¿Los misiles de Kim? Dan miedo pero no demasiado, también porque la radio de Pyongyang fue imprecisa al anunciar el resultado del lanzamiento, alimentando la sospecha de que algo no funcionó correctamente. El tono de Trump, en una misión a Texas devastada por el huracán, no dejó dudas: "Todas las opciones están abiertas".
La catástrofe de Houston, la cuarta ciudad más grande de Estados Unidos y sede de 125 empresas del índice S&P500, tiene "una dimensión local", según la opinión predominante en Wall Street, que ya piensa en ganancias para la reconstrucción. Mientras tanto, hoy, el asesor presidencial Gary Cohn y el secretario del Tesoro, Stephen Mnuchin, relanzarán la reforma fiscal, la última carta del presidente para recuperar el crédito. Y así, los mercados, reconfortados entre otras cosas por los buenos datos de confianza estadounidense, parecen haber absorbido ya las malas noticias.
En las listas de precios asiáticas, cercanas al epicentro de la crisis geopolítica, los estados de ánimo se vuelven bellos. Todos los índices son positivos. En Tokio, una hora después del cierre, el índice Nikkei gana un 0,55%. La Bolsa de Valores de Seúl también se recuperó (+0,1%), estable en Sydney. Positivo Shanghai (+0,2%) y Hong Kong (+0,7%).
ORO HASTA 1307, NASDAQ Y DOW JONES +0,3%
El dólar ganó algunas posiciones: +0,5% frente al yen (109,78) y frente al franco suizo (0,9550), todavía en niveles récord. Esta mañana el euro ha caído por debajo de 1,20 (1,1970 tras un máximo de 1,2069, máximo desde enero de 2015). Los mercados están cada vez más convencidos de que la Fed renunciará a otra subida de tipos en 2017.
El oro, tras haber tocado techo en los 1,325,94 dólares, retrocede hasta los 1307,80. Sin embargo, el metal amarillo ha ganado un 8,6% desde principios de julio, cuando corrieron los primeros rumores sobre la salida de Janet Yellen de la Fed en febrero.
Tras un arranque en rojo intenso (-100 puntos para el Dow Jones al inicio) las listas americanas han recuperado posiciones, gracias sobre todo al empuje de las tecnológicas. Los índices cerraron así en terreno positivo: Dow Jones +0,26%, S&P500 +0,08, Nasdaq +0,3%.
Bajo presión están las compañías de seguros (-0,6%, a un mínimo de dos meses). Los daños causados por Harvey podrían ascender hasta los 100 mil millones de dólares según un cálculo inicial.
22,5 millones boda en el sector aeronáutico. United Technologies (+2,9%) está en conversaciones con Rockwell Collins (+2,2%) para crear el proveedor número uno de la industria tanto para Boeing como para Airbus.
Nike cae (-1,9 %) después de que Morgna Stanley redujera el objetivo a 64 dólares (-3). Golpe también para Best Buy (-11,9%). La compañía reconoció que el progreso reciente no parece sostenible en los próximos trimestres.
PETRÓLEO EN DECLIVE. TENARIS Y SAIPEM SUFREN
El petróleo wti sigue sufriendo (-1,3% a 45,95 dólares). El diferencial frente al Brent (51,60) subió hasta casi los 6 dólares, el máximo en dos años. Tenaris sufre: -1,34% a 11,07 dólares, en mínimos desde mayo de 2016, ampliando la pérdida desde principios de año a -35%.
El grupo cerró varias plantas en Texas como consecuencia del impacto del huracán Harvey. En particular, todas las plantas de Houston, Freeport y Bay City están cerradas. Tenaris "pidió a todos los empleados que tomen precauciones y se mantengan alejados de las calles". Poco movimiento Eni (-0,15%), fuerte descenso Saipem (-3,66%).
Saras fue uno de los mejores con una ganancia del 2 % a 1,98 €. La acción de la empresa de refinación se beneficia del cierre forzoso de algunas plantas en Texas tras el huracán Harvey, que provocó una disminución temporal de la capacidad de refinación global. Los márgenes de refino en el área Med se mantienen en niveles altos y en sus niveles más altos del año.
Sin embargo, el panorama de fondo del sector sigue siendo complejo sobre todo por las crecientes tensiones en Libia, Irak y Nigeria, que podrían provocar algunas dificultades de suministro a las refinerías europeas.
FUTUROS EUROPEOS EN RECUPERACIÓN, MERKEL PARA UNA NUEVA GOBERNANZA DE LA UE
Las ventas afectaron a todas las principales bolsas europeas, que sin embargo se recuperaron parcialmente al final con respecto a los mínimos de la sesión. Los futuros anticipan una puesta en marcha del 0,4%. En la parte inferior de la clasificación de ayer se encuentra Milán: en Piazza Affari, el Ftse Mib cerró con una caída del 1,46%, a 21.406, con descensos para los 40 valores de la canasta principal. Las pérdidas del índice Star fueron más contenidas (-0,64%).
Descenso similar para Frankfurt (-1,46%). La fortaleza del euro anuló el efecto de la confianza del consumidor alemán, que creció más de lo esperado, hasta su nivel más alto desde octubre de 2001. Angela Merkel, en una rueda de prensa, dijo que estaba a favor de un ministro de finanzas de la eurozona y el propuesta de transformar el ESM (el mecanismo de estabilidad europeo) en una especie de fondo monetario para los países de la zona del euro. La canciller alemana ha añadido que es partidaria de crear un presupuesto para el euro, “pero no de cientos de millones, sino de cantidades pequeñas para empezar a hacer reformas cuando no hay margen por el Pacto de Estabilidad y Crecimiento”.
