A la espera del lanzamiento de la reforma fiscal estadounidense, las bolsas asiáticas abrieron la semana navideña con una fuerte subida. Liderando la carrera está Japón (+1,3%), apoyado en datos récord: el crecimiento económico se acelera, apoyado en el auge de las exportaciones, especialmente a China (+25% respecto a un año atrás) y el Uso (+13%). El mercado laboral (desempleo al 1%) marca nuevos máximos históricos, la confianza empresarial se dispara, como indica el índice Tankan, nunca tan alto desde 2006. Pero, a pesar del período de bonanza, el Banco de Japón está a punto de confirmar su política de tipos de interés bajo cero en su última reunión del año, prevista para el jueves: la inflación, de hecho, se mantiene clavada en el 0,8%.
CHINA, EL PARTIDO REFRESCA EL CRECIMIENTO
Terreno positivo también para China y Hong Kong (+0,3%), a pesar del endurecimiento de tipos practicado durante el fin de semana: la atención se centra en la cumbre económica del Partido Comunista que se ha iniciado esta mañana. Los observadores pronostican que la cumbre propondrá la adopción de reglas más estrictas sobre el crédito, en detrimento de la tasa de crecimiento (del 6,5 al 6% para 2018). Sydney también avanzó (+0,7%) bajo la presión de las compras de acciones mineras.
CHICAGO GRADUA DINERO VIRTUAL, HACIA UN ETF OFICIAL
Bitcoin en ligera desaceleración después del primer examen de secundaria en los EE. UU. También ha comenzado la negociación en el Cme de Chicago, el mercado de derivados más importante del mundo. El dinero electrónico, que ayer por la noche alcanzó un nuevo máximo de 19.666 dólares, estaba sediento en 18.430, mientras que el futuro para mediados de enero cayó un 3,6% al final del primer día de negociación. La desaceleración, modesta después de todo, fue juzgada favorablemente por los operadores.
Después del encuentro positivo en Cbot (la otra Bolsa de Valores de Chicago), donde el comercio se estabilizó en alrededor de 1.000 contratos por día (después del pico de 4 al inicio), el objetivo es garantizar que la criptomoneda sea más líquida. Llegados a este punto, se acerca el último paso de cara a la afirmación definitiva: el nacimiento de un ETF negociado en las listas oficiales de precios estadounidenses. Dice Ben Johnson de Morningstar: "Con el surgimiento de un mercado de futuros eficiente, las objeciones de la SEC a un ETF de Bitcoin están destinadas a disminuir".
IMPUESTO, CON LA REFORMA 2,6 MIL MILLONES MÁS PARA WARREN BUFFET
"No tengo ninguna duda de que la reforma fiscal se aprobará esta semana". Así lo dijo ayer por la noche en una entrevista con Fox TV el secretario del Tesoro de EE. UU., Stephen Mnuchin, después de que todos los republicanos disolvieran las reservas residuales sobre el proyecto del presidente. Salvo sorpresas, por tanto, Wall Street encontrará bajo el árbol “el mayor regalo de la historia”, como lo definió Donald Trump, capaz de sostener la carrera del índice hacia nuevos récords.
Los analistas rehacen sus estimaciones en base a las nuevas tasas del impuesto de sociedades (del 35 al 21%) y la probable lluvia de recompras tratando de orientarse entre las 503 páginas del texto. El sector más favorecido podría ser el bancario, seguido de sectores que no tendrán que repatriar beneficios del exterior (entre otros, las líneas aéreas y la industria de refinación de petróleo). Pero habrá sorpresas positivas, especialmente para los más ricos. Solo para Warren Buffett, tan crítico con el presidente, la rebaja de los impuestos de sociedades supondrá un ahorro de 2,6 millones de dólares.
WALL STREET APUESTA A GOLDMAN SACHS POR TWITTER
Los datos económicos que lleguen esta semana animarán el panorama financiero, a la espera del cambio de guardia en la Fed. El más importante se refiere al PIB final del tercer trimestre (se espera la confirmación del aumento del 3,3%), pero también habrá que seguir la evolución del mercado inmobiliario, la evolución de la confianza del consumidor y la producción industrial.
En el frente corporativo, presta atención a los datos trimestrales de Nike y, más aún, de Fedex. El gigante de la logística que representa un precioso termómetro de la economía. Mucha curiosidad en Twitter. Una foto que muestra al CEO Jack Dorsey en una conversación con el número uno de Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, fue publicada en el sitio web de la compañía el jueves. Una señal débil, pero suficiente para que la acción salte un abundante 7% el viernes por un supuesto interés del Banco en la empresa tuitera.
ELECCIONES EN AMÉRICA DEL SUR: CHILE TAMBIÉN GIRA A LA DERECHA.
Nueva victoria de la derecha en Sudamérica. El multimillonario Sebastián Piñera será presidente de Chile por segunda vez, luego de derrotar a Michelle Bachelet, quien ha gobernado el país durante los últimos cuatro años. La afirmación de Piñera completa el póker conservador al frente del continente: Mauricio Macri gobierna Argentina, Michel Temer Brasil, Pedro Pablo Kuczinsky Perú.
