianza del consumidor en diciembre, que superó las expectativas a 64,5. Sin embargo, tras un salto adelante, los índices retroceden a la paridad: el Dow Jones +0,09%, el Nasdaq avanza un 0,11%, hasta los 2.621 puntos mientras que el S&P 500 marca un +0,01% hasta los 1.265,68 puntos. Sin embargo, el juicio de The Wall Street Journal está justificado, subrayando cómo los mercados bursátiles estadounidenses, durante la mayor parte de 2011, "sirvieron como un refugio seguro". Todo ello “gracias a la propensión de los inversores estadounidenses a repatriar fondos del extranjero en un momento de incertidumbre, la política acomodaticia de la Fed y la fortaleza mostrada por las empresas estadounidenses”.
La música fue diferente en Europa, en una jornada caracterizada por modestos intercambios, en la que Milán perdió un 0,99%, con el FtseMIb que (en 14.924 puntos) fue la peor lista de precios, por detrás del parisino Cac (+0,03%) y el Frankfurt Dax ( +0,16 %), mientras que Londres seguía cerrado por vacaciones. La gran fuga de deuda soberana que caracteriza este difícil final de año, especialmente para Italia, pesa sobre la eurozona. El dato más preocupante, de hecho, se refiere a la deuda soberana italiana 24 horas después del inicio de las subastas de fin de año del Tesoro: el rendimiento del BTP a 10 años alcanzó el 7,12% durante la sesión. El diferencial entre el Bund a 10 años y el Btp, después de abrir en 505,59 puntos y subir a 520,11 puntos, cerró en 512,49 puntos. El diferencial España-Alemania viaja por encima de los 340 puntos (342,2) y el de Francia en los 105,7 puntos.
Según el ex primer ministro, Giuliano Amato, "el diferencial italiano sigue rondando los 500 puntos a pesar de la buena maniobra que ha llevado a cabo el gobierno de Monti, no por falta de disciplina, sino por falta de crecimiento". Fuertes pérdidas para Unicredit -4,78% (-8,94% en la versión de ahorro) el día de inicio de la agrupación de las acciones ordinarias y de ahorro del banco en la proporción de una acción por cada 10 poseídas. La semana pasada salió de las salas de negociación que la agrupación, con la cancelación del valor nominal de las acciones, habría facilitado una recapitalización a precios más bajos. Indiscreciones indicó en los últimos días un descuento de entre el 35% y el 45%.
Sin embargo, las ventas de hoy afectan a todo el sector bancario europeo, no solo al italiano. El stoxx del sector es de hecho el peor con una caída del 0,42% El récord alcanzado por los depósitos a la vista en el BCE tiene un impacto negativo en el sector crediticio. De hecho, los descuentos se concentran en este sector en toda Europa. También en rojo quedaron Intesa Sanpaolo (-2,26%), Ubi Banca (-2,37) y Bpm (-4,21%). Un corredor italiano subrayó que la incertidumbre con respecto a los bancos italianos está destinada a continuar también en 2012.
“Estamos al comienzo de una recesión que debería afectar los volúmenes de negocios y el crecimiento de los ingresos el próximo año”, es la opinión general. Tras un comienzo prometedor, Banca Mps también cerró a la baja (-2,29%). Pesada la pérdida de Mediobanca -4,84%, que se ve lastrada por la difícil situación del deudor Ligresti. Passera dijo que estaba particularmente satisfecho con el resultado de las negociaciones entre el grupo Edf y A2A sobre Edison. En Bolsa, una vez finalizado el atractivo especulativo, la acción de la compañía Foro Buonaparte amplía las pérdidas (-1,7% hasta los 0,818 euros tras un mínimo de 0,815 euros): la cotización de 0,84 euros por acción defrauda las expectativas del mercado, pero no las del ministro que reservó palabras de elogio para el presidente de Edf, Henry Proglio, con quien dice compartir una visión común del mercado y recibió la confirmación "del importante compromiso a largo plazo del grupo Edf en Italia".
De momento, los accionistas de A2A +1,9% y de Iren+ 2,95 aplauden: al mercado le gusta la combinación de cuatro (A2A, Iren, EdiPower y Hera) en energía. Como era de esperar, la perspectiva de un aumento de capital masivo (750 millones) para Fondiaria Sai ha disparado las ventas en toda la cadena de suministro de Ligresti. Las acciones de la empresa caen un 7,72%, a la par de Milano Assicurazioni y Premafin -9,36%. Por el contrario, el visto bueno de Fonsai a la venta de la participación en Igli ha favorecido el repunte de los precios de Impregilo: la Bolsa huele el aire de la batalla entre Gavio y Salini. El árbitro interesado (a las concesiones de autopistas en Sudamérica) es Atlantia (sin cambios), que pertenece al grupo Benetton. Finmeccanica (+4,15%) se consuela al final de un año muy complicado. No ocurre lo mismo con Fiat (-1,04%) y Fiat Industrial (-0,91%), mientras que Exor (-1,12%) no recoge los beneficios de la venta, a precios aceptables pero no emocionantes, de Alpitour.
