“Será muy difícil que la Fed ignore el mensaje que viene del BCE”, comentó ayer un directivo de Carmignac tras los anuncios de Frankfurt. Así lo cree Donald Trump, que dedicó un tuit envenenado a las decisiones de Fráncfort a Jay Powell: “El BCE está intentando, y consiguiendo, depreciar el euro frente a un dólar muy fuerte, golpeando las exportaciones estadounidenses. Y la Fed espera, espera, espera. A ellos les pagan por prestar dinero, nosotros pagamos los intereses". Las bolsas de valores asiáticas también reaccionaron favorablemente al giro del BCE esta mañana.
CHINA PIENSA EN EL DÍA DE LA REPÚBLICA. TRUMP DE SOJA
Pero lo que galvanizó las listas de precios fue sobre todo el acercamiento en la cuestión de los deberes entre las dos superpotencias. Para agitar las cosas, escribe el Wall Street Journal, China está lista para dejar de lado el caso de Huawei y el asunto relacionado con la seguridad por ahora. De esta manera, Beijing pretende cerrar al menos uno de los juegos abiertos, además de poder presentarse en las celebraciones solemnes por el XNUMX aniversario del nacimiento de la República Popular China, previstas para el XNUMX de octubre. al XNUMX de octubre, con un resultado tangible. El presidente Trump, por su parte, ha abierto la posibilidad de "pequeños acuerdos" sobre aspectos individuales del comercio, siempre que Pekín vuelva a comprar productos agrícolas del Medio Oeste.
TOKIO EN EL MÁXIMO DESDE ABRIL, EL PETRÓLEO SE MANTIENE
Las bolsas registraron la mejora del clima esta mañana en la víspera del fin de semana.
Esta mañana, el Nikkei de Tokio gana un 1% en la sesión final: con el paso adelante de esta noche, la Bolsa de Valores de Japón vuelve a niveles vistos por última vez en abril. El tipo de cambio dólar-yen se apreció en 108,2, por quinto día consecutivo.
El índice Hang Seng de Hong Kong ha subido un 0,3%, el CSI 300 de Shanghái y Shenzhen un 1%, el Kospi de Seúl un 0,8%. Dólar Yuan cruzó en 7,07, levemente movido, desde -0,5% en la sesión anterior.
Wall Street efervescente: el índice S&P 500 +0,29% hasta los 3.009,57 puntos, a un suspiro del récord histórico de 3.024,50 puntos establecido en julio. El Dow Jones terminó con una subida del 0,2% a 27.182 puntos, la séptima sesión consecutiva con el signo más, la racha positiva más larga en un año. NASDAQ+0,3%.
Google sube (+1,2%) tras el acuerdo firmado con la Hacienda francesa.
El petróleo Brent pierde un 0,3% hasta los 60,2 dólares el barril, cerrando ayer un -0,7%. El crudo del Mar del Norte está a punto de poner fin a una de las peores semanas de este segundo semestre de 2019. En la cumbre de Abu Dabi de ayer no hubo acuerdo sobre nuevos recortes de producción. La agencia internacional de la energía ha señalado que el aumento de la producción en Estados Unidos y Canadá desequilibrará el mercado en 2020 hacia un escenario de sobreproducción.
ORDEN MAXI SAIPEM EN NIGERIA
Eni-0,7%. Saipem +0,2%: el consorcio al que pertenece debería haber ganado una licitación en Nigeria. Upstream News escribe que la carta de intención ha sido firmada entre el cliente (Nigeria LNG) y el ejecutor de las obras. El proyecto a implementar en el delta del Níger tiene un valor de unos siete mil millones de dólares, la parte bajo la responsabilidad de Saipem podría ser del orden de los cuatro mil millones.
El oro saltó a $1.525 inmediatamente después del anuncio del BCE, pero lo perdió todo durante la noche, esta noche estuvo justo por debajo de $1.500.
BCE REDUCE TASA DE DEPÓSITO Y RELANZA QE
Un paquete de medidas. para contrarrestar la desaceleración de la economía, apoyar el comercio y reactivar la inflación. El último desafío de Mario Draghi, a pesar de que la munición de que dispone su bazuca es ahora escasa, estuvo a la altura del valor y la determinación demostrados durante su mandato.
