“El BCE está preparado para cualquier eventualidad tras el referéndum británico”. Mario Draghi desempolvó ayer ante el Parlamento Europeo el argumento del "cueste lo que cueste" ante el riesgo de desplome del mercado en caso de victoria del sí al Brexit. No menos decidida se mostró Janet Yellen, que habló unas horas después en el Congreso estadounidense. Brexit, dijo el presidente de la Fed, podría tener repercusiones significativas en la economía de los EE. UU., y por esta razón la Fed está monitoreando de cerca lo que está sucediendo a nivel mundial.
El cordón sanitario de los bancos centrales ha limitado la presión sobre los mercados, ralentizándose tanto por la proximidad del día D británico (las urnas abrirán mañana, los resultados oficiales están previstos para las 8 del viernes 24) como, no menos importante , por los mensajes enviados por los banqueros centrales, lejos de eufóricos por las perspectivas de recuperación.
WALL STREET MANTIENE LA TECNOLOGÍA, ASIA FRENA
De ahí un equilibrio inestable que caracterizó la jornada financiera, tras las fuertes subidas de la víspera. Wall Street cerró ligeramente al alza: S&P y Nasdaq +0,14%, Dow Jones +0,17%, a pesar de la advertencia de la Fed sobre los niveles "por encima de la media" alcanzados por la tecnología (las acciones tecnológicas valen 16,7 veces los beneficios, frente a 14,6). Tesla (-13%) anunció una oferta de compra tarjeta a tarjeta por valor de 2,8 millones de dólares en Solar City, empresa líder en el campo de la energía solar ya controlada por Elon Musk, padre propietario de Tesla.
Las bolsas de valores asiáticas se están conteniendo, cautelosas en vísperas de la votación británica. Tokio cae un 1,2%, Hong Kong (-0,4%) y las listas chinas también bajan.
BANCOS Y SEGUROS APOYAN EUROPA
Los mercados bursátiles europeos subieron bruscamente hacia el final. Milán cerró con el índice FtseMib subiendo un 0,45% hasta los 17.431 puntos, Londres +0,36%, Madrid +0,23%. Aumentos más consistentes en París (+0,6%) y Frankfurt (+0,5%). El alza en las Bolsas europeas estuvo impulsada por Bancos (Stoxx del sector +1,4%) y Compañías de Seguros (+1,4%).
El dólar se fortalece frente al euro, pero sería más correcto decir que el euro se desliza frente a la divisa estadounidense a 1,126, desde los 1,131 del día anterior tras las declaraciones de los banqueros centrales. Tras el salto de ayer, la libra baja un 0,2% frente al dólar y gana un 0,3% frente al euro.
Los activos de refugio seguro siguen cayendo. El oro pierde un 1,7% hasta los 1.267 dólares la onza. La rentabilidad del BTP a diez años sube hasta el 1,395% desde el 1,371% del cierre de la jornada de ayer, pero se mantiene por debajo del máximo de mediados de febrero hasta el 1,50%, el diferencial vuelve a los 133 puntos. Según Maria Cannata, responsable de deuda pública, incluso en caso de Brexit, la volatilidad que podría afectar a los mercados de bonos "no debería durar mucho".
Petróleo a la baja con el Brent cotizando a 49,7 dólares la onza (-1,8%), el Wti a 49 dólares (-1,8%).
DEL BCE Y LA FED DUDAS SOBRE LA RECUPERACIÓN
Además de los vaivenes de los sondeos llegados desde Londres y las declaraciones pro-UE de George Soros y David Beckham, la jornada económica estuvo marcada por las palabras de Mario Draghi y Janet Yellen, que no se limitaron a reiterar su plena apoyo a los enemigos del Brexit. Los dos banqueros centrales no han ocultado sus preocupaciones sobre la recuperación. Draghi dijo que el crecimiento de la zona euro está cobrando impulso, pero la incertidumbre es alta y las perspectivas de inflación son débiles, por lo que el Banco Central Europeo está listo para actuar si es necesario. Bueno, en este sentido, la sentencia del Tribunal Constitucional alemán quien cumplió, al cabo de tres años, el plan de compra de la OMT, es decir, la bazuca de Draghi.