CATALUÑA HACIA EL VOTO, DUELO EN LONDRES SOBRE EL BREXIT
En Europa, el no fácil inicio de la segunda fase del Brexit cobra protagonismo. Theresa May se enfrenta hoy a un difícil enfrentamiento con sus colegas de Gobierno, entre los que no faltan los opositores a las concesiones de Londres a la UE.
Pero la atención de la Eurozona está centrada en Barcelona. El jueves se celebrarán elecciones en Cataluña, una prueba decisiva para el futuro político de España. El Gobierno central espera que surja un no rotundo a la secesión ya los impulsos independentistas de la región más rica.
INCLUSO IKEA A LA VISTA DEL IMPUESTO DE LA UE
Tras los grandes de la tecnología estadounidense, hoy el gigante sueco Ikea entra oficialmente en el punto de mira de la comisaria europea Margrethe Verstage, culpable, según las autoridades comunitarias, de haber evadido impuestos por valor de mil millones de euros entre 2009 y 2014.
En el frente de los títulos de deuda, cabe señalar la proeza de Portugal. El viernes, el bono de Lisboa a 1,8 años cotizaba en torno al 127%, en línea con las rentabilidades del BTP. Varios analistas apuestan por el próximo adelantamiento, en parte por las tensiones políticas en Italia. Pero también por la mejora de la relación deuda/PIB de Portugal, que empieza a caer del 120 al XNUMX%.
AUDICIONES DE BANCHE, VISCO Y GHIZZONI EN MARCHA
El optimismo que prevalece en las finanzas globales no encuentra ningún apoyo en Piazza Affari que, lidiando con los temores preelectorales y las tensiones sobre la fuente del crédito, cerró su peor semana desde principios de 2017 con una pérdida ligeramente superior al 3%. No obstante, el índice FtseMib conserva la ventaja acumulada desde principios de 2017 frente al resto de la Eurozona: +15% frente al +8,5% del índice global Eurostoxx.
Seguramente no habrá ambiente navideño en las partes del Parlamento en la semana más calurosa de trabajo de la Comisión de Investigación sobre Bancos. El ministro Pier Carlo Padoan será escuchado hoy, mañana será el turno de Ignazio Visco, el miércoles el ex director ejecutivo de Unicredit, Federico Ghizzoni, quien dirá la verdad sobre las solicitudes, reales o supuestas, de Maria Elena Boschi para ayudar a Popolare dell'Etruria. Vittorio Grilli, exdirector general del Tesoro, viceministro y ministro de Economía, Giulio Tremonti (quien calificó a la Comisión de "una farsa") y Fabrizio Saccomanni están convocados para el jueves. Finalmente, el viernes, Flavio Valeri, director ejecutivo de Deutsche Bank Italia, y Mario Monti, ex primer ministro, toman sus asientos frente a los parlamentarios.
Una semana decisiva también para la maniobra: el objetivo es llevar el texto a votación a las aulas el martes.
MPS EN ASAMBLEA, MAÑANA ES EL TURNO DEL CREVAL
En el frente corporativo que se informará hoy la asamblea de Monte Paschi di Siena. Tras la renuncia de Alessandro Falciai, quien retiró su disposición a confirmar su presidencia por estar involucrado en una investigación a los astilleros Mondomarine, Hacienda parece orientarse a enfocarse en el gerente del MEF, Antonino Turicchi.
Focos encendidos mañana en la asamblea de Creval, convocada a pronunciarse sobre el mega aumento de capital.
Finalmente, el jueves se cerrará la oferta de los derechos no ejercitados de la ampliación de capital de Carige.
PIRELLI ENTRA EN LA CESTA DE MIB DEL FTSE
También destaca hoy el ascenso en la cesta principal de Pirelli en sustitución de Banca Mediolanum. También está previsto el dividendo a cuenta de Stm.
El centro de atención también está en Luxottica después de otro relevo en la cima: el CEO Massimo Vian dejó el grupo tres meses antes (pero con una liquidación de 6,3 millones de euros). Sus poderes fueron asumidos por el presidente Leonardo Del Vecchio y su adjunto Francesco Milleri, quien se convierte en director general.
Mañana el calendario empresarial también incluye la asamblea ordinaria de accionistas de Campari.
EL ÍNDICE DE MARCAS MADE IN ITALY SE LANZA HOY
A pesar de las dificultades ambientales, el interés de los operadores internacionales en Piazza Affari crece. Borsa Italia informa que más de 7.400 fondos encabezados por 1.600 casas de inversión de todos los continentes y de más de 45 países invierten en valores que cotizan en Milán y buscan continuamente nuevas oportunidades de inversión.
Este es el marco en el que arrancan esta mañana los intercambios sobre la cesta Italia Brands, desarrollada por Borsa Italiana con el apoyo de un panel de expertos del sector, con el objetivo de potenciar los "principales activos intangibles" de los campeones del made in Italy. . Los valores incluidos en la cesta son 22: Autogrill, Brembo, Brunello Cucinelli, Campari, Damiani, De'Longhi, Ferrari NV, Fiat Chrysler Automobiles NV, Fila, Geox, Luxottica Group, Moncler, OVS, Piaggio & C., Pininfarina, Piquadro, Pirelli & C., Safilo Group, Salvatore Ferragamo, Technogym, Tod's, Yoox Net-A-Porter Group.
