BOLSOS ASIÁTICOS EN ROJO
TOKIO -2,11. HSBC PIERDE 4,3%
La semana en los mercados financieros empieza mal, como se esperaba, en Tokio el índice Nikkei 225 baja un 2,11%, el índice Hang Seng de Hong Kong cierra con una caída del 3,38%. La cesta MSCI Asia Pacific registró una pérdida del 2,1%. Los futuros del S&P 500 también bajaron (-1%). Las acciones bancarias lideran la caída. Las acciones de HSBC en Hong Kong cayeron un 4,3%.
SUBASTAS DE TESORO 18,5 MIL MILLONES
EL SPREAD BTP/BUND COMIENZA DE NUEVO EN 370
Entre hoy y mañana, el Tesoro pedirá al mercado que engorde las arcas del Estado suscribiendo nuevos préstamos con riesgo Italia, mediante la compra de bonos del Estado en subasta: los BoT a tres y doce meses se venderán el lunes por 11,5 millones mientras que los BTP saldrán a oferta el martes por un monto entre 5 y 7 mil millones. España, Holanda, Francia y Alemania también emitirán bonos del Estado en la misma semana, el viernes el diferencial entre el BTP y el Bund subió hasta los 370 puntos ante la ola de rumores de un inminente default griego y la dimisión de Juergen Stark, economista jefe y miembro del consejo de administración del BCE.
Todo ello tras un mes espeluznante: de 400 puntos a principios de agosto a 270 tras las primeras compras de bonos italianos por parte del BCE, de vuelta a 370 por las incertidumbres sobre la maniobra, a 330 tras la votación. Paralelamente, el BTP a 6,4 años alcanzó un máximo del 5 % antes de la intervención del BCE, logró romper brevemente el umbral psicológico del 5,70 % gracias a las compras de Frankfurt, pero luego se recuperó en torno al 5,40 % antes de ubicarse en la zona del XNUMX %. .
ATENAS APUESTA POR UN ACTIVO DE 2,5 MIL MILLONES
BERLÍN TIENE UN PLAN B PARA SUS BANCOS
Grecia juega la última carta para evitar el default: 2,5 millones en impuestos sobre los hogares, determinados a través de la factura de la electricidad (impuestos totales por kilovatio hora consumido) en un esfuerzo extremo por cumplir con las demandas de la troika BCE-FMI-UE que regresará a Atenas El miércoles. Mientras tanto, de hecho. Ahora parece seguro que se ha incumplido el objetivo de que el 90% de los particulares se sumen al canje de bonos griegos, condición necesaria para poder poner en marcha el plan de ayudas acordado el pasado mes de julio.
Como reconoció el ministro de Finanzas, Evangelos Venizelos, la situación económica ahora se ha vuelto en picada: la caída del PIB es de alrededor del 7.3 por ciento, frente al 3,8 de mayo. Los CDS sobre Grecia cotizan la posibilidad de impago en un 94 %, los rendimientos de los bonos del Estado están por encima del 50 %. Los bancos, en crisis de liquidez (los depósitos han bajado de 240 a 180 millones) han suscrito sólo la mitad de los bonos, 1,5 millones, ofrecidos en subasta por el Tesoro griego. Se habla de una solución puente para evitar el default in extremis, pero por ahora reina la confusión. El primer ministro Georges Papandreou, hablando el sábado en Tesalónica, aseguró: "Nos quedaremos en el euro". El nuevo viceprimer ministro alemán, Philip Roessler, por su parte, habla abiertamente de iniciativas alternativas a lo acordado en mayo: "No debemos tener miedo a las opciones extremas".
Alemania, según los rumores, ya ha desarrollado un plan B para rescatar a sus bancos (solo 1,15 millones de Deutsche Bank) en caso de incumplimiento griego. “Los europeos están de acuerdo en que al menos las tres cuartas partes de los problemas financieros mundiales actuales dependen de sus propios males”. Este es el comentario anónimo de un funcionario estadounidense al final del G7 en Marsella que concluyó con un comunicado oficial en el que afirma que "se tomarán todas las medidas necesarias para consolidar los cimientos de los mercados bancario y financiero". Demasiado poco para tranquilizar a las Bolsas, aunque el secretario del Tesoro estadounidense, Tim Geithner, subrayó, al final, que "los europeos son perfectamente conscientes de la gravedad de la crisis". Mientras tanto, hay una gran expectación por la conferencia de prensa que Jean-Claude Trichet dará hoy en Basilea después de la reunión habitual de los gobernadores.
HACIA LA DOWNGRADE DE LOS GRANDES BANCOS FRANCESES
EL COSTO DE LA PRESTACIÓN EN DÓLARES AUMENTA 5 VECES
En los próximos días, quizás ya hoy, Moody's rebajará las calificaciones de los principales bancos franceses: Bnp Paribas (Aa2), Credit Agricole (Aa1) y Societé Generale (Aa2) debido a la exposición al sistema bancario griego. Por su parte, el Financial Times informa que el coste de financiación en dólares de los bancos europeos se ha quintuplicado desde los niveles de junio hasta los 103 puntos básicos (frente a los 20 pb de principios de verano). Según el diario, los bancos necesitan unos 500 mil millones para refinanciar préstamos en moneda estadounidense.
