Cuantos aplausos ayer desde los bancos para Mario Draghi. Tras meses de gran sufrimiento, los valores crediticios celebraron ayer los signos de recuperación del crecimiento y la inflación que se desprenden de la rueda de prensa del presidente del BCE, quien no obstante confirmó, como era de esperar, la política expansiva del instituto de Frankfurt. Pero por cuánto tiempo Las palabras de Draghi y la declaración del BCE sugiere un panorama estable en Europa, con tasas que no deberían subir, la reacción del mercado fue en una dirección completamente diferente.
Los inversores, a juzgar por las cifras, esperan un endurecimiento de las condiciones de la política monetaria en Europa. La sospecha no se confirma tanto por la subida del euro (esta mañana a 1,059 frente al dólar desde los 1,054 del miércoles), como por la subida de las rentabilidades y la caída paralela de las rentabilidades del Bund y otros bonos del Estado. ¿El resultado? Las finanzas suben (para deleite de Piazza Affari), mientras que la automoción y la energía se ralentizan.
Más música en Wall Street. El aumento del coste del dinero es evidente, pero miramos con cierto nerviosismo los datos del mercado laboral de hoy, precedidos por un modesto aumento de las solicitudes de prestaciones por desempleo. Por su parte, el vicepresidente Michael Spence confirmó que Donald Trump pretende restablecer la separación entre banca comercial y de inversión, partiendo en dos la banca universal nacida con la reforma votada por Bill Clinton. No son buenas noticias para los grandes nombres de Wall Street: el sector financiero cerró con una caída del 0,3%.
ROTACIÓN POLÍTICA EN COREA. EL YEN DÉBIL AYUDA A TOKIO (+1,3%)
Con la destitución de la presidenta Park Geun Hye votada esta mañana por el Tribunal Constitucional de Corea del Sur, la crisis institucional del país entra en una nueva fase sin precedentes y peligrosa justo cuando China amenaza con represalias por la instalación de los misiles Thaad, decididos por Washington para hacer frente a las crecientes amenazas de Corea del Norte.
Desde Seúl llegan noticias de enfrentamientos entre partidarios del expresidente y Moon-Jae-in, el abogado de derechos civiles al frente de la oposición. Por ahora, la emergencia no ha sacudido los mercados: la Bolsa sube (+0,3%), al igual que el won (+0,6%). La suba del dólar, a su nivel más alto frente al yen desde finales de enero, favoreció la suba de Tokio (+1%). En paridad Hong Kong y Shanghai, ligero aumento para Mumbai.
WALL STREET EN IGUAL. NUEVA FACTURACIÓN EN AIG
La recuperación al final de los precios del petróleo permitió a Wall Street cancelar las pérdidas y evitar así la tercera sesión bajista consecutiva. El índice Dow Jones cierra en +0,01%, S&P 500 +0,08%. El Nasdaq cierra al alza un +0,02%.
A la espera de los datos del mercado laboral de hoy (la estimación es de 190 nuevos puestos de trabajo), se ha producido un aumento de las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo hasta las 243 unidades, ligeramente por encima de las previsiones. El valor se ha mantenido por debajo de los 300 mil durante 105 semanas, la mejor serie desde 1970.
Las ventas de bonos no se detuvieron, cayendo la Letra del Tesoro y subiendo su rendimiento hasta el nivel más alto de las últimas 11 semanas en el 2,60%, desde el 2,55% de ayer.
Continúa la bajada del oro, que cotiza en los mercados asiáticos a 1.197 dólares (desde el pasado viernes ha perdido casi 40 dólares).
American International Group (AIG) subió un 1,7% a 64,5 dólares tras el anuncio de la dimisión del presidente y director ejecutivo Peter Hancock, despedido por Carl Icahn. Hancock se va después de cerrar cuatro cuartos con pérdidas en los últimos seis. El sucesor de Hancock será el séptimo director general de Aig desde 2005. La complejidad del grupo ha aplastado a los directivos uno tras otro, incapaces de gestionar una compañía de seguros presente en todo el mundo, construida a través de decenas y decenas de adquisiciones del líder histórico Maurice” Hank" Greenberg antes del colapso en 2007. Solo una intervención pública masiva evitó la bancarrota, pero en unos pocos meses las acciones en Wall Street pasaron de $ 1.216 en junio de 2007 a $ 5,86 en marzo de 2009.