Janet Yellen, en declaraciones al Senado de EE. UU., se mostró muy cautelosa sobre el tamaño y la solidez del crecimiento de EE. UU., y agregó que, además del Brexit, algunos factores de riesgo pesan sobre la economía global: la desaceleración de la productividad estadounidense, sobre todo, pero también la de China, a la mitad del vado. En este punto, es improbable un aumento de las tasas de EE. UU. en la próxima reunión de la Fed. De hecho, según James Bullard, presidente de la Fed de Saint Louis, es difícil pensar en aumentos para todo 2016.
BANCO POPOLARE, ALZA CASI EN PUERTO. DESASTRE DEL BANCO DEL VENETO
Otro día de actividades bancarias en Piazza Affari. En el punto de mira en primer lugar las ampliaciones de capital. La operación del Banco Popolare concluye hoy (+0,3%, a 2,8920 euros). Según fuentes de Mediobanca y Merrill Lynch, los bancos del consorcio, hoy los inversores institucionales podrían cubrir la totalidad de la cartera de la subida (mil millones). Hasta el momento se han recaudado 400 millones de euros. Las nuevas acciones del aumento de capital se emiten a 2,14 euros.
Por otro lado, se descuenta el humo negro de la operación Veneto Banca, que vence hoy. La cantidad cubierta sería "alrededor del 1%" del total y, por lo tanto, equivalente a aproximadamente 10 millones de euros. Por tanto, la intervención del fondo Atlante era inevitable. Los datos oficiales se anunciarán mañana y los inversores institucionales tendrán hasta el viernes para intervenir si es necesario. Hipótesis que, sin embargo, salvo sorpresas, parece decididamente improbable.
DE SOCGEN UNA COMPRA PARA UBI E INTESA
Un informe de SocGen ha dado alas a algunas acciones del sector. Ubi sube (+3,6%), sobre el que apuesta el bróker francés Banca Lombarda con opinión de Compra y precio objetivo de 3,60 euros. Se dice que el banco encabezado por Victor Massiah ha iniciado negociaciones con la Fundación CR Cuneo y la institución Banca del Monte di Lombardia para comprar las participaciones de las dos fundaciones en Bre y Comindustria "papel por papel".
También estuvo en gran evidencia Intesa Sanpaolo, uno de los valores bancarios más animados con una ganancia del 2,5% a 2,1540 euros: Société Générale ha elevado su recomendación a Comprar desde Mantener, el precio objetivo se fija en 3,0 euros.
Además, el grupo vendió el 15% de Visa Europe a Visa Inc, obteniendo una plusvalía de aproximadamente 150 millones de euros que se registrará en el segundo trimestre de este año.
Según Kepler Chevreux, en caso de victoria de "Remain" en el referéndum inglés, Intesa sería uno de los valores bancarios europeos a tener en cartera junto a SocGen, Deutsche Bank, Natixis, ING y KBC. En caso de victoria del "Leave", los analistas pronostican repercusiones negativas en el sector, pero en cualquier caso, Intesa sería la preferida junto con SocGen e ING.
GRANDES MOVIMIENTOS EN EL ALMA. CALTAGIRONE VUELVE A SUBIR EN GENERALI
En el resto del sector, Monte Paschi pierde terreno (-1,4%): SocGen ha comenzado a cubrirse con una sentencia Sell y un precio objetivo de 0,46 euros. Unicredit +0,9%, Pop. Milán -0,2%. El instituto Piazza Meda está evaluando si reduce su participación en Anima Holding o si lanza una oferta pública de adquisición junto con Poste Italiane después de que Consob aclarara que se aplica un umbral de oferta pública de adquisición del 25% para el administrador de activos. Por su parte, Anima, la mejor blue chip de la jornada, se apunta una subida del 6,5%, hasta los 5,10 euros. Ubs promocionó la acción a Compra, confirmando el precio objetivo de 6,80 euros.