BUSINESS PLACE INICIA DE NUEVO DESDE -10% EN UNA SEMANA
LA GENTE FINANCIERA SUFRE. SOLO EDISON BRILLA (Y LA JUVE)
En Piazza Affari se espera una sesión nerviosa con poco margen para un repunte tras el desgarro alemán en el BCE y los rumores de default de Grecia, que hundieron los mercados el viernes. En las bolsas del Viejo Continente, que en la última semana se dejaron otro 10% en el suelo (el índice Eurostoxx 9,92 -50%), todavía hay temores sobre la estabilidad de la Eurozona y las conclusiones del G7 no parecen capaces de echar mucha agua al fuego. Una «respuesta internacional fuerte y coordinada» y el compromiso de reducir la deuda y consolidar los presupuestos públicos a través de políticas que no pongan en peligro el crecimiento se anunciaron en Marsella el viernes por la noche.
El índice Ftse Mib, al cierre de la semana pasada, se detuvo justo por encima del umbral de los 14 mil puntos, en 14.020 (-9,92%). Los bancos sufrieron más que todos, los primeros en sufrir la falta de confianza en los bonos del Estado: Unicredit perdió un 15,84%, Intesa un 14,60% con la cotización por debajo del umbral de 1 euro. Entre las financieras, también Generali (-9,63%), peor Fondiaria-Sai con -13,59%. Todo el grupo Fiat fue malo, con automóviles en -10,49%, Fiat Industrial -13,41%, Exor -12,48%. Enel también baja - 9,20% con un informe negativo, mientras que EGP sube un 0,81%. Salto de Edison (+7,54%) anticipándose al próximo movimiento de EDF que estudia la inclusión de un inversor financiero. Y de la Juventus (+10,99%) en la semana en la que se inauguró el estadio propio.
BPM HACIA LA VENTA DE CASSA ALESSANDRIA
PREPARÁNDOSE PARA LA BIENVENIDA DE MATTEO ARPE
Focos en Banca Popolare di Milano, lidiando con el aumento de capital, la revisión de la gobernanza en la dirección del dual y la posible venta de filiales para fortalecer los índices de capital. Se estudia el traspaso del 80% de la Cassa di Risparmio di Alessandria a la Cassa di Risparmio di Asti, con el asesoramiento de la Sin&rgetica de Bruno Ermolli. La ampliación de capital, aplazada unas semanas, será inferior a 1,2 millones (probablemente 900 millones), por las condiciones del mercado.
El papel de Sator de Matteo Arpe se definirá en breve. La gestora deberá pasar a ser accionista de Bpm y luego suscribir a prorrata la ampliación de capital por una inversión total de 200 millones a cambio de un papel en los órganos de gobierno del grupo. Finalmente, el próximo martes, con motivo de la reunión del consejo de administración, el presidente Massimo Ponzellini podría pedir el mandato para estudiar un proyecto dual que se presentará rápidamente al Banco de Italia y, naturalmente, a la junta de accionistas.
FIAT EN LA INDIA SE LIBRA DE UN "ENEMIGO" ALEMÁN.
EN TATA VOLKSWAGEN ÍNTIMO A SUZUKI: NO COMPRES MOTORES FIAT
Un doble conflicto entre los Lingotto y los Grandes Alemanes. Sergio Marchionne acogió con satisfacción la noticia de que Tata Motors ha puesto fin a las relaciones con el director general inglés Carl-Peter Foster, de origen alemán, quien, directivo en Opel, había rechazado enérgicamente la hipótesis de un acuerdo con Fiat. Guión similar con Tata. Tras su llegada, la alianza entre los grupos italiano e indio quedó prácticamente interrumpida. Ahora volvemos a partir de la planta de Ranjangeon donde Fiat produce motores para Tta y el motor 1.3 Multijet de 75 y 90 CV para Suzuki.
En tanto, con una nota oficial Volkswagen acusa a Suzuki, de la que controla el 19,9%, de haber violado los términos de la alianza firmada en 2009. Esto por haber elegido a Fiat, en lugar de a Volkswagen, como proveedor del motor 1.6 MultiJet II de 120 CV. . El pasado mes de junio, de hecho, Suzuki anunció que el diésel producido en Turín se utilizará en la próxima generación del Sx4 producido en la fábrica húngara de Esztergom (donde también nace el Fiat Sedici). «Suzuki tendrá unas semanas para subsanar la infracción», sílaba el ultimátum alemán. «Es un paso desafortunado», continúa la nota de prensa, «pero necesario. Suzuki sigue siendo una inversión interesante». En realidad Osamu Suzuki no oculta su decepción por el eje con los alemanes.
El acuerdo con Fiat lo negoció él mismo en Turín. Se avecina, por tanto, un divorcio que cambiará el equilibrio del mercado indio, donde los japoneses llevan años a la cabeza. Volkswagen esperaba haber encontrado la cabeza de puente adecuada para abrirse paso también en Nueva Dehli. Ahora tendrá que cambiar de planes.
EE.UU., IMPUESTO LIGERO PARA VIDEOJUEGOS
SOLO 98 MLO EN IMPUESTOS SOBRE 1,2 MIL MILLONES EN GANANCIAS
Los caminos del recaudador de impuestos son verdaderamente inescrutables. Ayer el New York Times dio gran evidencia al descubrimiento del profesor Calvin H. Johnston de la Universidad de Texas, ex funcionario del Tesoro. Las empresas que disfrutan de las desgravaciones fiscales más interesantes son las productoras de videojuegos, que pueden combinar los descuentos aplicados a los productores de software con los previstos para la industria del entretenimiento y los incentivos al comercio electrónico. El resultado es que Electronic Arts, que este año vendió más de dos millones de copias del videojuego Dead Space 2, frente a los 1,2 millones de dólares de ganancias registradas en los últimos cinco años, pagó al fisco solo 98 millones de dólares.
