"Hay tanta confusión bajo el cielo: la situación es excelente". Esa era la opinión del presidente Mao, pero no así la de los mercados, desorientados por la ausencia de certezas geopolíticas y monetarias. Una primicia del Financial Times nos informa esta mañana que el Banco Central Europeo decidió el mes pasado reiniciar el programa de expansión cuantitativa, el programa extraordinario de compras de activos, ignorando las objeciones de sus propios funcionarios: la medida ha reabierto las divisiones en la institución.
Mientras tanto, el acta de la última reunión del 17 y 18 de septiembre, en la que la Reserva Federal recortó los tipos de interés hasta el 1,75-2%, muestra que los riesgos para la economía estadounidense "han aumentado respecto a julio". También se habla de "mayor incertidumbre comercial, perspectivas de crecimiento económico más débiles y riesgos geopolíticos intensificados".
CERCANO ACUERDO ENTRE MONEDAS, NO EN TECNOLOGÍA
La incertidumbre se alimenta con las noticias contradictorias sobre las negociaciones arancelarias, a pocas horas de la reunión entre las delegaciones estadounidense y china. Alimenta el optimismo la impresión de que Beijing pretende ofrecer un aumento en las compras de productos agrícolas, a cambio de la cancelación de al menos los aranceles amenazados, incluidos los del 15 de octubre y el 15 de diciembre. Pero el South China Morning Post anticipa que el equipo chino abandonará Estados Unidos esta noche en respuesta a la nueva lista negra impuesta contra las empresas chinas de alta tecnología, hipótesis que sin embargo es negada por el Global Times, diario muy cercano a los líderes de Pekín.
Sin embargo, el optimismo parece prevalecer en las listas de precios de Asia esta mañana.
El Nikkei de Tokio sube (+0,3%). Hang Seng de Hong Kong +0,3%, Shanghai y Shenzhen CSI 300 +0,4%. Solo la Bolsa de Valores de Corea del Sur pierde un 1%.
Bloomberg informó que Estados Unidos y China estarían muy cerca de acordar un pacto real sobre el intercambio de divisas, mientras que el New York Times escribió que la Casa Blanca otorgará próximamente permisos especiales a algunas empresas estadounidenses proveedoras de tecnología y a Huawei.
El tipo de cambio dólar-yuan cayó a los mínimos de las últimas dos semanas en 7,11. El yen japonés se debilita. El oro mantiene las posiciones, a 1.509 dólares la onza.
Anoche en Wall Street, el Dow Jones ganó un 0,70% y volvió a subir hasta los 26.346 puntos. El S&P500 cerró con una subida del 0,9%, volviendo a los 2.919 puntos. NASDAQ+1,02%.
La mejor acción fue Microsoft. En vísperas del inicio de la campaña de resultados, se multiplican las señales de cautela: los valores de la cesta del S&P registrarán una caída de beneficios en torno al 3%, algo que no sucederá dentro de tres años.
PETRÓLEO EN LA COSTA RUSA, LUEGO SE CALMA
El petróleo Brent se ha movido bastante en las últimas horas, primero al alza y luego a la baja. Pesa el recrudecimiento de la crisis kurda, pero también la publicación de datos de inventarios y producción, pero esta mañana se movió poco en 58,2 dólares, ayer por la noche cerró ligeramente al alza.
MUSTIER: INTERÉS NEGATIVO EN DEPÓSITO MAYOR
Los futuros de las bolsas europeas anticipan un inicio ligeramente progresivo. Las divisiones surgidas en el directorio del BCE están en juicio en Europa, a la espera del acta de la última reunión en la que Mario Draghi, respaldado por la mayoría de sus compañeros, decidió reiniciar el QE, pese al no del Comité Interno del banco así como de de los banqueros centrales, incluidos Francia y Alemania. No fue la única vez que el banquero no siguió las instrucciones del Comité: sucedió cuatro veces en ocho años, pero sin duda es otra indicación de la presión que los halcones están dispuestos a ejercer sobre Christine Lagarde. Pero el malestar también se manifiesta en la decisión de Jean-Paul Mustier de imponer rendimientos negativos a los depósitos superiores a 100 euros.
BREXIT, SE ESPERA UN NUEVO APLAZAMIENTO
El probable aplazamiento de la ruptura contribuyó a traer cierto alivio en el frente del Brexit, aunque Boris Johnson insiste en la fecha del 31 de octubre”. "Boris Johnson -comenta Giuseppe Sersale de Anthilia- está buscando cualquier expediente para obtener la salida el 31 de octubre, y por ello, aunque la prórroga y nuevas elecciones siguen siendo el escenario central, no se puede descartar a priori que lo consiga".
LUGAR DE NEGOCIOS +0,6%, TODOS LOCOS POR EL DÓLAR BTP
En este contexto, después de sólo una sesión negativa, Piazza Affari volvió a subir: +0,6%, hasta los 21.533 puntos.