ACEITE ABAJO. ENI VENDE UNA ACCIÓN DE MOZAMBIQUE A EXXON
Continúa la bajada del crudo: el WTI pierde un 2% por debajo de los 50 dólares el barril, a 49,23, mientras que el Brent retrocede 99 céntimos (-1,8%) hasta los 52,12. En Wall Street, sin embargo, los valores energéticos reaccionaron: el índice sectorial cerró en +0,6%.
Exxon Mobil cerró con una subida del 0,8%. El gigante estadounidense comprará la participación a Eni (-0,6%). del 25% del área 4 en alta mar de Mozambique. La gran petrolera italiana posee indirectamente una participación del 50% en el bloque a través de una participación del 71,4% en Eni East Africa, que, a su vez, posee el 70% de la concesión del Área 4. Los términos acordados incluyen un precio de aproximadamente 2,8 millones de dólares. Saipem perdió 2,6%, Tenaris -3,1%.
LA BOLSA SUPERIOR DE NUEVO NEGOCIO DE LUGARES
La apuesta de Draghi por el sector bancario permitió que la bolsa italiana, la más ligada a la industria crediticia, cerrara en lo más alto de las listas, recuperando el descenso sufrido durante la sesión. El índice Ftse Mib (+0,46%) cerró en 19.571 puntos, desde un mínimo del día en 19.336 puntos. Justo debajo de París (+0,42%). Frankfurt más cauteloso (+0,09%), Londres débil (-0,27%) y el Dax (+0,09%). El mayor impulso provino de Bancos (European Stoxx +1%) y Aseguradoras (+0,8%).
En la reunión de ayer, el BCE mantuvo sin cambios su política monetaria (tasa principal de refinanciación 0%, tasa marginal activa +0,25%, tasa pasiva -0,40%, compras mensuales de 80 millones hasta finales de marzo y luego 60 millones hasta finales de diciembre). 2017).
Según las nuevas estimaciones del BCE, el año en curso debería cerrar con un aumento del PIB de la eurozona del 1,8%, frente al +1,7% estimado hace seis meses. La inflación debería llegar al +1,7 %, pero en 2018 debería reducirse al 1,6 % y en 2019 volverá a ser del +1,7 %, aunque todavía por debajo del objetivo a largo plazo del BCE, que es "ligeramente por debajo del 2 %".
LOS RENDIMIENTOS DE BUND Y BTP AUMENTAN, SUBASTA DE BOT HOY
Gran expectación en los mercados de deuda. Tras caer hasta el 2,21% justo antes del anuncio de los tipos, el tipo italiano a 2,30 años subió al cierre hasta el 2,27%, máximo en un mes: el miércoles había cerrado en el XNUMX%.
La tasa alemana a 0,43 años también alcanzó su nivel más alto en un mes, en 0,36% desde el 10% anterior. El diferencial de rendimiento entre el papel a 182 años italiano y alemán, después de un mínimo de sesión de 188 puntos básicos, cerró a 190 puntos básicos desde XNUMX el miércoles.
Hoy se subastarán 6,5 millones de Bots anuales (frente a vencimientos de 6,6). En el mercado gris de Mts, la acción muestra un rendimiento de 0,22/225%, por encima del -0,247% de la colocación de febrero pero no muy lejos del mínimo histórico de -0,250% registrado en enero.
BANCOS ITALIANOS EN EL RALLY. LOS POSTES VUELAN
El efecto Draghi ha dado nueva vida al sector bancario, impulsado por las expectativas de subida de tipos. El índice sectorial subió un 1.7%. Unicredit ganó 0,8%, Intesa +2,4%, Mediobanca +2,6%, Ubi +3,1%, Bper Banca +3,3%. También en Generali (+1,1%).