Entre las aseguradoras, Generali +1,8%. Francesco Gaetano Caltagirone volvió a redondear su participación en Generali, ascendiendo al 3,19% del capital y convirtiéndose en el segundo mayor accionista por detrás de Mediobanca (13,21%) y por delante de Delfin de Leonardo Del Vecchio (3,16%).
ENI SALTA LA VENTA DE VERSALIS. SAIPEM, BONO MAXI PRÓXIMAMENTE
Día positivo en Piazza Affari para los productores de petróleo, a pesar de la caída del crudo. La interrupción de las negociaciones con el fondo estadounidense SK Capital para la venta de una participación mayoritaria en Versalis le hizo bien a Eni (+1,27%). Las partes señalaron "la imposibilidad de llegar a un acuerdo sobre algunos puntos de negociación, incluido, en particular, el futuro gobierno de la empresa". A partir del próximo informe semestral, el perro de seis patas "volverá a consolidar por completo a Versalis en las cuentas del grupo".
Saipem fue una de las principales fichas azules con una ganancia del 3,33%. Ayer subió un 6%. La cotización vuelve a los niveles de principios de mayo. Ayer Mediobanca elevó un 10% su precio objetivo, hasta situarlo en 0,44 euros desde 0,39 euros. Sin embargo, la sentencia se mantiene neutral. La compañía, si el Brexit lo permite, se prepara para lanzar una emisión de bonos que podría alcanzar los 1,5 millones de euros en una única solución. El bono marcaría el debut en los mercados de deuda del número uno italiano en ingeniería de plantas.
Entre los servicios de utilidad pública destaca la caída de Terna (-1,69%). Snam -0,48% y A2a -0,85%. Continúa el descenso postelectoral de la eléctrica romana Acea (-0,55%). En cambio, Iren rebota (+1,74%), tras el desliz de la víspera. Telecom Italia cayó un 1,1%. Enel +0,2%.
BREXIT FRENA LEONARDO, RESBALA CNH
En el frente de la industria, Leonardo-Finmeccanica se desacelera (-0,45%), a la espera de la votación del Brexit: "Europa avanza hacia proyectos comunes de defensa, pero obviamente si Gran Bretaña sale de la UE será bastante difícil tener las mismas oportunidades en el futuro”, dijo Mauro Moretti, CEO del grupo.
Fuerte descenso de CNH (-2,44%), que participa en la licitación para la producción y suministro de prototipos de vehículos de combate anfibios (ACV) de nueva generación a la Marina de los EE. UU. Actualmente, la licitación tiene dos contendientes: por un lado, la británica Bae Systems, junto con Iveco Defence Vehicle, una empresa controlada por el grupo Iveco, por el otro, Saic. El contrato tiene un valor total de alrededor de 1,2 millones de dólares. Fiat Chrysler (-0,24%) y Ferrari (-0,94%) también fueron débiles.
Entre las acciones de lujo, Yoox subió un 1,4%, Ferragamo -1,1%.
RCS DÉBIL, ESPERANDO EL RELANZAMIENTO DE BONOMI
Rcs se queda atrás (-0,5% a 0,76 euros), en cualquier caso por encima de las ofertas de El Cairo y el consorcio Bonomi. La subida de la acción de Cairo, que subió un 1,52% hasta los 4,396 euros, sitúa de hecho la valoración de RCS en 0,703 euros, dado que el tipo de cambio (mejorado el pasado viernes) es de 0,16 acciones de Cairo por cada acción de RCS. En cuanto a Bonomi, el mercado supone una subida el viernes. Mientras tanto, el nuevo CEO de Sole 24Ore, Gabriele Del Torchio, ha descartado la posibilidad de agregación con RCS.