En resumen, el BCE recortó el tipo de interés de los depósitos en diez puntos básicos, hasta el -0,50%, y reinició las compras de valores, a partir de noviembre, por 20 millones de euros al mes y durante el tiempo que sea necesario. Las medidas también contemplan condiciones más favorables en la concesión de liquidez, el reinicio de un plan de estímulo (QE) por valor de 20 millones de euros mensuales y la introducción de un sistema escalonado para la liquidez depositada en el BCE, uno de los cuales, debería ser cero. Draghi también anunció el cambio de los llamados orientación hacia adelante, es decir, pronosticar los movimientos futuros de las tasas de interés. Estos, espera el BCE, se mantendrán “en los niveles actuales o inferiores hasta que la inflación “converja sólidamente hacia un nivel suficientemente cercano pero por debajo del 2%”.
Draghi dispone así de una versión reducida del Quantitative Easing (20 millones al mes frente a los 80 del primer Qe) a cambio de una duración abierta (y quizás eterna) del mismo. A los bancos del norte de Europa se les otorgó tiering, es decir, la posibilidad de reducir el impacto de las tasas bajas en las cuentas, mientras que los del sur de Europa fueron recompensados con un Tlter más generoso.
EL BAZOOKA TRAE DOS MIL MILLONES A LOS BANCOS
En definitiva, una mezcla cautelosa que tuvo en cuenta la resistencia de una parte del directorio (seis de los 25 miembros no ocultaron sus críticas) defraudando en parte las expectativas del mercado. El doble régimen de los tipos de interés de los depósitos, el instrumento que debía proteger a los bancos, aplastados por los efectos de los tipos bajos, según Websim "trae un modesto alivio al sector, en torno a 2 millones de euros para todo el sistema de la zona euro, un poco más de 200 millones de euros al año, para los italianos. Pero más fue lo difícil de hacer. Ahora la palabra pasa a Christine Lagarde que tendrá una tarea más política. En un solo punto, además, todos los banqueros se han encontrado de acuerdo: ahora se reducen los márgenes de la política monetaria. La palabra depende de la política fiscal, pero aquí las opiniones están divididas. Alemania, comenta Stephens Philips en el Financial Times, "se moverá, como de costumbre, cuando sea demasiado tarde".
RENDIMIENTO BTP HASTA 0,78%
Ayer la reacción más fuerte a las medidas del BCE fue la de los mercados de bonos.
El rendimiento del BTP a 0,78 años se desplomó al 0,97%, un nuevo récord, desde el 138% de ayer. Fuerte contracción de los diferenciales, los de Alemania (64) y España (15) caen al nivel más bajo de los últimos XNUMX meses.
Por el contrario, el rendimiento del Bund alemán a 0,56 años se mantiene en el -XNUMX %, casi sin cambios.
Previamente, en las subastas de la mañana el Tesoro colocó 4 millones de BTP en 2023 al -0,01%. Por primera vez, por lo tanto, Italia también ha entrado en el club de valores a medio plazo bajo cero. Mínimos históricos también para los BTP a 7 años, mientras que el bono a 2015 años cayó a su nivel más bajo desde marzo de XNUMX.
Esta mañana la relación euro-dólar, que ayer subió un 0,5%, se sitúa en 1,106.
Los futuros de las acciones europeas se movieron poco antes de la apertura.
LUGAR DE NEGOCIOS AL MÁXIMO DURANTE DOS MESES
Ayer fue sensible la reacción de Piazza Affari, que logró una suba del 0,88% hasta los 22.083 puntos, la más alta de los últimos dos meses.
Las ganancias de las otras listas europeas fueron más modestas: París +0,44%, Frankfurt +0,41%, Madrid +0,25%.
Fuera de la eurozona, Londres no está muy ocupada (+0,09%). El gobierno británico parece tener la intención de retener la adquisición potencial de $ 36,6 mil millones de Hong Kong del London Stock Exchange Group con el argumento de que la LSE es una parte demasiado crítica de la infraestructura financiera del país.
LOS BANCOS CRECEN Y GESTIONAN
Los bancos cerraron fuertemente al alza celebrando las decisiones del BCE y la caída del diferencial. Unicredit +2,08%, Ubi Banca +1,7%, Bpm +2%.
Efecto diferencial también para Poste Italiane con un crecimiento del 1,7%.
En contra de la tendencia, Atlantia cede un 1,51% a la espera de noticias sobre el dossier de Alitalia.
CUENTA HACIA LA SALIDA DE TELECOM, SALTO DE EUROTECH
Telecom Italia sube un 0,92%. Presidente Fulvio
Conti dijo que está considerando dar un paso atrás al renunciar a la junta, lo que confirma los rumores.
Fuera de la lista principal de precios: nueva subida de Eurotech (+7,5%): Banca Imi ha elevado su precio objetivo hasta los 7,4 euros tras los resultados.
Maire Tecnimont se comportó bien (+1,21%), tras firmar un contrato con Egypt Hydrocarbon.
Saltos de más del 6% para Astaldi y Salini Impregilo.
