Los mercados bursátiles europeos cierran ligeramente a la baja, incluso si el sentimiento económico en la zona del euro mejora y la recuperación podría parecer más cercana. Piazza Affari está en el maillot negro, -0,61%, 23.342 puntos, idebilitado por Atlantia (-2,38%), gestión de activos y bancos. El diferencial también aumentó después de las subastas de la mañana con rendimientos al alza. En el lado secundario, el diferencial entre los bonos a diez años italianos y alemanes crece hasta los 160 puntos básicos, un +1,13%, con el bono italiano en un +1,24%.
Mientras el mundo político disputa por el fondo de rescate, en las primarias el Tesoro colocó bonos por 5,75 millones con tipos al alza y la demanda en su nivel más bajo desde 2012 para los bonos a diez años. Para el quinto tramo del BTP a 5 años en febrero de 2025, cupón 0,35%, la rentabilidad subió al 0,64%, la más alta desde junio. También se colocó el séptimo tramo del BTP de abril, con vencimiento en 2030, por 2,75 millones, rentabilidad del 1,29%, la más alta desde julio.
En el resto de Europa: Fráncfort -0,3%; París -0,24%; Madrid -0,01%; Londres -0,18%. No hubo días claros por la tarde desde Wall Street, que estuvo cerrado por el feriado de Acción de Gracias. Ayer Nueva York batió nuevos récords, gracias al optimismo sobre los aranceles y la solidez económica del país. Sin embargo, el clima cambió de la noche a la mañana cuando Donald Trump promulgó la“Ley de derechos humanos y democracia de Hong Kong”, una ley aprobada por el Congreso en apoyo de las protestas a favor de la democracia en la antigua colonia británica y China ha sido muy resentida, amenazando con contramedidas adecuadas. La incertidumbre, en consecuencia, penalizó hoy a los mercados asiáticos y europeos.
En cualquier caso, desde el frente macroeconómico, las noticias para Europa son reconfortantes: el índice de Sentimiento Económico en noviembre subió a 101,3 desde 100,8 en octubre, por encima del consenso; el Clima de Negocios pasó de -0,20 a -0,23, mientras que la confianza del consumidor ha mejorado de -7,6 a -7,2 y el de empresas de -9,5 a -9,2. Los datos preliminares sobre la inflación alemana no fueron una sorpresa negativa ya que los precios al productor en Italia cayeron al ritmo más rápido en tres años en octubre.
El euro-dólar se mantiene estable, en los niveles de ayer de 1,1008. Incluso el oro permanece en la ventanilla y cotiza a 1461,75 dólares la onza. El petróleo Brent cae un 0,38% hasta los 62,77 dólares el barril. en la plaza de negocios Moncler +2,42% es la mejor gran capitalización de hoy, con el mundo de la moda en ebullición tras el paso de Roberto Cavalli, una de las marcas más conocidas del Made in Italy, a Hussain Sajwani, presidente del grupo inmobiliario de Dubái Damac Properties.
A Amplifon +0,92% y Unipol +0,68% les fue bien. Saipem sube un 0,68%, favorecida por la noticia de dos nuevos contratos en Escocia y Taiwán por 750 millones de euros. Nexi, +0,57% actualiza aún más su máximo histórico, respaldado por el informe Citi, según el cual el sector fintech y de pagos está avanzando hacia la consolidación y la institución podrá beneficiarse de ello también a la luz de los recientes rumores de un acuerdo comercial con Intesa Sanpaolo (-0,75%).
Atlantia sufre, teniendo que hacer frente a la probabilidad cada vez mayor de una revocación de las concesiones. CNH pierde 1,84%. La toma de beneficios hunde Azimut -1,83% y Poste -1,44%. Bancos débiles a partir de Bper -1,3% y Unicredit -1%. Según un informe de "choque" de la consultora internacional Oliver Wyman, publicado por Il Sole 24 Ore, los próximos años serán duros para los bancos italianos que deberán reducir su margen de intermediación en un 10% "con picos del 15% para los más expuestos al crédito y bonos del gobierno”. Por tanto, para mantener la rentabilidad actual, las entidades tendrán que reducir costes en 5 millones de euros y repensar su modelo de negocio.
Fuera de la canasta principal Astaldi está en el podio (+9,04%), tras el sí de los bonistas al aumento de uno de los bonos, mientras Salini está en juego (-1,39%). Mediaset supera el umbral de los 2,77 euros (+0,94% hasta los 2,789), con Reuters que, citando a cuatro fuentes conocedoras de la situación, escribe que Biscione y Vivendi están cerca de llegar a un acuerdo que prevé la venta por parte del grupo francés de 20 % de Mediaset para poner fin a una larga y compleja disputa legal entre ambos grupos.
