La semana financiera italiana se abre bajo el lema de rescate de Banca Popolare di Bari decidido por el Consejo de Ministros, que ayer por la noche aprobó la intervención bajo la fórmula de "Medidas urgentes para apoyar el sistema crediticio del Sur y para la creación de un banco de inversión", como reza el título del decreto. Básicamente, se destinaron 900 millones para equipar a Mediocredito Centrale para que, a través de Invitalia, interviniera en el instituto, dando lugar a la constitución de un banco de inversión. Más allá de las palabras, se evita una nueva emergencia bancaria a un gran costo. Mientras tanto, el Banco de Italia se prepara para actualizar hoy el importe de la deuda pública, prevista para octubre en 2.439,2 millones de euros. En este contexto, no se pueden descartar tensiones sobre las finanzas públicas, también porque hoy llega al Parlamento la maxi-enmienda sobre la maniobra sobre la que se da por sentada la petición de voto de confianza.
Estas preocupaciones internas no perturban la confianza de las bolsas, que prometen un final de año positivo tras el acuerdo sobre aranceles entre China y EE.UU. y el resultado de la votación en Reino Unido. Los mercados bursátiles asiáticos avanzaron hasta máximos de ocho meses, apoyados por la confirmación de la paz entre los grandes nombres. Estados Unidos ha cancelado aumentos de aranceles por 160 millones de dólares y reducido a la mitad los aranceles por otros 120 millones. A su vez, China ha suspendido los aranceles adicionales sobre algunos productos estadounidenses que deberían haberse aplicado a partir del 15 de diciembre sobre el maíz, el trigo, los vehículos y las autopartes fabricados en Estados Unidos.
LA ECONOMÍA CHINA EMPIEZA DE NUEVO CON MAQUILLAJE
Más que nada, la Bolsa de Valores de Sydney (+1,7%), la más sensible a la evolución de la demanda de la economía china, celebra. Más tibia fue la reacción de Tokio (+0,05%) en vísperas de la reunión del Banco Central: no se esperan novedades en el frente de tipos negativos tras la última oleada de estímulos (21 millones de dólares) anunciada por el primer ministro Shinzo Abe.
Shanghái al alza (+0,4%). Los índices bursátiles de China reaccionan positivamente a los datos macro publicados esta mañana. Las ventas minoristas de noviembre registraron un aumento interanual del 8% frente al 7,2% de octubre y el 7,6% estimado por los economistas. Este es el mayor aumento desde junio. Contribución decisiva de productos cosméticos (+16,8% desde +6,2% en octubre), electrodomésticos (+9,7% desde +0,7%) y muebles (+6,5% desde +1,8%). En los primeros 11 meses del año, las ventas minoristas aumentaron un 8% respecto al mismo período de 2018.
El presidente Xi anunció que viajará el viernes a Macao: la antigua colonia portuguesa, que no participó en las protestas, podría convertirse en el nuevo hub financiero en sustitución del "rebelde" Hong Kong (-0,4%).
EL BONO T SE FORTALECE, APERTURA EUROPEA CON EL SIGNO MÁS
Las señales de relajación en los mercados se multiplican. Bonos T de EE.UU. fortalecidos a 1,84%, el yen cae frente al dólar a 109,38. El rally de la libra continúa tras el triunfo de Boris Johnson: +0,48% hasta 1,3389 frente a la moneda estadounidense. El euro cotiza a 1,1132.
El oro cayó levemente (-0,06%). El metal amarillo, al igual que otros activos de refugio seguro, está perdiendo parte de su atractivo: el ETF más popular sobre el metal amarillo ha bajado un 7 % desde sus máximos de octubre.
El petróleo bajaba ligeramente: el Brent cotizaba esta mañana a 64,98 dólares, un 0,37% menos.
El futuro del índice EuroStoxx50 prevé una subida del 0,6%. La semana pasada cerró con un aumento del 0,7%.
TODO PREPARADO PARA ACUERDO CON PEUGEOT
El punto culminante de la semana debería ser la firma del memorando de entendimiento entre PSA y Fiat Chrysler. Durante el fin de semana, las dos delegaciones presentaron el acuerdo.
Se ha establecido que, en el momento de la desvinculación parcial de Dongfeng, el socio chino de PSA que deberá reducir su participación para evitar el no de Washington, la familia Peugeot comprará un 2,5% con lo que equilibrará su participación respecto a la corderos
Incluso después de la eventual salida de Carlos Tavares, quien liderará el grupo durante los próximos 5 años, su lugar será ocupado por un consejero elegido por los franceses.
Cualquier cargo por las disputas fiscales contra FCA o por la demanda interpuesta por GM se negociará dentro de los 5,5 millones ya contabilizados a favor de Exor.
BANCOS CENTRALES EN INFORME. SUECIA SALE DE TIPOS NEGATIVOS
Todavía será una semana ocupada para los bancos centrales. A continuación la reunión de los bancos centrales de Japón y Suecia, dos países con tipos bajo cero. La previsión es que Estocolmo suba el coste del endeudamiento del -0,25% al 0%.
También estuvo en el punto de mira la reunión del Banco de Inglaterra, dedicada a las pruebas de estrés de los bancos, la primera prueba monetaria después de la votación.
WEIDMANN QUIERE MÁS GASTO PÚBLICO
Mientras tanto, la entrevista del presidente del Bundesbank, Jens Weidmann, con el Suddeutsche Zeitung causó sensación. El banquero tomó partido contra el "fetiche" del superávit del presupuesto público, sumando su voz al coro de quienes piden un aumento del gasto público. Una buena ayuda para Christine Lagarde pero, dicen los maliciosos, la confirmación de que muchos nos en el pasado han sido dictados por la hostilidad hacia Mario Draghi.
Los índices PMI de manufactura y servicios para Francia y Alemania y la zona euro se publicarán hoy.
El índice Empire Building Manufacturing relacionado con el desempeño de la economía en el noreste se difundirá en Wall Street.
En materia de aranceles, la atención se centra en la disputa entre EE. UU. y la Unión Europea: durante la semana podrían desencadenarse aumentos de aranceles en algunos bienes, incluidos el whisky y el coñac.
Donald Trump espera con ansiedad la llegada del procedimiento de juicio político. “Desde el punto de vista electoral –reiteró– para mí es una gran ventaja”. Mientras tanto, el jueves habrá un nuevo debate televisivo entre los ocho aspirantes demócratas de cara a las elecciones presidenciales. Pero Michael Bloomberg no estará, excluido porque no tiene intención de recibir aportes de campaña.
DIVIDENDO PARA STM, CUENTAS PARA NIKE Y FEDEX Y PARA MARIHUANA
En el frente de renta variable, el calendario de Piazza Affari prevé la distribución del dividendo trimestral de Stm (0.06 euros).
En Wall Street las cuentas de Nike y FedEx están en el punto de mira. El último episodio de Star Wars, la saga más rentable de Walt Disney, se estrenará el día 20. Pero también están las primeras cuentas de productores de marihuana que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses.
