La carrera alcista continúa en la ola de actuaciones estadounidenses. La Bolsa de Valores de Tokio (+0,8%) anota una nueva suba, también ante la expectativa de nuevos estímulos a la economía tras la remodelación del gobierno. El dato positivo del PMI chino aporta nuevo oxígeno a los mercados: Shanghái +1%, Hong Kong +0,8%. Mientras tanto, en los EE. UU., la economía parece estar llena de energía. El ISM manufacturero de agosto fue espectacular, publicado ayer en un máximo de 3 años y con el subíndice de nuevos pedidos en un máximo de 10 años.
Estos comportamientos explican la fortaleza del dólar, en máximos frente al yen (107,5,09 +0,7), la libra y el franco suizo. El euro rebota desde sus mínimos (1,3111) hasta los 1,3132, en vísperas de la reunión del BCE. Mientras tanto, Wall Street consolida récords recientes: S&P 500 +0,33% al nivel de 2003; Dow Jones - 0,07% a 17.067; Nasdaq sube un 0,39% hasta los 4,589 puntos. Oro -1,7% completa el cuadro, con una fuerte caída a 1.267 dólares la onza.
Piazza Affari avanza (+0,49% a 20.446 puntos), después de haber fluctuado entre un mínimo intradiario de 20.398 y un máximo de la sesión de 20.616 puntos. En el resto de Europa, Fráncfort cerró con una subida del 0,3% y Londres un 0,04%, mientras que París perdió un 0,03%.
BCE, LA APUESTA ES EL RECORTE DE TIPOS
Mientras tanto, se acerca la cita de mañana: el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo. Va ganando terreno el convencimiento de que la reunión podría tener un carácter interlocutorio, a la espera de que fructifique la intensa actividad de persuasión moral diplomática iniciada por Mario Draghi entre los gobiernos de la Eurozona. La rentabilidad del bono alemán a 0,93 años sube así hasta el 0,87% frente al 153% anterior. En el mercado de bonos, el diferencial entre el BTP y el Bund se contrajo levemente a 2,46 puntos básicos y el rendimiento doméstico a diez años se ubicó en XNUMX%.
Tras las declaraciones de Mario Draghi a finales de agosto, y tras los últimos datos débiles sobre la actividad industrial en la zona euro, alrededor del 50% de los economistas están convencidos de que el BCE decidirá sobre un recorte de tipos de 10 puntos básicos, escribe un informe de BNP Paribas. La medida podría desencadenar el carry trade: la especulación se vería tentada a endeudarse en euros para comprar bonos en dólares, favoreciendo así la devaluación de la moneda única.
GESTIONADO: MITAD DE AÑO YA ALCANZÓ EL RÉCORD DE 2013
Las entradas de la industria de gestión de activos en el segundo trimestre aumentaron a 30,9 desde 29,5 mil millones en el trimestre anterior. En los primeros seis meses los fondos recaudaron un total de 60,4 millones, casi tanto como en todo 2013 que había cerrado con una entrada récord de 62,6 millones. Los activos gestionados a 30 de junio ascienden a 1.459.970 millones desde los 1.391.821 de finales de marzo, alcanzando casi el tope de 1.460 millones. La reacción de los valores del subfondo no se hizo esperar. Mediolanum brilla +2,95%, seguido de Anima +0,15%% y Azimut +0,51%. Banca Generali + 0,10%. Las entradas netas ascendieron a 284 millones de euros, de los cuales 215 millones de la red del banco (2,179 millones desde principios de año). Bancos sin ningún orden en particular. Banco Popolare sube un +1,38% por delante de Unicredit +1,2% e Intesa +0,8%. Monte Paschi sube un 1,44%: UBS ha reiniciado la cobertura de la acción con una calificación neutral y un precio objetivo de 1,3 euros. Mediobanca pierde un 0,31%, Ubi Banca un 0,08%, sin cambios Bpm. Generali subió un 1,55% hasta los 15,71 euros. UnipolSai cae -1%.
