Con la Bolsa de Valores de Japón cerrada por las vacaciones de la "Semana Dorada", la poco envidiable acción del mercado en riesgo cae en Piazza Affari, el objetivo de las ventas en el sector bancario después de la noticia de que Borsa Italiana ha negado la admisión a cotización del Popolare di Vicenza. . La flema de Giuseppe Vegas, presidente de Consob, es olímpica: "Un bien también puede venir del mal, es una decisión del mercado y nosotros estamos para el mercado, obviamente". Además del fracaso de la OPI, pesa mucho la decepción por el decreto bancario. La irretroactividad de las medidas (salvo acuerdo de las partes) y el establecimiento de un impuesto sobre los activos por impuestos diferidos han ejercido presión sobre nuestras instituciones.
El índice Ftse Mib, único índice europeo que cierra a la baja (Fráncfort +0,8%, impulsado por las cuentas de Allianz, París +0,2%, cerrado por vacaciones Londres, ocupado en celebrar La increíble victoria del Leicester en la Premier League, sintió el pellizco, cayendo un 1% hasta los 18.420 puntos, a pesar de los buenos datos de producción industrial: el índice PMI manufacturero subió en abril por segundo mes consecutivo, hasta los 53,9 puntos, por debajo de lo esperado. Según el ranking de competitividad de Deloitte, el Bel Paese ha ganado cuatro posiciones, subiendo al puesto 28 (de 49 países).
Hoy la Comisión Europea publicará sus previsiones económicas de primavera. También se espera una mejora para Italia, pero la recuperación, dado el malestar crediticio, corre el riesgo de descansar sobre cimientos de arcilla.
AMAZON VUELA A WALL STREET, EL PRECIO CHINO LISTA BIEN
Aparte de los bancos italianos, las listas de valores comenzaron el mes de mayo con el pie derecho. Sydney sube (+0,8%) en previsión del recorte de tipos que debería llegar al final de la reunión del banco central. Hong Kong cae (-0,6%), pero las bolsas de valores chinas suben: Shanghái +1,6%, Shenzhen +2,2%, galvanizadas por la debilidad del dólar. La Bolsa de Valores de Tokio está cerrada hasta el viernes, pero la suba del yen no se detiene, cotizando en 106,05 frente a la divisa estadounidense.
La bolsa americana también avanza, impulsada por la debilidad del dólar (por encima de 1,15 frente al euro, máximo desde agosto): Dow Jones +0,66%, S&P 500 +0,78%. Tras siete sesiones negativas, el Nasdaq también volvió a subir (+0,88%).
El dólar perdió terreno frente al euro, que subió por encima de 1,15, desde 1,145 el viernes. La moneda única europea se aprecia por sexto día consecutivo, el más alto desde agosto. En el mercado de bonos, la Letra del Tesoro a 1,87 años cotizó con un rendimiento del 4%, XNUMX puntos básicos más que el viernes.
La ralentización de la actividad manufacturera (índice ISM en 50.8 frente a 51,8 de marzo) no estropeó las celebraciones. Wall Street se vio alentado por Amazon (+3,7%), mientras que Apple (-0,1%) sufrió la octava caída consecutiva, como no ocurría desde 1998.
Mientras tanto, el gigante chino Baidu se hunde en el Nasdaq (-7,5%). Las autoridades chinas han iniciado una investigación tras la muerte de un estudiante que utilizó el motor de búsqueda para buscar una cura para su cáncer.
No casarse en los servicios petroleros es bueno para Halliburton (+1,8%), pero no para BakerHughes (-2%): anunciaron las dos empresas el abandono del proyecto de fusión de 28 mil millones de dólares debido a la oposición de las autoridades antimonopolio estadounidenses y europeas.
DRAGONES: NO HAY ALTERNATIVAS A LAS TASAS BAJAS
Las bajas tasas de interés son un síntoma pero no la causa de las dificultades en la economía global. Por lo tanto, Mario Draghi dijo ayer, “simplemente no hay alternativas en este momento”. Las bajas tasas de interés no son inofensivas, reconoció el presidente del BCE en una conferencia en Fráncfort, pero la política monetaria, agregó, no puede elevar las tasas reales a largo plazo, lo que solo se puede lograr a través de reformas estructurales.
