La recuperación europea se acelera y Wall Street recupera posiciones tras el crack de hace una semana. Sorprendentemente, la alarma suena desde China. Esta mañana la agencia calificadora Moody's rebajó la calificación del Dragón a A1 desde Aa3. La sentencia refleja la preocupación por la progresiva ralentización del crecimiento de la economía del gigante asiático, sustentada únicamente en el aumento de la deuda. La noticia tuvo un eco inmediato en las bolsas asiáticas: Shanghái perdió un punto porcentual, Tokio cayó medio punto. Australia y los mercados más ligados a las materias primas también bajan. Pero es, por ahora, una crisis local, que no distrae la atención de los mercados de los temas más candentes, desde el Russiagate hasta el terrorismo.
FIAT CHRYSLER DEJA EL 4% EN EL SUELO EN WALL STREET
La nueva ola de investigaciones en el frente automotriz, que ha invertido en particular en Fiat Chrysler, corre el riesgo de causar más revuelo. Ayer por la noche se confirmó que el Departamento de Justicia de EE.UU. -en nombre de la Agencia de Protección Ambiental (EPA)- presentó una denuncia en un tribunal federal de Detroit (Michigan) contra la división estadounidense del grupo liderado por Sergio Marchionne por haber instalado, sin divulgando software de gestión de emisiones en los modelos Jeep Grand Cherokee y Ram 1500 2014, 2015 y 2016 con motores diésel de tres litros vendidos en EE. UU.
La tesis de investigadores estadounidenses es que casi 104.000 vehículos con motor diésel de tres litros han sido equipados con un software que contiene "defeat devices" o software especial capaz de reducir las emisiones contaminantes cuando el coche es sometido a inspección. "Si hay un juicio, FCA se defenderá enérgicamente, fue la reacción de la empresa, particularmente contra cualquier acusación de que la empresa ha instalado deliberadamente dispositivos engañosos para eludir las pruebas".
La reacción del mercado fue fuerte. La bolsa de FCA, que venía de ganar más del 2%, cerró en números rojos (-1,2%) en Milán y luego perdió un 4,13% en Wall Street.
Pero FCA no está sola ante la nueva oleada de investigaciones que ha invadido el mundo de las cuatro ruedas. En Alemania, la fiscalía de Stuttgart ordenó el registro de varios edificios pertenecientes a Daimler (-0,81%) como parte de la investigación abierta en marzo contra empleados del grupo automovilístico alemán sospechosos de fraude en las emisiones contaminantes de los automóviles. La operación general involucró a 11 oficinas del grupo. Mientras tanto, la justicia francesa ha presentado a Volkswagen (-0,4%) la factura del dieselgate: París pide 22 millones.
La tormenta automovilística no impidió que Wall Street cerrara en terreno positivo por tercer día consecutivo: el índice Dow Jones subió un 0,21%, el Nasdaq un +0,08%. El índice S&P 500 (+0,18%) volvió a rozar los 2.400, recuperando las pérdidas sufridas el Miércoles Negro de la semana pasada.
La administración dio a conocer su propuesta de presupuesto: $3.600 billones en recortes a programas para los más pobres, incluyendo atención médica, estipendios, préstamos universitarios y pagos por discapacidad. El documento propone un aumento del 10% en el gasto militar, más de 2,6 millones de dólares para seguridad fronteriza -incluidos 1,6 millones para iniciar el muro con México-, una fuerte rebaja de impuestos y un crecimiento del PIB del 3%.
El mercado prestó poca atención a las intenciones del presidente, en una crisis de credibilidad. Más atención a la Fed, que hoy dará a conocer las actas de la reunión del FOMC de principios de mayo: en el documento buscarán cualquier indicio de un posible endurecimiento en junio, esperado por el mercado.
Hay signos de ralentización de la economía: en abril, las ventas de viviendas nuevas cayeron un 11,4% respecto al mes anterior, frente a una previsión del -1,8%. Hubo pocas sorpresas de los índices PMI estadounidenses, sustancialmente en línea con las previsiones: el índice compuesto, que resume la tendencia del sector industrial y el sector de servicios, subió a 54 desde 53,1 en el mes anterior, mejor que las estimaciones que indicaban 53,3 . Por encima de 50, el índice indica una expansión de la actividad, por debajo indica una desaceleración.
El petróleo se movió poco después de la propuesta del presidente estadounidense, Donald Trump, de vender la mitad de las reservas de crudo del país. El Brent subió a 54,15 dólares el barril, el Wti a 51,47. La expectativa por el acuerdo de recortes entre productores que debería firmarse mañana en Viena se impone por ahora sobre la propuesta de Donald Trump: la Casa Blanca pretende vender la mitad de los 688 millones de barriles almacenados entre 2018 y 2027 para recaudar $16,5 millones y ayudar a equilibrar la presupuesto.
