La inflación estadounidense corre más rápido de lo esperado y los mercados, cada vez menos convencidos por las garantías de la Fed, se desquitan con las acciones, especialmente con las de múltiplos más desesperados, sostenibles sólo con tipos de interés muy bajos. Los datos sobre las tendencias de los precios al consumidor ayer resultaron ser más altos de lo esperado: +4,2% anual, frente al +2,6% en marzo. Un salto nunca visto desde hace 26 años, ligado al menos a tres factores: el abundante estímulo a la economía, los "cuellos de botella" (véase la escasez de patatas fritas y la falta de mano de obra cualificada) y la liquidez en los bolsillos de los consumidores. Richard Clarida, vicepresidente de la Fed, dijo que estaba convencido de que la llama de los precios estaba destinada a apagarse "para 2022/23". Pero no descarta la posibilidad de que el banco central intervenga si el fenómeno resulta ser "no transitorio". Y los mercados ya están cotizando en el mini-apretón.
EL ÍNDICE DOW JONE ASIA QUEMA LAS GANANCIAS DE 2021
El índice Dow Jones Asia, con la caída de hoy del 0,9%, reduce a cero sus ganancias en lo que va de año.
El Nikkei cae un 1,5%, el Hang Seng un 0,9%. El Sensex indio perdió un 0,9%, mientras que el CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzen cayó un 0,7%. Taiex de Taipei, el más sensible al rendimiento de los chips, con un descenso del 4% ayer, marca una disminución del 0,5%.
WALL STREET TRAKES, PERO EL TESORO COLOCA LOS TÍTULOS EN SUBASTA
Cierre frío de anoche para los índices de Nueva York. Malo el Dow Jones (-1,989%), peor el S&P (-2,14%, mínimo desde febrero). El Nasdaq se tambaleó (-2,67%), lastrado por el descenso de las principales acciones.
Sin embargo, los futuros están repuntando modestamente esta mañana. Apoyar al mercado es la fuerza de los lazos al final de un día de campo. El Tesoro colocó todos los $ 41 mil millones de bonos del Tesoro a 10 años ofrecidos en subasta con un rendimiento del 1,68%, ligeramente por debajo de las cotizaciones del mercado secundario. La enorme liquidez en circulación ha inutilizado la red de seguridad establecida por Washington: i distribuidores primarios compraron menos de una quinta parte de la oferta, el nivel más bajo en tres años.
Los Bonos del Tesoro a 1,67 años cotizan al XNUMX% esta mañana, estabilizándose tras el salto de cinco puntos básicos de ayer.
LAS MATERIAS PRIMAS SE CONTIENEN. EL OLEODUCTO SE REABRE, EL PETRÓLEO SE VA
La fiebre por las materias primas también se enfría: el índice Bloomberg Commodity baja un 0,7%. Mineral de hierro -5%, maíz -1%, aluminio -1,5%.
El petróleo wti cayó (-1%, a 65,4 dólares el barril), también porque se está resolviendo el apagón del oleoducto estadounidense bloqueado por piratas informáticos: la empresa jura que no ha pagado ningún rescate.
CAE BITCOIN: HAY UNA MANO DE ELON MUSK
Bitcoin se desploma (-6% a 50.900 dólares), traicionado por Elon Musk, que no niega su fama de operador sin escrúpulos. Después de haber ilustrado durante meses todas las ventajas de las criptomonedas y haber lucrado la belleza de 110 millones de dólares en la venta de la moneda virtual, ayer el rey de Tesla recordó que es un ecologista. Y así, subrayando el daño al medio ambiente causado por las minas de Bitcoin alimentadas principalmente por carbón (el consumo de energía es superior al de toda Noruega), Musk ha decidido que ya no será posible comprar un Tesla pagando en Bitcoin. una práctica que corría el riesgo de ser imitada por muchas empresas con efectos devastadores.
LA UE ELEVA SUS ESTIMACIONES SOBRE EL PIB: +4,2% PARA ITALIA
A diferencia de lo que sucede en EE. UU., la inflación europea se mantiene firmemente bajo control. De hecho, la Eurozona sigue estando peligrosamente cerca de la deflación, que es, como hemos aprendido por las malas, un enemigo mucho peor. Según estimaciones de la Comisión de la UE, la inflación en la Eurozona subirá hasta el 1,7% este año, pero en 2022 volverá a bajar hasta el 1,3%. Por su parte, Bruselas ha revisado al alza sus previsiones de PIB de la eurozona para 2021 (+4,3%) y para 2022 (+4,4%); las estimaciones anteriores, para ambos años, fueron de +3,8%. Para Italia sube a +4,2 y +4,4%, incorporando el impacto del plan de recuperación. Paolo Gentiloni, al comentar las nuevas estimaciones de la Comisión, confirmó que la activación de la cláusula de salvaguardia (también conocida como suspensión del Pacto de Estabilidad y Crecimiento) permanecerá vigente hasta finales de 2022.
MERCADOS DE VALORES AL ALZA: MILÁN +0,2%
Las bolsas europeas cerraron así al alza, apenas tocadas por la noticia del crecimiento récord de los precios al consumidor en EE.UU.
El cruce euro-dólar cayó un 0,7%, hasta 1,207. El mercado apuesta a una subida de los tipos de interés estadounidenses en el transcurso del año.