La semana pasada, por su parte, el BCE compró títulos por 17,5 millones en el marco del QE. Gracias a la mano del Banco Central, el mercado de bonos se mantiene, por ahora inmune a la tormenta de ventas en el sector bancario en el inicio de un mes desafiante. La oficina de estudios de Unicredit espera una oferta bruta de entre 50 y 57 millones de euros para el mes de abril, mientras que las amortizaciones ascienden a unos 14 millones de bonos a los que hay que sumar otros diez cupones.
BANCO POPOLARE, MPS Y UNICREDIT BAJO FUEGO
El índice del sector bancario italiano cayó un 3,5%. La tormenta cobró velocidad, como ya se ha dicho, tras la noticia de que las autoridades bursátiles habían listado denegado en Popolare di Vicenza. Como consecuencia, algunos inversores que habían suscrito parte de la ampliación de capital con la condición de que la sociedad saliera a bolsa, retiraron sus inversiones: entre ellos Mediobanca, que había pignorado un 5%.
En este momento, el Fondo Atlante tendrá una participación del 99,33% en el capital del banco de Vicenza, por un desembolso de 1,49 millones de euros, más de un tercio del capital disponible (4,2 millones) que se destinarán también a revitalizar la mora. mercado de préstamos
De ahí una nueva inyección de desconfianza que invirtieron las acciones más expuestas. Cae Banco Popolare (-7,3%), que prevé una ampliación de capital de 1 millones de euros, preparatoria de la fusión con Banca Pop Milano. El CEO Pier Francesco Saviotti dijo a los periodistas: “¿Por qué deberíamos preocuparnos? Los asesores nos tienen cubiertos y tenemos muchos bancos dispuestos a participar”.
Monte Paschi también es pesado (-5,5%): el instituto cuenta con Atlante para desactivar la mina Npl. A la baja Unicredit (-3,6%) y Ubi (-4,9%). Mediobanca pierde un 2,8%. Descenso más contenido de Intesa Sanpaolo (-1,9%), que anunció el acuerdo para la venta de Setefi e Intesa Sanpaolo Card a Mercury, accionista de ICBPI y controlada por un consorcio formado por Advent, Bain Capital y Clessidra. El valor de la operación es de 1,035 millones de euros y la plusvalía neta de Intesa es de 895 millones. Pérdidas superiores al 5% también para Bpm (-5,7%) y Carige (-5,3%).
FIAT-CHRYSLER AVANZA CON VENTAS. FRENOS FERRARI
La nota más positiva en una jornada difícil y activa desde el mundo de los motores. El Las matriculaciones de coches crecieron un 11,53% en abril, las de los vehículos de dos ruedas en un 10%. En el periodo enero-abril, el DMV registró 687.021 autos: +18,59%. “El mercado italiano – señala el centro de estudios Promotor – crece por vigésimo tercer mes consecutivo”.
A Fiat Chrysler le fue bien (+2,1%): las ventas en abril, equivalentes a 48.700 matriculaciones, crecieron un 12,5%, ligeramente por encima de la tendencia media del mercado. Alfredo Altavilla, responsable de la región EMEA dijo estar muy satisfecho con las ventas del Tipo 4 puertas en Europa (alrededor de 22 unidades).
Baja, en cambio, Ferrari (-0,8%), que también anunció "el mejor trimestre de su historia", como atestigua la nota oficial que anuncia que Sergio Marchionne ha compaginado el cargo de presidente de los Reds con el de consejero delegado. ya preso. El objetivo para este año es un número de coches vendidos superior a los 7.900, unos ingresos de 3 millones de euros y un EBITDA ajustado de al menos 800 millones.
En el resto del establo de Agnelli, Cnh Industrial +0,7% (Mediobanca Securities mantiene la recomendación outperform, el precio objetivo en 8 euros) y Exor +1,8%.