En Piazza Affari Eni cerró con una ligera caída del 0,2%. Saipém -0,4%.
LOS EMPUJES ECONÓMICOS DE EUROPA, LOS TECNOLOGOS EN LA CIMA
Jornada positiva para las principales plazas europeas en el día siguiente a la masacre de Manchester. Los datos preliminares del PMI de la zona euro y el índice de confianza alemán Ifo respaldaron al toro, ambos en máximos de seis años. Empezamos a hablar del destino del Mecanismo Europeo de Estabilidad. El fondo de rescate, después de ayudar a detener la crisis de la deuda, podría convertirse en la primera herramienta para mancomunar la deuda. Una propuesta de reforma debería llegar en los próximos días.
A París y Frankfurt les fue bien, ganando un 0,5 y un 0,3 % respectivamente, mientras que Londres cerró con una paridad sustancial, un -0,15 %. En Piazza Affari, el índice Ftse Mib subió a 21.416, en línea con las otras bolsas de valores europeas en +0,4%. A nivel continental, las subidas más fuertes han sido las de los valores Tech (Stoxx europeo del sector +1,3%), los Utilities (+1%) y los Bancos (+0,8%).
El ascenso de la tecnología estuvo liderado por Nokia, que subió un 6,5% tras anunciar un acuerdo que pone fin a una disputa legal con Apple. La empresa finlandesa había acusado al gigante de Cupertino de utilizar sus tecnologías patentadas en el iPhone. Apple se ha comprometido a pagar por el uso de estas tecnologías. Stm, proveedor de Apple y Nokia, ganó un 0,4%.
BTP, TARIFAS A LAS MÁS BAJAS DESDE MARZO. AUGE PARA EL PRÉSTAMO DE ENEL
Los BTP se fortalecieron hacia el final de la sesión, digiriendo la caída vinculada al anuncio del Tesoro de una nueva operación cambiaria. En la segunda operación de canje del año prevista para el próximo jueves, el Tesoro retira hasta 3 millones del BTP Italia con vencimiento en noviembre de 2017 por un importe máximo de 22,4 millones, ofreciendo a cambio cinco BTP y Ccteu a vencimientos comprendidos entre febrero de 2020 y marzo de 2032.
El diferencial de rentabilidad entre el BTP y el Bund en el segmento a 10 años se situó en 172 puntos básicos tras haber descendido hasta los 169 puntos básicos, el mínimo desde finales de enero. La tasa a diez años cerró en el 2,11%, nivel ya visto en los últimos días pero aún en su nivel más bajo desde principios de marzo, desde el 2,13% del último cierre.
Atenas se vio penalizada por la falta de acuerdo con el Eurogrupo sobre el desembolso de nuevos fondos. El ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, dijo que "ojalá" se pueda llegar a un acuerdo en la próxima cumbre de junio.
Hacienda anunció que en la subasta del próximo viernes 26 de mayo se ofertarán entre 3 y 3,5 millones de euros de la nueva CTZ de mayo de 2019 y entre 750 millones y 1,5 millones en total en el segundo tramo de la Btpei 15 de mayo de 2028 y en el tramo 22 del 15 de septiembre de 2041.
Gran hazaña en el mercado de bonos de Enel (+1,1%). La eléctrica ha colocado un título multitramo destinado a inversores institucionales por un total de 5 millones de dólares, aproximadamente 4,5 millones de euros. La emisión ha recibido pedidos superiores a unas 3 veces y media, totalizando pedidos por un monto superior a los 17 mil millones de dólares, récord absoluto para una empresa italiana.
EN LOS ESCUDOS DE BANCO BPM, INTESA MIRA A CHINA
El sector bancario lo impulsaba Banco Bpm, que volaba a los 3 euros con una subida del 5,9%: Barclays promovía la acción de igual peso a sobreponderar, con el precio objetivo pasando de 2,9 a 3,3 euros.
Bper cerró en paridad sustancial (+0,04%, a 4,6 euros) el día que lanzó un nuevo bono subordinado tipo Tier2 con vencimiento a 10 años. Unicredit subió un 0,5%, Ubi +1,6%.
Comprensión +0,3%. El consejero delegado Carlo Messina reiteró que en el nuevo plan industrial, que será presentado en el primer trimestre de 2018, el banco centrará su estrategia en la gestión de patrimonios, sector en el que el grupo quiere reforzar su posición en China.
DESTACADOS EN LA INDUSTRIA PRYSMIAN
Entre los valores industriales de Piazza Affari, suben Leonardo (+0,7%), Brembo (+0,1%) y sobre todo Prysmian (+2,5%). Telecom Italia cierra a la baja un 1,5%, Mediaset -0,1%.
