El efecto Draghi se ha extendido desde Frankfurt a todas las listas de precios del planeta. La promesa del presidente del BCE de "reconsiderar y revisar" la política del instituto en la próxima reunión de marzo para hacer frente a una situación mucho peor ha animado a los operadores, que en las últimas semanas se han visto privados de las señales de los bancos centrales, pillados desprevenidos. por la crisis del petróleo.
Tokio empieza así a cerrar una semana muy complicada con una subida de casi un 5%. Hong Kong avanza un 1,4%, Sydney +1%. Positivos, pero con menos euforia, los mercados estadounidenses: Dow Jones +0,74%, Nasdaq +0,1%. El índice S&P 500, que subió un 1,6% a una hora del cierre, recortó las ganancias al 0,52%.
Por su parte, George Soros ha anunciado que ha abierto posiciones cortas en el principal índice de la Bolsa de Valores de Estados Unidos. La cautela de Wall Street seguramente tendrá repercusiones en la apertura europea. Los futuros de Londres, París y Frankfurt señalan un comienzo en línea con los precios de la tarde.
38 DE 40 BLUE CHIPS LLEGAN A MILÁN
La llama de Draghi ha reavivado los motores de las bolsas del Viejo Continente. Fráncfort, a pesar del batacazo del Deutsche Bank (en números rojos por 6,7 millones) ganó un 2%, a la par de París. Madrid +1,8%. Mucho más contundente fue la reacción de Piazza Affari: +4,2%, al cierre de la jornada en la que el índice FtseMib fluctuó desde un máximo de 18.354 puntos hasta un mínimo de 17.836 puntos, con un alza de nada menos que 518 puntos básicos.
El clima de incertidumbre sigue empujando las compras de Bunds alemanes, cuya rentabilidad ha caído hasta el 0,4840%, y de oro, justo por debajo de los 1.100 dólares la onza. Pero la alarma del miércoles sobre nuestros bonos del Estado ha vuelto: el diferencial ha caído 6 puntos básicos hasta los 110, para una rentabilidad BTP a 10 años del 1,56%.
El movimiento ascendente de la lista involucró a 38 de los 40 blue chips que componen la canasta principal, pero fue particularmente sensible para el sector bancario, apoyado por declaraciones de mario draghi. El presidente del BCE garantizó que los cuestionarios remitidos por la Autoridad Europea de Supervisión a los bancos (no solo a los italianos) no son la antesala de solicitudes de ampliaciones de capital u otras intervenciones.
Además, el presidente del BCE subrayó que “somos conscientes de que el problema de la morosidad se puede resolver en un largo periodo de tiempo, como demuestra el caso de Irlanda” donde la rentabilidad del Npl acumulada en el 2008/ 09 crisis aún no se ha completado. Una respuesta indirecta a la actitud de la comisaria europea Margrete Verstagen, firme en la valoración de los artículos varados a precio de mercado realizable.
EL MONTE ENTRA EN ÓRBITA. RENTI: PRONTO UN SOCIO
Tras el calvario de los últimos días, Monte Paschi ha logrado un rendimiento estelar: +44%, a 0,73 euros desde 0,4980 euros, el precio más bajo de su historia, alcanzado el miércoles. La tensión también se relajó en los bonos subordinados emitidos por el instituto: el rendimiento del bono MPS con vencimiento en septiembre de 2020, cupón 5,6%, cayó a 12% desde el máximo anterior de alrededor de 25%. Mientras tanto, el banco ha decidido adelantar una semana la reunión del Consejo sobre los resultados de 28, al 2015 de enero.
Finalmente, ayer también llegaron señales positivas de inversores como Davide Serra de Algebris: "Estamos empezando a invertir en deuda bancaria, tanto senior como subordinada", declaró al margen del Foro Económico Mundial de Davos.
