La fiesta puede esperar. Tras el optimismo del viernes, la cautela ha vuelto a reinar en los mercados. Desde China llega la noticia de que Xi no tiene intención de firmar el mini acuerdo alcanzado la semana pasada sobre aranceles y compras agrícolas si Washington no se compromete a cancelar la subida de aranceles fijada para el 15 de diciembre, EE.UU. no nos escucha por ahora.
Ducha fría también sobre el Brexit: varios países de la UE retroceden ante las concesiones garantizadas en Londres para evitar una fractura dramática. A la espera de la confirmación de los acuerdos, demasiadas veces anunciados pero nunca concluidos, los mercados se ralentizan: el petróleo cae, a pesar de la guerra que ha vuelto a inflamar a Siria y ha implicado de lleno a Turquía.
Y mientras se espera la asamblea del Mondial Bank y el Fondo Monetario, llega una señal precisa desde Estocolmo: el premio de Economía fue otorgado a tres economistas (Abhijit Banerjee, Esther Duflo y Michael Kremer) por sus estudios sobre la pobreza extrema y las formas de erradicarla. En ese contexto, las bolsas de valores marcaron tiempo esta mañana.
La excepción es Tokio (+1,7%), cerrado ayer por vacaciones. El Seoul Kospi se ralentiza (+0,1%). El Hang Seng de Hong Kong está en juego, el CSI 300 de las listas de Shanghai y Shenzhen pierde un 0,3%.
EL CERDO SUBE LA INFLACIÓN, PERO LA ECONOMÍA SE CONTIENE
En China, la inflación subió a su máximo de cinco años en septiembre, +3% interanual, debido al fuerte aumento en el precio de la carne de cerdo. Pero los precios al productor registraron otra caída, -1,2% el mes pasado, además de ser la más baja de los últimos tres años: la caída actúa como un freno para todo el sistema industrial global.
Los datos sobre el PIB se publicarán el viernes: no se descarta que el crecimiento caiga por debajo del 6%.
Luego de cinco días consecutivos de apreciación, el yuan se debilitó esta mañana ante las expectativas de una nueva ronda de medidas expansivas por parte de las autoridades chinas.
Se sintieron los efectos del Columbus Day, un feriado que paralizó las operaciones en el mercado de bonos estadounidense y condicionó a Wall Street, inerte durante casi todo el día: Dow Jones -0,11%, S&P 500 -0,14%. NASDAQ-0,1%.
MUCHAS IPOS PARA VALORES BURBUJEADOS
El número de ofertas públicas iniciales de empresas no rentables ha alcanzado los niveles de burbuja tecnológica de hace 20 años. Así lo revela un nuevo informe del Bank of America Merrill Lynch.
El petróleo Brent ha bajado un 0,8% a 58,9 dólares el barril, cerrando un 1,7% anoche.
La lira turca cae pero no se desploma: 5,94 frente al dólar (-0,85).
El euro frente al dólar se mantuvo estable esta mañana en 1,1028.
EUROLANDIA: LA INDUSTRIA ESTÁ MEJORANDO, PERO LOS INTERCAMBIOS ESTÁN DISMINUYENDO
Incluso en Europa, tras la euforia del viernes, primaba la prudencia en los mercados, justificada también por el cierre del mercado de bonos estadounidense. Para imprimir una nota de pesimismo sobre el futuro de la vieja Europa, que observa casi con impotencia la tragedia kurda en las listas de precios. España se encargó de ello, con los violentos enfrentamientos en Barcelona tras las duras condenas impuestas por el Tribunal Supremo de España a 13 separatistas.
Escocia también afila sus armas: se avecina un referéndum para votar por la independencia de Londres tras salir de la UE. La producción industrial en Eurolandia está mejorando (+0,4% en septiembre) pero los mercados no están impresionados: la fuerte caída de los precios del petróleo marca la sesión.
Piazza Affari perdió un 0,3%, cayendo a 22.097 puntos.
Todos en rojo al final de las listas europeas: Fráncfort -0,21%. Alemania ha desarrollado nuevas reglas para la creación de redes móviles 5G que, en abierto desafío a Estados Unidos, no excluirán al gigante chino Huawei Technologies.
Es poco probable que la economía alemana caiga en una recesión prolongada incluso si se mantiene un crecimiento débil, según el Ministerio de Economía. Los principales institutos económicos de Alemania han reducido sus estimaciones de crecimiento al 0,5% este año y al 1,1% en 2020. Berlín publicará sus previsiones esta semana. En abril, las estimaciones indicaban un aumento del 0,5% en 2019 y del 1,5% en 2020.
PREOCUPACIÓN POR LOS DEBERES TAMBIÉN PARA SWISS PHARMA
París -0,4%; Madrid -0,38%; Londres -0,46%. La reina Isabel indicó en su discurso ante la Cámara de los Comunes la agenda del programa político del primer ministro Boris Johnson: Brexit antes del 31 de octubre; un nuevo acuerdo con la Unión Europea; una serie de políticas internas diseñadas para obtener el apoyo de los votantes antes de las probables elecciones.
El Partido Unionista de Irlanda del Norte ha criticado las propuestas de Boris Johnson sobre la frontera con la Unión Europea, mientras que el negociador del Brexit de la UE, Michel Barnier, ha dicho que las últimas propuestas de Gran Bretaña son demasiado vagas para ser consideradas un punto de partida.