Piaggio cierra a la baja, -1% (-17% desde principios de año), tras cerrar el primer trimestre de 2016 con un ligero incremento del beneficio neto hasta los 1,3 millones de euros sobre unos ingresos de 307,1 millones: este es el mejor trimestre desde 2008 .
En el resto del sector industrial Finmeccanica -0,3%: Kepler Cheuvreux confirma el rating de compra y el precio objetivo de 16 euros a la espera de las cuentas en agenda para el 5 de mayo. StM pierde un 1,9%.
HOY LAS ACCIONES DE RCS +4,8% DISTRIBUIDO A LOS ACCIONISTAS DE FCA
Fiat Chrysler comunicó que ha completado algunos pasos necesarios para la distribución a los accionistas de su participación, equivalente al 16,7% en Rcs (+4,8%). Aproximadamente el 5% irá al accionista controlador Exor y esta participación también está destinada a ser vendida en el mercado.
La "fecha de registro" de la distribución será hoy 3 de mayo de 2016 para las acciones ordinarias de FCA depositadas en el sistema Monte Titoli, mañana 4 de mayo de 2016 para las acciones ordinarias de FCA depositadas en el sistema DTC, como resultado de los diferentes períodos de liquidación estándar vigentes para la Borsa Italiana y la Bolsa de Valores de Nueva York, dice la nota del grupo automotor.
PETRÓLEO DÉBIL, ARROYO NORTE ASUME SAIPEM
Retroceso en la suba del petróleo: el WTI retrocede a 44,78 dólares el barril (-1,14 dólares), el Brent a 45.83 (-1.54 dólares). Eni retrocede en consecuencia (-1,7%): Société Générale ha recortado la calificación a Mantener desde la Compra anterior. Precio objetivo sin cambios en 15,50 euros.
Mucho más fuerte fue el desplome de Saipem (-5,1% tras varias suspensiones), a pesar de la noticia de la consecución de nuevos récords en el sector de servicios de la industria petrolera, con las obras de instalación de dos Free Standing Hybrid Risers para la exportación de gas. Equita Sim informó de las afirmaciones de la prensa de que Manfred Weber, presidente del Partido Popular Europeo, de centro-derecha, ha lanzado un ataque contra la construcción del gasoducto Nord Stream 2, un proyecto que podría involucrar a la empresa. Tenaris -1,3%.
El signo menos prevalece entre las eléctricas: A2A -1,36%, Hera -0,61%, Terna -0,41%. Enel cierra sin cambios. Telecomunicaciones Italia -0,4%.
RECIBIDO POR LUXOTTICA. MONCLER +13% EN 2016
Las hazañas de Luxottica +3,8%, mejor blue chip en Milán. Después de seis meses consecutivos de descenso (abril -2%), mayo arrancó con fuegos artificiales. El bróker Bryan Garnier anunció que ha comenzado la cobertura con un juicio de compra y un precio objetivo de 61 euros. El director general Massimo Vian confirmó para 2016 las previsiones de mejora de los ingresos en un 5-6% y de un beneficio neto creciente.
Los otros valores de lujo suben: Moncler +2,9%, consolidando su posición de liderazgo desde principios de año entre los blue chips de Piazza Affari con un aumento de alrededor del 13%. Esta mañana el bróker Bryan Garnier ha iniciado la cobertura con Buy, apuntando a 17 euros. Ferragamo +0,6%, Tod's +1,5%.
TECHNOGYM EN BOLSA HOY: VALOR DE 650 MILLONES
Se ha saltado la cita de Popolare di Vicenza. Consolémonos con Technogym, un estudiante de primer año que hace su debut hoy. La compañía, sobre la base del precio fijado en el momento de la salida a Bolsa, parte con una capitalización de 650 millones de euros. Los accionistas incluyen 63 fondos de inversión, incluidos 44 fondos extranjeros y 19 inversores italianos por 25,3 millones de acciones (12,7%).