París también cerró en números rojos (-0,94%). El PIB de Francia creció un 0,5% en el segundo trimestre, en línea con las expectativas. Este es el tercer trimestre consecutivo de crecimiento. También bajaba Madrid (-0,57%). Según el diario Expansión, el grupo español Acs está sondeando la disposición de algunos fondos chinos con sede en Hong Kong a sumarse a la oferta sobre Abertis para contrarrestar la de Atlantia (-1,30%). El artículo menciona a Ying Zhan Investment Limited, que compró Urbaser a ACS el año pasado. Fuera de la zona del euro, Londres pierde un 0,87%, Zúrich -0,57%.
EL SPREAD EN 174, LA SUBASTA DE MEDIANO-LARGO PLAZO DE HOY
El secundario italiano cerró plano, recuperando la caída ligada al clima de aversión al riesgo desencadenado por las tensiones geopolíticas, en vísperas de las subastas de medio/largo plazo. El diferencial de rendimiento entre el BTP y el Bund en el segmento de 10 años se situó en 174 puntos básicos, por encima de los 172 al final de la sesión, pero por debajo del máximo del día de 178 puntos. La tasa a diez años descendió levemente hasta el 12,07% desde el 2,08% del último cierre, tras un máximo del 2,10% en la sesión. Hoy se realizará la subasta de medio-largo, la primera desde finales de julio. Hacienda ofrecerá hasta 7,25 millones en BTP y Ccteu a 5 y 10 años.
En la sesión final, el rendimiento de la subasta de agosto de 2022 a cinco años valió hoy 0,89%, un aumento fraccional frente al 0,88% de la colocación de julio y el de la subasta de agosto de 2027 a diez años se ubicó en 2,14%, por debajo del 2,16% de la última subasta. El rendimiento subió ayer a su nivel más alto desde abril en la subasta semestral de Bot. Hacienda ha colocado los 6 millones de euros previstos frente a los 6,15 millones adeudados. Portugal realizará hoy una operación de canje en la que ofrecerá bonos del Estado con vencimiento en octubre de 2022 contra la recompra de bonos con vencimiento en junio de 2018, junio de 2019 y junio de 2020.
MEDIASET BAJO FUEGO, TELECOM ABAJO TAMBIÉN
La camiseta negra de Piazza Affari es el turno de Mediaset (-3,6%). Los valores del sector (los segundos peores de Europa) se vieron penalizados por la caída del Prosiebensat alemán (-14,7%) tras un nuevo aviso sobre la evolución de las ventas publicitarias, que se perfila débil en el tercer trimestre. También pesa mucho la quiebra de la filial española Mediaset España, que carece del apoyo del programa de recompra de acciones propias que acaba de culminar.
Telecom Italia también cayó con fuerza (-2,7%). Pesa mucho la ausencia de novedades en los frentes que puedan crear valor, partiendo de la hipótesis del spin-off de la red. Bernstein bajó la calificación a "neutral".
PESOS DE HARVEY EN LAS CUENTAS DE EXOR. FRENO FCA
La caída del dólar contribuye a la ralentización de Fiat Chrysler (-1,53% a 12,24 euros, pero la ganancia es del 42% desde principios de año). La administración de Donald Trump está lista para salir al campo para detener cualquier avance de las empresas de Beijing, comenzando con Great Wall Motor, contra Fiat Chrysler Automobiles o sus marcas estadounidenses como Jeep.
Pesado Exor (-2,6%) en la víspera del trimestral previsto para mañana. El mercado se pregunta por el impacto del huracán Harvey en Partner RE, la reaseguradora que representa el 34% del NAV del grupo. Según Equita, las consecuencias negativas deben ser limitadas, “también porque entendemos que los eventos catastróficos representan menos del 10% de la cartera de la reaseguradora”. Para otro bróker italiano líder, el costo por Partner RE sería equivalente a alrededor del 3% de la capitalización de mercado actual de Exor, con implicaciones negativas en el corto plazo sobre el pago de dividendos por parte de Partner RE a la participación controladora.
FINANZAS, GENERALES DE BANCOS PESADOS Y ALMA
El sector bancario italiano cayó más de un 2% frente a un sector europeo que perdió un 1,5%. Los valores que brillaron en las últimas sesiones estuvieron pesados: Banco Bpm cayó un 3,8%. Banca General -3,26% . Citigroup ha decidido recortar la sentencia Sell (vender) con un precio objetivo de 26 euros. Anima baja un 2,74% (+30% desde principios de año). Citigroup ha reiniciado la cobertura de la acción con un rating Neutral y un precio objetivo de 6,7 euros.
Bajo presión Banca Intermobiliare (-9,4%), que alcanzó su nivel más bajo desde el 19 de octubre del año pasado en 1,13 euros después de que se dice que las ofertas entrantes son inferiores a las previsiones. La venta de Bim y Farbanca debería asegurar ingresos de mucho menos de 150 millones de euros, una suma que parecía ser el precio del único banco privado de Turín, cotizado en bolsa.
BANCA IMI IMPULSA A ENEL. HOY LAS CUENTAS DE CUCINELLI
Enel-0,98%. Los analistas de Banca IMI han promovido la opinión a Sumar (acumular) desde Mantener. El precio objetivo se elevó a 5,70 euros desde los 4,50 anteriores. Brunello Cucinelli +0,13% en vista de la publicación de hoy de los resultados del primer semestre.
Elica va contra la tendencia, +3% tras unos resultados operativos mejores de lo previsto y la venta, sorprendentemente, de la filial alemana deficitaria. Según Equita, "el buen momento y la revisión de la cartera merecen un incremento del 15% en el precio objetivo" hasta los 2,2 euros.