El peor es Zúrich (-0,47 %), aunque, por ahora, la amenaza de los aranceles estadounidenses a la importación de productos farmacéuticos suizos ha disminuido. Roche y Novartis cierran en rojo (-0,84%).
Los mercados de bonos tienen poco movimiento, también debido al cierre de los mercados estadounidenses por el feriado del Día de la Raza.
DISTRIBUCIÓN TODAVÍA A 137 PUNTOS
El rendimiento del BTP a 0,913 años cayó al 0,94% desde el 137% del viernes. El diferencial también se reduce a 139 puntos desde los 0,47 del viernes. El Bund a XNUMX años cotiza a -XNUMX%.
CDB LIDERA LA CARGA DE LOS MAYORES DE 80: GEDI +15%
Gedi en el punto de mira de Carlo De Benedetti, Leonardo Del Vecchio atacando Mediobanca, Luciano Benetton comprometido en Atlantia-Alitalia. Y por último la campaña de Mediaset en España, tras la que se cierne la sombra siempre combativa de Silvio Berlusconi. En resumen, Piazza Affari permanece firmemente en manos de cuatro jóvenes de 84-85 años. “En Italia hay muchas personas que se dan por vencidas, pocas que se atreven”, es el comentario en una entrevista con el Corriere della Sera del ingeniero De Benedetti.
Él es el artífice de los fuegos artificiales en el +14% en el centro de la saga de la familia De Benedetti. El Cir considera manifiestamente inadmisible la oferta de Carlo De Benedetti por una participación del 29.9% en Gedi, ya que es totalmente inadecuada para reconocer el valor real de la participación para los accionistas y garantizar perspectivas sostenibles a largo plazo. En respuesta, el Ingeniero acusa a los niños de "no saber ser editores" y de haber intentado varias veces vender y propone destinar las acciones de Repubblica a una Fundación.
MEDIOBANCA +0,3%. LADOS DE DORIS CON NAGEL
Jornada tranquila para Mediobanca (+0,3%). Vincent Bolloré (accionista con 7,85%) y Ennio Doris (3,7%) tomaron partido por el director gerente Alberto Nagel.
MEDIASET SE MANTIENE TRAS EL PARO EN ESPAÑA
Mediaset +1% después de que el tribunal suspendiera el viernes la decisión de la asamblea sobre el holding holandés destinada a la creación de un polo de televisión europeo. Según un analista, la reacción de los precios indica que el mercado esperaba que el acuerdo fracasara.
ATLATIA SIN CAMBIOS, NEIN DE LUFTHANSA A ALITALIA
Atlantia sin cambios. El consejo ha decidido convocar hoy una nueva reunión sobre el tema de Alitalia para el próximo 15 de octubre. Atlantia continuará las conversaciones con Ferrovie y el resto de inversores en los próximos días para intentar llegar al menos a un acuerdo preliminar. Lufthansa, por su parte, ha reiterado que está interesada en un acuerdo industrial pero no financiero.
TENARIS EN LA MIRA DE LOS ANALISTAS
La caída en Piazza Affari está en parte ligada a la caída de los precios del petróleo, presionados por los juicios de las empresas calificadoras.
Saipem perdió aciertos (-1,3%). Mediobanca eleva su rating a Outperform, precio objetivo a 5,5 euros.
Mucho peor Tenaris (-2,9%), afectada por el recorte de Mediobanca de comprar a neutral (objetivo a 11 euros desde 14,20). Equita confirmó la recomendación de Mantener, reduciendo el precio objetivo a 12 euros desde 13,0. Kepler finalmente confirmó la Compra, pero rebajó el precio objetivo a 12 euros desde 13,50 euros.
Eni-0,9%.
UNICREDIT FRENA INTERESES NEGATIVOS
Ligera disminución para los bancos. Unicredit corrige los aumentos recientes (-0,5%) pero modestamente; un portavoz dijo que las tasas negativas solo se aplicarían a los depósitos de más de un millón de euros. Banca Akros ha rebajado la recomendación de comprar a acumular, con un precio objetivo de 2,5 euros.
Por otro lado, continúan las compras de Banco Bpm (+1,5%) y Ubi (+0,15%), candidatos a la fusión; Durante el fin de semana, el Gerente General del Banco reiteró que la institución no evalúa actualmente ninguna operación.
Las ventas de gestión de activos con FinecoBank y Banca Generali disminuyeron alrededor de un 2%.
FCA, HABLEMOS DE RENAULT. ROJO A TELECOMUNICACIONES
FCA sube un +0,6%, tras el sorpresivo cambio de director general de Renault: Thierry Bolloré se opone a la fusión con el grupo ítalo-estadounidense.
Baja Cnh Industrial (-1,6%). En el plan industrial a 2024 de la filial Iveco, se prevén inversiones de 4,2 millones de dólares a nivel global.
Telecom Italia +0,6%. El exgerente general del Banco de Italia Salvatore Rossi está en la pole position como presidente de Equita escribe que durante un roadshow con el relator de inversionistas, la empresa confirmó que pretende llegar a un acuerdo inicial dentro del año para la creación de un teléfono único red con Fibra Abierta.
También se destacaron Juventus (+3,94%) y Amplifon (+2,53%). Gran fermento entre los títulos del Fin. Iervolino Entretenimiento +11%. SosViajes +18%. Confinvest +8,6%. Bio-On obtiene un +20% teórico.