Fráncfort suele ser la más preparada para responder a la disminución de las tensiones sobre los aranceles: +1,04%; seguida de París (+0,78%) y Madrid (+0,55%).
Londres también está en terreno positivo (+0,36%). Según el negociador europeo para el Brexit, Michel Barnier, llegar a un acuerdo para la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea antes del 31 de octubre será "muy difícil". “Boris Johnson - comenta Giuseppe Sersale de Anthilia - está buscando cualquier expediente para obtener la salida el 31 de octubre, y por lo tanto, aunque la prórroga y las nuevas elecciones siguen siendo el escenario central, no se puede descartar a priori que lo consiga”.
La devolución de las emisiones del Tesoro italiano en dólares ya ha demostrado ser un gran éxito. Los tres tramos recogieron un total de ofertas de 20,7 millones de dólares: 9,5 millones de dólares el de 5 años, 6,3 millones el de 10 años y 4,9 millones el de 30 años.
Dada la cantidad de reservas, "creo que emitirán al menos mil millones de dólares por tramo", dice un operador del mercado de bonos de una SIM italiana. La fortaleza de la demanda llevó al Tesoro a corregir a la baja los indicios iniciales sobre el diferencial. Con el libro cerrado, el de cinco años se da a 105 puntos básicos por encima del nivel de referencia (mid swap), el de diez años a 150 puntos básicos del mid swap y el de treinta años a 235 puntos básicos.
El BTP también está disponible en el canal minorista, pero la mayoría de los pedidos deben provenir de instituciones, ya que la denominación mínima, igual a 200.000 dólares, aleja a los ahorradores de nivel bajo y medio.
La emisión de dólares dominó la escena en los mercados de bonos. En el lado secundario, la rentabilidad del BTP a diez años sube hasta el +0,86%, pero el diferencial con el Bund desciende hasta los 141 puntos básicos (-1,61%) por la subida de la rentabilidad de este último, desde el -0,6% a -0,55%.
BOTS GRIEGOS INCLUSO EN SUELO NEGATIVO EN BREVE
Los rendimientos de los bonos europeos periféricos siguen cayendo.
Portugal colocó 750 millones de euros en bonos a 15 años a un mínimo histórico del 0,49%.
Por su parte, Grecia colocó 487,5 millones en bonos a 3 meses a tipos negativos por primera vez en la historia.
Día de gloria ayer para Tim (+3,1%). La compañía podría cotizar en bolsa los activos de los centros de datos, estimados en unos mil millones de euros.
TIM EN EL ESCUDO, DE LA VIEJA MANIOBRA EN MEDIOBANCA
Las acciones bancarias suben ligeramente. Los mercados se preparan para la ofensiva de Leonardo Del Vecchio en Mediobanca +0,16% en la junta de accionistas del 28 de octubre. El rey de las gafas, con un 7% (pero apuntando al menos al 10%, sujeto a autorización del BCE) dijo ayer que "espera un plan industrial que se base no solo en los resultados de Generali y Compass sino que proyecte un futuro como un banco de inversión”.
Monte Paschi -1,4% a pesar de que se vuelve a hablar de la posible escisión de 10 millones en créditos dudosos.
Intesa Sanpaolo +0,8%. Unicrédito -0,3%.
Nexi +1,41% gracias al incremento en la final. Preparar emisiones por 825 millones con vencimiento en 2024 y/o 2027; un rendimiento atractivo podría tener un impacto positivo en las ganancias por acción, dice un comerciante.
MONCLER REBOTA, D'AMICO BRILLA
Atlantia +2% a la espera de una posible entrada en Alitalia que podría mejorar las relaciones con el gobierno.
Entre los industriales, Prysmian brilla (+2,1%) entre los mejores del sector industrial, recuperándose tras la caída de la víspera.
El sector del automóvil se recupera: Fiat Chrysler +0,5%, Pirelli +1,5%. Brembo también avanza (+2,2%) en road shows con Equita.
Se revive el lujo golpeado por el efecto Hong Kong.
Moncler repunta un 2% hasta los 33,2 euros en la final y lleva los beneficios desde principios de año al +14%, frente al +18% del FtseMib. En julio había llegado a ganar un +43%.
Salvatore Ferragamo rebota un 1% hasta los 16,15 euros, pero el balance desde principios de año es del -8,5%. La cotización fluctúa en los mínimos de los últimos siete años.
La excepción es Brunello Cucinelli, que baja un -1,6% hasta los 26,86 euros en una jornada de recuperación generalizada del sector. La cotización cae al nivel más bajo desde finales de 2018.
Mondadori sube un 5,3%.
D'Amico salta a dos dígitos (+13,73%): Kepler Cheuvreux ha confirmado la recomendación de compra sobre la acción.