El apoyo que llegaba desde el ejecutivo era mucho más contundente: "Mps' pasó por locas vicisitudes pero hoy está restaurada, una hermosa marca", reiteró ayer el presidente del Gobierno, Matteo Renzi, a 'Porta a Porta', recordando que "en el Al final de un proceso que durará algunos meses, el Banco deberá encontrar algunos socios. Il Monte -había dicho anteriormente- está a precios increíbles. Creo que la mejor solución será la que decida el mercado. Ojalá fuera italiano pero el que venga se lo lleva muy bien”.
Salto del Libro Guinness de los Récords también para Carige (+29%) tras las garantías del gobierno sobre la solidez del capital del sistema bancario italiano. Unicredit (+7,9%) e Intesa (+4,9%) también están regresando. Los Populares recuperan: Bper +11%, Banco Popolare +10,3%, Ubi +5,7% Bpm +4,4%.
SEMANA DECISIVA PARA EL BANCO MAL
Mientras tanto, el acuerdo entre el gobierno italiano y la comisión europea sobre el proyecto de transferencia de crédito parece cercano. El plan del gobierno sobre el Bad Bank prevé que los préstamos morosos se transfieran a vehículos privados, creados por los propios bancos junto con inversores interesados, por ejemplo, fondos especializados en la gestión de activos en dificultades. Los bancos malos tendrán la posibilidad de comprar una garantía pública del Estado en condiciones de mercado y el precio de transferencia de los créditos fluctuará entre el 20 y el 30% de su valor nominal. Pero no todos los problemas están superados.
Margrethe Vestager, comisaria de Competencia de la UE, ha planteado la posibilidad de que los bancos, al vender préstamos anómalos a vehículos corporativos que no estén en condiciones de mercado, se enfrenten en todo caso a un procedimiento de resolución, con pérdidas para los accionistas y tenedores de bonos subordinados.
EL SAIPEM SUFRE, EL AUMENTO VIENE PRONTO
La única nota negativa corresponde a Saipem (-5,68%), que hoy comunicará los términos de la ampliación de capital por 3,5 millones que debe comenzar el próximo lunes.
Eni se fortaleció en la final, cerrando con un 3% y alcanzando los 12,55 euros. El índice del sector Eurostoxx Oil & Gas también se aceleró un 3,2%.
ACEITE: QUIZÁS SE HA TOCADO EL FONDO
La situación crítica del mercado del petróleo sigue condicionando los mercados. El petróleo crudo ha caído un 25 % desde principios de 2016. Ha perdido un 2014 % desde su máximo de 115 a 75 dólares.
Ayer hubo un repunte en los precios, a pesar de que los inventarios semanales de crudo en Estados Unidos subieron (pero menos de lo esperado) respecto a la semana anterior: el WTI ganó 1,18 dólares a 29,53 dólares el barril. Precios estables esta mañana en Asia.
Según Khalid Al Kahli, presidente del gigante saudí Aramco, “el desplome de los precios es completamente irracional”. Pero Riyadh no bajará la producción.
Faith Birol, presidenta de la AIE, prevé una próxima subida. “Es la primera vez -señala- que las inversiones en el sector caen en esta medida”. Por lo tanto, "la demanda aumentará y los precios volverán a estar bajo presión".
“La vieja máxima según la cual el mejor remedio para contrarrestar los precios bajos son los propios precios bajos no ha dejado de funcionar pero funciona, en la primera fase, muy lentamente, excepto para acelerarse con el tiempo – ota Alessandro Fugnoli -. Analistas muy alertas como Goldman's Currie y Citi's Morse, que predijeron correctamente la caída, hablan de crudo en niveles superiores a los actuales ya para finales de este año”.
COCHES Y TLC EN EL RALLY
El resto de la lista está en gran confusión. Mediaset +6% gracias a la Compra de Ubs. Telecomunicaciones +5%. Buenos aumentos también para la galaxia Agnelli: Fiat Chrysler obtiene una puntuación de +6,37%, mientras que Ferrari sube un 3,59%.
