La semana financiera comienza en terreno positivo, a raíz de los datos que llegan de la economía china. El sector de la construcción continúa tirando, arrastrando al alza los precios del hierro y otras materias primas. El índice PMI, el termómetro de la actividad manufacturera, se confirma por encima de 50, en una zona de expansión. Las medidas antiburbujas no han frenado el crecimiento.
Tanto la lista china como la del Lejano Oriente subieron en consecuencia: el índice Hang Seng de Hong Kong +0,7% y el índice CSI 300 de las listas de Shanghái y Shenzen +0,5%. El índice bursátil BSE Sensex de la India ha subido un 0,4%. Seúl pierde un 0,3%. Corea del Norte lanzó otro misil balístico intercontinental el viernes por la tarde: tras un vuelo de 47 minutos, cayó al Mar de Japón a 1.000 kilómetros de distancia. Según los expertos, Corea del Norte es capaz de atacar Alaska. Tokio se mostró más débil, frenada por la apreciación del yen frente al dólar, que anuló el efecto de los buenos datos: +4,9% en la producción industrial.
Más que los misiles de Pyongyang, la incertidumbre de la política estadounidense pesa sobre los mercados. Las nuevas sanciones contra Moscú, decididas por el Congreso ante las sospechas sobre el papel de Putin en la campaña electoral, han provocado la reacción de Moscú, que ha expulsado a 755 diplomáticos estadounidenses. Mientras tanto, la administración ha archivado el proyecto de impuestos fronterizos (es decir, el impuesto a las importaciones) pero, a pesar de las numerosas derrotas, Donald Trump pretende insistir en la abolición de la reforma de salud de Obama. En este contexto, la debilidad del dólar continúa, iniciando la semana en 1,1741 frente a la moneda europea.
El petróleo Brent sigue al alza: esta mañana alcanzó los 52,8 dólares el barril, un 0,7% más. Ganó un 9,3% la semana pasada. Wti en el umbral de los 50 dólares, como no sucedía desde hace dos meses. The Wall Street Journal informa que Estados Unidos prepara sanciones contra la industria petrolera de Venezuela, un país cada vez más cerca de la guerra civil: el fin de semana, con motivo de la votación sobre la revisión de la Constitución propuesta por el presidente Maduro, hubo 13 muertos en la plaza descuentos en Caracas.
APPLE SUFRE EL BOOM DE SAMSUNG: 4 MILLONES DE USUARIOS CADA HORA
El tira y afloja entre Italia y Francia sobre los astilleros (y no solo) es sin duda el tema más candente de Piazza Affari en vísperas de una nueva ola de informes trimestrales, con los bancos en primera fila. Pero la atención de los mercados ya está puesta en Apple, que mañana por la noche dará a conocer las cuentas del trimestre que finalizó en junio con una previsión de 44,9 millones de ingresos (1,57 dólares por acción). Pero esta vez, más que los números, contarán las palabras de Tim Cook. El sucesor de Steve Jobs tendrá que resolver la duda que condiciona desde hace meses a las acciones tecnológicas: el nuevo y esperado iPhone 8 que deberá celebrar el décimo cumpleaños del objeto símbolo de la economía global, estará listo en septiembre o, por primera vez, ¿los problemas con los componentes forzarán una remisión? No es un tema baladí, ya que el retraso haría imposible la entrega en tiendas a tiempo para la campaña de Navidad.
No es casualidad que se disparen las acciones de Samsung que, con 8,35 millones de euros de beneficios en el último trimestre (4 millones de euros por hora…) debería superar al gigante estadounidense en el ranking de beneficios del trimestre y que ya ha anunciado para el 23 de agosto la conferencia de prensa para el lanzamiento de su nuevo teléfono inteligente.
AMENAZA LE MAIRE: OTRO SOCIO PARA STX
El duelo de los smartphones solo toca a la vieja Europa. Incluso si los vientos a la baja han afectado al sector de los chips en los últimos días, incluido STM, que dejó un 2,59% en el suelo el viernes. Pero el juego de moda de la semana es sin duda la batalla naval, o el intento de salvar in extremis. la adquisición de los astilleros Stx de San Nazario por Fincantieri. El repunte de la bolsa italiana en la final del viernes (+4,6%) había llevado a un cierto optimismo de cara a la misión romana de mañana del ministro francés Bruno Le Maire. Pero durante el fin de semana las fiestas se endurecieron. El ministro Carlo Calenda reiteró que Italia nunca aceptará la fórmula 50-50, Le Maire respondió que Francia, aunque no quiera, tendrá que buscar "una alternativa para las obras", una hipótesis bastante remota en la realidad.