Salto adelante para Poste Italiane (+3,1%): el subsecretario de Desarrollo Económico Giacomelli, al margen de una conferencia sobre 5G, declaró que una acción podría venderse a CDP en lugar de colocarse en el mercado con un segundo tramo del ' hipo.
MPS, NEGOCIACIONES EN CURSO. DEUTSCHE BANK: LOS ACCIONISTAS DICEN SÍ AL AUMENTO
Buenas noticias en el frente de los diversos puntos conflictivos de los bancos. Las negociaciones con las instituciones europeas sobre el rescate de MPS han comenzado formalmente: el objetivo es firmar un acuerdo con la Comisión Europea entre abril y mayo. Anoche la junta directiva del banco pérdidas revisadas de 2016 a la baja de $ 3,4 mil millones a $ 3,24 mil millones.
En cuanto a los dos bancos venecianos al borde de la quiebra, si bien en los últimos días se ha producido una aceleración de las adhesiones a la oferta de liquidación, deberíamos avanzar hacia una ampliación del plazo, hasta el 22 de marzo.
Hoy las noticias sobre la reorganización de Deutsche Bank deberían ayudar a todo el sector crediticio europeo. Qatar, China y BlackRock suscribirán la ampliación de capital de 8 millones de euros lanzada la semana pasada. Los tres grandes inversores del grupo alemán ya poseen el 20% del capital.
El fondo qatarí ya tiene en cartera en torno al 10% del capital de Deutsche Bank y ahora se plantea aumentar su participación. Los chinos del grupo Hna, conglomerado controlado por el magnate Chen Feng, activo en aviación, turismo y logística y cuarto accionista de Deutsche con el 3,04 por ciento, también se mueven en la misma dirección.
STM -2,7%. LOS NUEVOS CHIPS PARA EL IPHONE 8 ESTÁN TARDÍOS
Stm cayó bruscamente, cayendo un 2,7% tras los rumores de que la empresa no podría suministrar a Apple a tiempo suficientes chips para el sensor 3D de reconocimiento facial que se incluirá en el nuevo iPhone8. El sitio web francés iGeneration revela que el chip producido por StM en su planta de Grenoble solo podría estar disponible en la segunda mitad del año. Por tanto, existe el riesgo de que el iPhone8 no se presente en septiembre, como suele ocurrir con los nuevos productos de Apple.
BMW FRENOS FCA. SENTENCIA DE ESTADOS UNIDOS SOBRE VOLKSWAGEN HOY
Entre los valores industriales, cae Fiat Chrysler (-1,3%), penalizado como todos los fabricantes de automóviles por los decepcionantes resultados de BMW, que baja un 2,5%. En el cuarto trimestre de 2016, la empresa alemana reportó una caída del 16% en la utilidad operativa. Hoy Volkswagen se declarará culpable de fraude ante un tribunal estadounidense.
AUTOGRILL, SNAM Y LUJO EN SHIELDS
Buen aumento de los servicios públicos: Snam +2,37% después de un aluvión de comentarios positivos de los analistas sobre los resultados de 2016 y el plan. Terna +1,1%. Autogrill dio un salto (+5,6%) tras la publicación de las cifras de 2016, cerrando con un beneficio neto de 98,2 millones de euros, un 53,1% más al tipo de cambio actual. Los ingresos ascendieron a 4,5 millones, +4,2%.
Telecom Italia +1,3%. Macquarie confirmó la calificación de rendimiento superior y ajustó el precio objetivo a 1,05 euros desde 1,0 euro.
Las acciones de lujo han subido: Moncler +1,2%, Yoox +1,5%, Luxottica +1,4%. Barclays, que elevó el precio objetivo de la acción de 55 a 57 euros, confirmando la recomendación de sobreponderación y confiando en las perspectivas a largo plazo del negocio del grupo.
