El efecto Yellen continúa. En efecto, ayer por la tarde el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, explicó que los niveles actuales de inflación, que son demasiado bajos, representan un "importante obstáculo" para subir los tipos. Ni siquiera un dato muy positivo mañana en el mercado laboral estadounidense podría empujar al banco central a moverse al alza en abril. De ahí el empuje alcista de las bolsas, favorecidas por la ralentización del dólar, hasta mínimos de siete meses frente al euro cotizado en 1,1321 (+4% desde principios de enero) y frente al yen, 112,37 (+6,6% interanual). hasta la fecha).
EN WALL STREET BOOM PARA CRUCEROS Y YOGA
Los índices estadounidenses cierran al alza: S&P 500 +0,4%, Dow Jones y Nasdaq +0,5%. El salto adelante de Carnival (+6,6%) y de su rival Royal Caribbean (+3,6%) es significativo, al menos a nivel psicológico: los efectos del terrorismo no se han dejado sentir en las cuentas de las grandes navieras. El éxito de Lululemon es singular (y sintomático): la empresa canadiense, líder en ropa de yoga, subió un 9,7% tras las cuentas.
ASIA LIMPIA PÉRDIDAS, AUGE DEL WANDA (+18%)
Las bolsas asiáticas también se comportaron bien, cerrando así el primer trimestre en terreno positivo, eliminando las pérdidas provocadas por el desplome de las bolsas chinas a principios de año. El índice Asia Pacífico de Morgan Stanley marca una subida del 1,2% desde enero, ligeramente por encima de la paridad de Tokio. La atención de los mercados está dirigida a los datos macro que se darán a conocer mañana en China, comenzando por el índice de compras empresariales.
Destaca el salto de Wanda (+18%), el corazón inmobiliario del imperio de Wang Jianlin, el hombre más rico de China. El título, cotizado solo 15 meses, saldrá de la lista de Hong Kong como parte de la estrategia de Wang de centrarse en el crecimiento del entretenimiento: el magnate acaba de reforzar su liderazgo en los cines estadounidenses con la compra de la cadena Carmike Cinemas.
EL ACEITE PIERDE EMPUJE. APERTURA DÉBIL EN EUROPA
La caída de la moneda estadounidense es una de las causas de la suba del precio del crudo. Pero el petróleo recortó las ganancias por la noche. El crudo Brent cotiza a $39 esta mañana. Cabe destacar el aumento de las existencias estadounidenses y el tuit del ministro de Energía de Ecuador en el que adelanta su intención de presentar una solicitud de recorte de producción de hidrocarburos en la próxima reunión de países productores.
Desvanecido el temor a una subida de los tipos de interés estadounidenses, las bolsas europeas han vivido una jornada de subidas generalizadas. Pero los futuros de esta mañana señalan una apertura débil para Londres, París y Frankfurt. El índice FtseMib de Piazza Affari ganó un 1,1%. El resto de mercados europeos, menos condicionados por el sector bancario, lo hicieron mejor: Londres subió un 1,5%, París +1,7%, Frankfurt +1,6%.
Los inversores han ignorado las noticias potencialmente negativas: Standard & Poor's ha recortado sus estimaciones de crecimiento para la zona del euro para 2016: del +1,8% en noviembre al +1,5%. El índice de expectativas de empresarios y consumidores desarrollado por la Comisión Europea fue decepcionante, cayendo a su nivel más bajo en los últimos 12 meses: en marzo llegó a 103 desde 103,8 en febrero.
TESORO, DEVUELVE TODO
El día de la subasta BTP a 5 y 1,21 años, la rentabilidad del bono italiano a diez años de referencia descendió dos puntos básicos hasta el 0,34%, desde los mínimos del año pasado. La tasa del nuevo BTP a cinco años cayó a un nuevo mínimo histórico del 0,44% (frente al 80% anterior). Los factores técnicos también contribuyen a la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno. Solo en mayo, señala Bloomberg, el Las compras del BCE se extenderán a los bonos corporativos, por lo que en abril los XNUMX millones de euros que llegan del banco central acabarán íntegramente en bonos del Estado, provocando un efecto de escasez.
FIAT CHRYSLER EN LA CIMA DE LA AUTOMOCIÓN EUROPEA
Fiat Chrysler, con una subida del 5,8% ayer, fue la mejor acción del índice europeo Stoxx Automotive (+2,8%). Con el salto de ayer, la pérdida de FCA desde principios de año se reduce al -15%, tras una subida del 34% en 2015. Barclays ha elevado su opinión sobre la bolsa (objetivo privado 10 euros).
CNH Industrial avanza un 2,5%: según las estimaciones de una consultora, en 2017 el mercado de maquinaria pesada para la construcción debería cerrar con crecimiento tras cinco años de caída. Los demás valores industriales fueron positivos: Prysmian +2,5%, Finmeccanica +1%, StM +0,2%. El lujo también va en aumento: Moncler +3,1%, Yoox +5,1%.
DIASORIN +8,9% DESPUÉS DE COMPRAR EN EE. UU.
Gran éxito en EE. UU. de DiaSorin (+8,9% a 50,0 euros), que anunció la adquisición de los activos en diagnóstico molecular e inmunodiagnóstico de la estadounidense Quest por 300 millones de dólares. Todos los activos tangibles e intangibles de Focus utilizados para el desarrollo, producción y distribución de los productos de diagnóstico molecular e inmunodiagnóstico Elisa relacionados pasan al grupo Piedmontese, incluidos, entre otras cosas, los derechos de propiedad intelectual, los contratos y la cartera de clientes.