VIVENDI ABRE LOS JUEGOS EN LA RED TIM
El dossier Italia-Francia ya se ha enriquecido con un nuevo capítulo del interminable dossier Telecom Italia (+5,5% en la última semana). En una entrevista con La Stampa, el presidente Arnaud de Puyfontaine se abrió sorpresivamente a la hipótesis del spin-off de la red, otro eslogan interminable. La operación podría allanar el camino para que Enel y Cdp ingresen a Telecom Bis (la de la red) gracias al aporte de Open Fiber y Metroweb. El ex titular, por su parte, liberado de deudas, podría acelerar el camino de los contenidos, como ya se prevé con la próxima joint venture con Canal Plus, y relanzar un posible eje con Mediaset. Todo está todavía en el aire, pero no es difícil predecir que las telecomunicaciones serán uno de los temas del verano financiero.
MAÑANA EL TRIMESTRAL DE INTESA. UNICREDITO SIGUE
En primera fila, sin embargo, durante la semana estarán los bancos. Mañana se celebrará la reunión del Consejo de Administración sobre las cuentas semestrales de Intesa San Paolo. El miércoles será el turno de Bper Banca y Unicredit. La semana se cerrará con los informes trimestrales de Banco Bpm, Mediobanca y Ubi Banca. Entre los informes trimestrales de la semana también destacan A2A, FinecoBank y Salvatore Ferragamo (hoy), Generali, Ferrari, con un aumento del 4,7% en la semana, y Poste Italiane (miércoles). Finalmente, Tenaris (jueves). En el último octavo, la mejor acción en Piazza Affari fue Moncler (+6%).
MILÁN Y MADRID LIDERAN LOS INTERCAMBIOS DE LA UE
La Bolsa de Milán cerró la semana con un saldo positivo: +0,8%. En Europa, Londres terminó la semana con una caída del 0,7%, Frankfurt del 0,6%, la más baja desde abril, París del 0,1%. Madrid, por su parte, gana un 0,8%. Fue una semana positiva para los bancos (índice Stoxx +1,4%) y negativa para las empresas de automoción (índice Stoxx -2,4%) y servicios públicos (Stoxx -1,7%).
Entre las blue chips europeas que celebraron se encontraban Adidas (+7,5%), Philips (+4,7%) y Société Générale (+4,2%). Las acciones automotrices alemanas sufrieron, golpeadas por la investigación judicial por cargos de cártel: Daimler-1,3% y BMW-4,3%.
INFORME CORPORATIVO DE EE. UU.: SE DAN NÚMEROS PARA 130 EMPRESAS
La América corporativa sigue produciendo facturas. Además de Apple, se esperan los directorios de 130 empresas del índice S&P 500. Entre estas, Pfizer, Time Warner, Chesapeake, Kellogg, Motorola, Kraft Heinz y Warren Buffett's Berkshire Hathaway. El promedio de utilidades deberá registrar un crecimiento del 9,1%, el de los ingresos del 5,2%. Hasta ahora se han superado las previsiones: el 73% de los informes trimestrales han ido mejor de lo esperado.
En el frente macro, el viernes llegará la noticia más esperada del mercado laboral estadounidense: se prevé un aumento de 180 mil unidades (contra 222 mil millones en junio), suficiente para llevar la tasa de desempleo al 4,3%. Se prestará mucha atención a la evolución de los salarios: las nóminas deberán mostrar un aumento mensual del 0,3% (frente al 0,2% anterior). Pero en términos anuales el incremento se reduce al 2,4% desde el 2,5% anterior: aún no se ha producido el esperado despegue de salarios, en beneficio de la recuperación de la inflación.
BAJO EL CRISTAL: INFLACIÓN EN EUROPA, TASAS EN LONDRES E INDIA
En el frente de los bancos centrales, después de la reunión de la Fed de la semana pasada comienza el desfile ritual de los banqueros centrales estadounidenses: mañana hablarán Loretta Meister de la Fed de Cleveland y John Williams de San Francisco. Ellos tienen la tarea de explicar si la Fed ha vuelto a mostrarse más blanda ante las señales de ralentización de la economía o si la previsión de una tercera subida de tipos para 2017 sigue siendo válida.
En Eurolandia, esta mañana se ha encendido el foco de atención sobre la evolución de la inflación y el desempleo, a la espera de los datos de los índices PMI, útiles para comprobar si y en qué medida la subida del dólar está afectando a la fabricación europea. En la agenda también está la reunión del miércoles del banco central de la India (posible ajuste para subir los tipos de interés) y del Banco de Inglaterra (jueves): Mark Carney debería imitar a la Fed y al BCE, renunciando al aumento del coste del dinero . La atención de los mercados ya está centrada en la cita de Jackson Hole para la reunión de gobernadores de mediados de verano. Por primera vez en tres años habrá un discurso oficial de Mario Draghi, quien la última vez aprovechó esta cita para lanzar Quantitative Easing. Esta vez podría ser una oportunidad para anticipar los términos del tapering.