LA REVALORIZACIÓN DEL REAL ES BUENO PARA PIRELLI
Entre los títulos de automoción de Pirelli & C, avanzó un 1,37% hasta los 11,81 euros. Kepler Cheuvreux que confirmó la opinión de compra y el precio objetivo en 14 euros Según los analistas, la reciente revaluación del real brasileño nos da más confianza en la consecución de los objetivos de 2014. Cnh Industrial +0,2%. Sergio Marchionne vendió 220 acciones, o una parte de las 733,334 acciones que le habían sido atribuidas en el plan de opciones sobre acciones de abril de 2012. El precio medio de venta fue de 6,6559 euros. Fiat +0,3% no se vio afectado por los datos negativos de ventas de automóviles en Italia en agosto. Entre los demás industriales, StM +0,4%, una ligera disminución para Finmeccanica -0,1%.
EQUIPOS ACEITE, TENARIS Y VOLANTE TREVI
El petróleo está en fuerte caída: Brent cae a 101,4 dólares el barril (-1,2%), Wti a 94,1 dólares (-1,9%). El mercado refleja los temores de una desaceleración de la demanda debido a la debilidad de las economías europea y china. Mientras tanto en EEUU Halliburton (-0,18%) ha negociado la sanción de 1,1 millones de dólares. La empresa fue la responsable de la estructura de hormigón que aseguró la plataforma de British Petroleum, que generó el mayor derrame de petróleo de la historia en el Golfo de México y provocó once muertos.
En Milán Eni +0,8% y Saipem +1,2%. Entre los equipos petroleros, Trevi Finanziaria destaca con un +3,18%, tras la mejora de Mediobanca de underperform a neutral (precio objetivo elevado de 5,6 a 6,10 euros). Tenaris +1,36% a 17,08 euros, luego de que UBS elevara su recomendación de venta a neutral y el precio objetivo de los ADR (certificados negociables en el mercado estadounidense que representan valores emitidos por empresas no estadounidenses) de 41 a 45 dólares por acción.
FOSSATI: BUENA CALDERA', TIM BRASIL VALE 20 MIL MILLONES
Telecom Italia cayó un 0,3%. Marco Fossati, segundo accionista de Telecom Italia, ha garantizado su apoyo al posible nuevo accionista Vivendi. “Findim dará la bienvenida y apoyará a Bollorè. Compartimos el ADN y la visión de Bollorè y Vivendi”, dijo Fossati, y añadió sobre Telefónica que “es bueno que un accionista en conflicto de intereses haya decidido irse”. Hablando de Tim Brasil, según Fossati, la hipótesis de una venta solo puede tomarse en consideración ante una oferta igual a aproximadamente 11 veces el Ebitda, por lo tanto sobre valores aproximadamente el doble en comparación con la capitalización actual (10 mil millones de euros) . Fossati también propone no proceder con la venta de Telecom Argentina, si hay más postergaciones.
DE LO VIEJO: NO VOY A PONER GOOGLE GLASS
Entre las empresas más beneficiadas por la subida del dólar, Autogrill sube un 2,57% hasta los 6,575 euros, Wordl Duty Free +1,11%. Luxottica pierde un 0,81% hasta los 40,51 euros: Bank of America que recorta su criterio de compra a neutral tras la salida definitiva de Andrea Guerra y el anuncio de la nueva estructura de gobierno. El Financial Times da un énfasis travieso a la respuesta de Leonardo Del Vecchio a las gafas Google, es decir, las gafas interactivas de 1.500 dólares desarrolladas junto con el gigante de Mountain View. “Nunca me los he puesto – dijo -. Son ideales para ir a la discoteca. Pero no voy a discotecas". Luego, sin embargo, agregó: “Google le dará ese toque extra. Y si ponen el 50% de sus habilidades móviles en ello, venderemos millones de millones de Google Glass”. Sorin cayó un 0,68 % hasta los 1,912 € con Jefferies reiniciando la cobertura de calificación de retención.
