Incluso Asia se sumó al alza de las bolsas esta mañana, después de dos días de pesadilla. ¿Un rebote técnico o una señal de que lo peor ya pasó? La situación sigue siendo de alto riesgo y los daños del Brexit prometen ser graves y duraderos, como dijo Mario Draghi (una caída del PIB de alrededor de medio punto en los próximos tres años). Pero, la esperanza más optimista, las primeras medidas para frenar la crisis bancaria en el centro de las conversaciones en Bruselas están a punto de ver la luz. Sin embargo, a la espera de las confirmaciones, los mercados dan un gran suspiro de alivio.
La situación tiende a estabilizarse tanto en las bolsas de valores como en los mercados de divisas y de materias primas. En Tokio, el índice Nikkei, el menos expuesto a la crisis en los últimos días, subió un 1,4%. Sydney y Hong Kong también están al alza, impulsados por las acciones más expuestas a la economía británica. El renmimbi también se recuperó, luego de dos días de fuerte caída frente al dólar.
Muy en forma también estuvo Wall Street, que ayer vivió su sesión más animada de los últimos tres meses: Standard & Poor's +1,78%, Dow Jones +1,57%, Nasdaq aún mejor (+2,12%), empujado por la subida de Gilead ( +5,2%): la biotecnológica californiana obtuvo la aprobación de las autoridades estadounidenses para el uso de uno de sus fármacos en el tratamiento de todas las formas de hepatitis C. Los datos de confianza del consumidor confirman que la recuperación continúa: Brexit, en el extranjero, da menos miedo .
MILÁN LIDERA EL RENACIMIENTO. BUEN TLC Y SEGURO
En Europa, la recuperación partió de Milán, la bolsa más afectada desde el pasado viernes. En Piazza Affari, el índice FtseMib subió un 3,3% hasta los 15.602 puntos tras alcanzar un máximo de 15.799 puntos. Gran recuperación también en Londres (+2,64%), París (+2,61%), Frankfurt (+1,93%) y Madrid (+2,39%). En Europa, el mejor sector es el de seguros (Stoxx del sector +3,5%) junto con telecomunicaciones (+3,5%) y utilities (+3,2%). En Piazza Affari Telecom Italia ganó un 5,2%.
El mercado de títulos de deuda también está mejorando: el diferencial Btp/Bund cayó a 144 puntos, a su nivel más bajo después del Brexit. El Tesoro colocó 6 millones de BOT a 6 meses con una rentabilidad del -0,150 % (frente al mínimo histórico anterior de mayo del -0,262 %).
Petróleo al alza: el Brent sube un 1,5% hasta los 47,8 dólares el barril, el Wti hasta los 47,2 dólares (+1,8%). El precio del oro retrocede (-0,7%) a 1.315 dólares la onza.
LA LIGERA RECUPERACIÓN DE LA ESTRELLA, EL BUND AÚN ARRIBA
Por la tarde se produjo una corrección parcial del rumbo, coincidiendo con la clausura de la primera jornada de la cumbre europea en la que David Cameron expresó su deseo de que "el proceso de separación sea lo más constructivo posible". Por el contrario, por amplísima mayoría, el Parlamento Europeo ha pedido "una aplicación rápida y coherente del procedimiento de revocación" de la pertenencia del Reino Unido a la UE.
La libra arrasó con toda la ganancia acumulada durante la jornada para ubicarse en 1,328 (+0,1%) frente al dólar en 1,328. Incluso el Bund alemán a 0,11 años, que se había debilitado durante el día, repuntó al cierre y el rendimiento volvió a caer hasta el -XNUMX%.