El índice EuroStoxx 50 gana un 0,2%
Piazza Affari cae en la final, pero Milán cierra con una ganancia del 0,23%, a 24.452 puntos básicos.
Tendencia similar en París (+0,19%): Société Générale sube un 2%, al igual que Total.
Fráncfort +0,18%: salto de Commerzbank (+6,8%).
Mejor Londres (+0,4%) en la ola de crecimiento superior a lo esperado (+2,1% en marzo). Las acciones mineras suben. Alza del gigante de las bebidas Diageo (+2,8%) sobre la ola de compra de autocartera.
Ámsterdam -0,17%, Madrid +0,19%.
BTP ARRIBA MÁS DEL 1% DESPUÉS DE OCHO MESES. SUBASTA DE HOY
Después de un comienzo en territorio positivo, el BTP cambió de rumbo por la tarde para cerrar débil, en línea con los bonos del Tesoro y los Bunds, luego de los datos de inflación de EE. UU.
Todos los rendimientos de los bonos del gobierno con vencimiento a largo plazo han subido: bonos del Tesoro a 1,68 años al 2 %, +1,75 puntos básicos, pero aún lejos del máximo anual del 0,13 %; Bund alemán a -0,17% desde -1%; Btp a XNUMX años por encima del XNUMX% por primera vez en ocho meses.
La brecha entre las tasas Btp y Bund en el segmento de 10 años se ubica en 111 puntos básicos, desde los 112 del inicio, el mismo nivel que el cierre anterior. Al mismo tiempo, el rendimiento del Bund a 10 años subió a su nivel más alto en más de dos años.
En el mercado primario, luego de la subasta Bot de esta mañana con rendimientos a la baja, hoy se espera el resultado de la colocación de mediano/largo plazo, para la cual los operadores ven subir las tasas a los niveles más altos desde hace varios meses. El Tesoro, después de semanas intensas en el frente de la oferta de euros, pone en juego hasta 9,25 millones de Btp, incluido un nuevo bono a 7 años.
TENARIS EN LO MÁS ALTO DEL LUGAR DE NEGOCIOS
En lo alto de Piazza Affari se encuentran las existencias de petróleo, galvanizadas por la recuperación de la materia prima. Liderando la carrera está Tenaris (+3,37%), el maillot rosa del día. Eni también está entre los mejores (+2,07%). El 24 de mayo, la acción se desprenderá del dividendo complementario de 24 centavos por acción; el anticipo de 12 centavos se pagó el año pasado, para un total de 36 centavos (rendimiento 3,60%).
Ligeramente por encima de la paridad de Saipem (+0,10%).
EL RALLY DE UNICREDIT CONTINÚA, MEDIOLANUM CONTIENE
Lucha contra los bancos. Continúa el repunte de Unicredit (+2,93%) tras el anuncio de la nueva estructura organizativa deseada por Andrea Orcel. La acción está en un máximo de 14 meses. Positivo también Banco Bpm (+1,14%), sobre el que Moody's ha elevado el rating de negativo a estable. Fineco se recupera (+1,04%).
En rojo en cambio Banca Mediolanum (-2,43%), que es la peor acción del Ftse Mib, y también Banca Generali, Mediobanca y Bper. Poste Italiane también cerró con signo negativo (-1,25%), el día de trimestral donde destaca un beneficio que creció un 46% en el primer trimestre, también gracias a los servicios de seguros.
CARRERAS DE LUJO: SAFILO FLYES (+20%)
Lujo bien afinado. Sobre todo Tod's (+7%), que salta a su nivel más alto desde 2019. Corre Salvatore Ferragamo (+4%), que gracias a un fuerte recorte de costes cierra el primer trimestre con un beneficio operativo de 7,8 millones de euros, en fuerte recuperación desde la roja de 36 millones de euros en el mismo periodo de 2020. Moncler +1%.
Destaca el vuelo de Safilo (+20%), que cierra el primer trimestre con unos ingresos de 251 millones de euros, un 13,7% más a tipos de cambio constantes. Intesa Sanpaolo informa que las ventas netas superaron las estimaciones en un 8% y que el EBITDA ajustado, equivalente a 25,8 millones de euros, fue "muy superior a lo esperado".
Salt Tim (+1,5%), respaldado por las indicaciones positivas de Deutsche Telekom, que elevó su orientación.
LA PUBLICIDAD EMPUJA MEDIASET (+4,10%)
Salto de Mediaset (+4,10%). En los tres primeros meses, el beneficio neto fue de 52,5 millones de euros, una cifra significativamente superior a los 14,6 millones del mismo periodo de 2020, pero también a los 36,7 millones del primer trimestre de 2019.
DIASORIN AL MÍNIMO, DE' LONGHI SUPERA LAS PREVISIONES
Abajo Diasorin (-2,5%), en mínimos desde hace un año.
Entre las de mediana capitalización, Technogym (+1,8%) cierra el trimestre con unos ingresos de 128,7 millones, frente a los 116,8 millones de hace un año, mientras que De' Longhi (+1%) supera las expectativas y eleva las previsiones para todo el año. Sobre Aim, a la luz de eVISO (+6,70%): la empresa de suministro eléctrico piamontesa ha alcanzado 52.898 nuevos Puntos de Entrega desde el XNUMX de enero del año en curso.