TELECOMUNICACIONES DÉBILES, HOY EL EFECTO CATTANEO
El final de la sesión cayó ayer para Telecom Italia (-0,3%). Precios influenciados por dos noticias: el consejo de administración ha nombrado a Flavio Cattaneo como nuevo director general y la UE ha decidido iniciar una investigación en profundidad sobre la fusión entre Wind y 3Italia, para asegurarse de que no haya desventajas para los consumidores. La reducción del número de operadores de cuatro a tres, con una relativa disminución de la competencia, sería una buena noticia para Telecom Italia y Vodafone.
También destaca la fuerte subida de Mediaset (+5,7%). El observatorio FCP-Assoradio ha publicado los datos de ventas de publicidad en el segmento de radio que muestran un crecimiento del 5,9% en el mes de febrero. Mediobanca Securities agradeció la noticia y confirmó la recomendación de rendimiento superior. El mismo juicio para L'Espresso (+5,3%).
SÚPER GESTIONADO. FINECO ENTRA EN EL MIB DEL FTSE
Las gestoras de activos están en marcha, sobre todo Anima (+2,6%) y Banca Mediolanum (+2,6%). Finecobank gana un 2,4% hasta los 7,41 euros, el máximo desde mediados de enero. A partir del XNUMX de abril, el banco dirigido por Alessandro Foti pasará a formar parte del índice FtseMib que reúne a las principales blue chips de Piazza Affari.
El repunte del crudo ha favorecido la recuperación de Eni (+2,8%). De 35 analistas encuestados por Bloomberg, prevalece el optimismo: 15 recomiendan comprar la acción del perro de seis patas y 14 mantenerla en cartera, el resto venderla. El precio objetivo medio es de 14,87 euros. Desde principios de año, la acción ha caído un 2%. Tenaris (+4%) y Saipem (+7,8%) también tuvieron un buen desempeño.
UTILIDADES REGISTRAN, ACEITES CRECEN
Aún en evidencia Enel (+0,7%): la empresa ha anunciado una inversión de mil millones de dólares en México. Las utilities favorecidas por el escenario de tipos de interés bajos cosechan nuevos récords. Snam Rete Gas cierra al alza un 2,8%, a 5,53 euros, nuevo récord histórico. La ganancia desde principios de año se amplía al +13%, una de las mejores actuaciones del FtseMib (-14%), superado solo por el de Moncler (+15,5%). Bernstein confirmó la recomendación Outperform con un precio objetivo de 5,80 euros. El dividendo de los resultados de 2015 será de 0,25 euros por acción, en línea con el repartido en 2014. La rentabilidad de la cotización se sitúa en torno al 4,7%.
Terna brilla con una ganancia del 1,7% que permite que la cotización actualice el máximo histórico anterior, alcanzando por primera vez los 5,12 euros. El rendimiento desde el comienzo del año se expande a +7% y es uno de los mejores entre los blue chips milaneses. El rendimiento en la cotización es de alrededor del 4%.
TIRO AL DÍA EN UNICREDIT PARA POP VICENZA
Los bancos no participaron de la celebración general: el índice del sector cayó un 1,67%. Bajo fuego Unicredit (-3,4%), tras un artículo en el Financial Times que habla de conversaciones entre el Banco y el gobierno italiano para obtener apoyo para la ampliación de capital de 2 millones de euros de Banca Popolare di Vicenza. Una nota de Unicredit, por la noche, precisó que "en relación con la cotización de Banca Popolare di Vicenza, Unicredit está evaluando si existen las condiciones para llevar a cabo la operación dentro de los tiempos previstos", pero "niega haber contactado al gobierno italiano". .
La garantía de la institución al banco de Vicenza vence el 30 de abril. Unicredit podría intentar posponer la operación si las condiciones del mercado no mejoran. Mientras tanto, HSBC ha reducido el precio objetivo a 5 euros desde 6,10 euros. El juicio sigue siendo Comprar. Ayer Fitch redujo la perspectiva del grupo a negativa desde estable confirmando la calificación de emisor 'BBB+'. Leemos que la calificación refleja la debilidad de la calidad de los activos, especialmente en relación con la cantidad significativa de exposiciones dudosas en Italia y las presiones sobre el capital.
Intesa cierra a la baja un 0,6%. Los analistas de RBC han reducido el precio objetivo de la acción a 3,50 euros desde los 3,70 euros anteriores. Sin embargo, el nuevo precio objetivo promete una ganancia potencial del 43% sobre el papel. RBC confirmó la calificación de Compra. Carlo Messina, director general de Intesa Sanpaolo que, a través de Banca Imi, lidera el consorcio de garantía para la ampliación de Veneto Banca (mil millones, a realizarse hasta junio), dijo que la institución respetará el contrato.
Abajo Banco Popolare (-3,1%) y Pop. Milán (-1,3%). HSBC recortó el precio objetivo del grupo Veneto de 8,42 a 6,93 euros y el de BPM de 0,97 a 0,89 euros. Una nota de Fidentis señala que las previsiones sobre sinergias entre los dos bancos corren el riesgo de resultar "demasiado optimistas". También cayeron Ubi Banca (-3,9%) y Mps (-2,42%).