DRAGONES: EL BREXIT COSTARÁ MEDIO PUNTO DEL PIB
Según Mario Draghi, el crecimiento europeo podría ser un 0,3-0,5% inferior en los próximos tres años. Pero el verdadero peligro, añadió el presidente del BCE, es que el Brexit pueda desencadenar una carrera por devaluaciones competitivas. Para evitar el riesgo, el instituto ha intensificado la cooperación con otros bancos centrales sobre los movimientos de divisas y hará todo lo necesario para garantizar la estabilidad de precios. Luego, Draghi subrayó la necesidad de abordar las vulnerabilidades del sistema bancario, "ya que ya no podemos permitirnos" quedarnos de brazos cruzados, sin resolver el problema: "Es hora de hacerlo".
La presión del presidente del BCE podría desbloquear las negociaciones entre Italia y la Comisión. El primer ministro Matteo Renzi, al margen del Consejo de la UE, argumentó que Italia está teniendo una discusión "fuerte" con la Comisión Europea sobre las turbulencias que han afectado a los bancos, pero no hay negociaciones específicas en curso. Pesa el peñasco de 90 millones en bonos subordinados aún en manos de familias, con grave riesgo en caso de bail-in si se aplicaran las normas de la Unión Bancaria.
SOROS VENDE DEUTSCHE BANK, BANCOS ITALIANOS +3,8%
El sistema bancario sigue siendo el eslabón débil de la cadena, a pesar del sólido repunte de ayer. La confirmación viene, como es habitual, de los movimientos de George Soros, que ha apuntado a Deutsche Bank. El financiero anunció que había puesto en corto el 0,51% del banco el viernes, posición que luego redujo (con una gran ganancia) al 0,46% el lunes. Incluso en Piazza Affari los focos siguen centrados en los bancos: partidas muy fuertes, con subidas por la mañana de más del 8%, cierran la sesión con variaciones más contenidas. Sin embargo, la cesta italiana cerró con una subida del 3,18%.
Entre las mejores, Ubi subió un 9%: el mercado agradece el nuevo plan de negocios. Intesa se recupera (+4,7%) tras dos sesiones de pesadilla. El director general Carlo Messina adelantó ayer algunas líneas del nuevo plan de negocios: se concentrará en el crecimiento, anticipó, no en los recortes. Banco Popolare (+1,8%) finalizó la cesión de créditos dudosos de leasing por un importe nominal total de 53,76 millones de euros. En evidencia Pop.Milano (+5,6%) y Mediobanca (+5,7%).
MontePaschi terminó la jornada con una ganancia del 1,6%, mientras que Unicredit aún cerró en terreno negativo (-1,5%), impulsado por la mañana por la expectativa (luego defraudada) del anuncio del nuevo CEO. Pop.Emilia corrige a la baja (-2,3%), el banco que mejor se defendió en los días del temporal. La recuperación también implicó ahorros administrados comenzando con Anima (+10,09%) y FinecoBank (+6,45%). Entre las aseguradoras, Generali subió un 1,5%, Unipol +2,4%.
EL COCHE ARRANCA DE NUEVO, MEDIOBANCA CORTA EL OBJETIVO DE FCA
La industria del automóvil se recupera, muy acosada en los últimos días: Cnh (+2,02%) y Ferrari (+1,32%) van al alza. Brembo vuela (+8,02%). Fiat Chrysler también se recuperó (+1,4%), a pesar de la rebaja de Mediobanca Securities que rebajó la calificación de rendimiento superior a neutral y el precio objetivo de 10 a 7 euros. Destaca también la fuerte recuperación de Leonardo-Finmeccanica (+7%), sacrificado en los últimos días por la fuerte presencia en Reino Unido.
ENERGÍA Y UTILIDAD IMPULSANDO HACIA ARRIBA. ENFOQUE EN SNAM HOY
El repunte del mercado italiano estuvo respaldado por la recuperación de los servicios públicos y el sector del petróleo y el gas: Eni subió un 3,2%, Saipem +2,55%, Tenaris +1,08%. Enel (+4,3%) y Terna (+4,5%) son aún más brillantes. Snam +3,9% en vísperas de la publicación del plan estratégico 2016-2020: uno de los elementos más importantes en los que los analistas e inversores centrarán su atención será el destino de Italgas.
