FTX hasta hace un mes ocupaba el tercer lugar entre las plataformas de criptomonedas con un millón y más de usuarios. Fundada en 2017 en Hong Kong, la compañía estableció su sede en Nassau en las Bahamas en 2020. Binance en cambio, está flotando y Coinbase está en San Francisco. En la Copa del Mundo de Qatar, un lugar de Coinbase con Cristiano Ronaldo. Sólo para decir que todavía están allí. ¿Quién sabe cuánto tiempo? Yellen y los europeos parecen serios acerca de poner fin a este estado de cosas.
SBF, quien fue el fundador de FTX
Fundador y máximo guía de FTX fue Sam Bankman-Fried, un treintañero de buena familia, su padre es profesor de derecho en Stanford. Graduado del MIT en física y matemáticas, la joven estrella de las criptofinanzas era conocida por sus iniciales, SBF, que en italiano significa Salvo Buon Fine.
Otra X en el nombre de una empresa como en "Space X" y en "X", la aplicación imaginada por Musk que debería incorporar Twitter. El menor de los siete hijos de Musk también se llama “X Æ A-12”. Parece que este nombre en California no es legal. Pero que importa?
Poder de la hipnosis
Con $40 millones, solo superada por Soros, SBF fue el mayor financiador de los candidatos del Partido Demócrata en las elecciones de mitad de período. También se había comprometido a desembolsar 100 millones de dólares al PAC del candidato demócrata en las futuras elecciones presidenciales de 2024. De hecho SBF estaba en casa en Washington donde Obama, Clinton y Biden corearon varios himnos a su obra.
Hay que decir que SBF supo presentar bastante bien su proyecto, afirmando que el objetivo principal era de carácter ético: maximizar el valor de la iniciativa para poder convertirla en donaciones con fines benéficos y sociales. cohesión. Parecía ser la última y futurista encarnación del concepto de responsabilidad social corporativa que deleitó a los progresistas, relegando a los archivos de la historia la bárbara visión corporativa de Milton Friedman. En cambio, el SBF fue una forma muy especial de arruinar un hermoso ideal, conocido como utilitarismo, al cual regresaremos.
Grieta
Hace un mes FTX valía 32 millones: Los inversionistas y suscriptores de FTT incluyeron una gran parte de las finanzas de primer orden y la flor y nata del capital de riesgo asiático y extranjero. En un momento, en julio de 2021, hipnotizado a su vez por la aclamación y los éxitos de su iniciativa, SBF llegó a declarar que FTX tenía liquidez para comprar Goldman Sachs, el banco de inversión más admirado del mundo que, sin embargo, ella mantuvo su distancia de una posible asociación con FTX, que también se rumoreaba.
El 11 de noviembre de 2011 la sociedad, constituida ad Antigua e Barbuda, solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11. Faltaban $ 8 mil millones para pagar a los suscriptores de FTT que habían aparecido en masa después de que el lacónico CZ de Binance filtrara un documento sobre la probable insolvencia de FTX debido a sus enredos con Alameda Research, un comercio de criptomonedas de alta frecuencia iniciado por SBF en Hong Kong.
Como resultado, Binance, después de una debida diligencia de los activos de FTX, abandonó la idea de acudir en su rescate y decidió retirar el paquete completo y sustancial de FTT, condenando efectivamente a FTX a la insolvencia y la bancarrota. En poco tiempo, el precio del token FTT es se redujo en un 90%.
consecuencias globales
Parece que un gran número de inversores han perdido más de 20 millones de dólares en el crack. El hecho es, y es significativo, que Sequoia Capital y Softbank, entre otros, han dado de baja el valor de su participación en FTX.
Fondo de riqueza soberana de Singapur Tenencias de Temasek perdió $275 millones en FTX, causando una gran vergüenza para el gobierno de la ciudad-estado, que ha visto socavada su reputación por esta participación. La esposa del primer ministro, por cierto, dirigía Temasek cuando se produjo la inversión de FTX. También hay grandes fondos de pensiones que se lamen las heridas.
Lo más sorprendente es que estas sofisticadas boutiques de dinero global no han realizado la debida diligencia adecuada antes de invertir un capital significativo en FTX. Estaba SBF, ¿para qué diablos servía la debida diligencia, sino para perder el tiempo y perder una oportunidad tan gorda?
La falla de FTX se ha comparado en tamaño y dinámica con la de Lehman Brothers, Worldcom, Enron y, ¿por qué no?, también nuestra Parmalat. Si observa, existe la misma matriz: inversiones precipitadas, falta de control y auditoría, conflicto de intereses, megalomanía gerencial y narrativas falsas.
La cueva de las criptofinanzas
Excepto que con FTX navegas hacia lo desconocido, el negocio de las criptomonedas se parece mucho a un videojuegos y uno se imagina lo que puede pasar cuando se lo propone un síndico que viene de la economía real y sólidos principios contables y de gestión.
Basta leer lo que dijo John Ray III, ex liquidador de Enron en 2001 y que ahora ha sido nombrado director general de FTX. Ray dijo que nunca ha visto, ha visto mucho "algún tipo falta total de control de gestión. No hubo desembolso de ningún tipo, el dinero de la empresa se utilizó para la compra de viviendas y bienes muebles para el personal y la consultoría de FTX”.
Según declaraciones de expertos, FTX parece haber gastado al menos $ 300 millones en bienes raíces en las Bahamas y que una gran parte de esas compras han sido en casas de vacaciones y propiedades propiedad de las personas a la cabeza de la empresa. en un entrevista con el “New York Times”, que cubrió la crisis de FTX de manera masiva, SBF dijo que cometió muchos errores e ingenuidad, pero ningún fraude.
¿Cultura de desecho, o qué?
Están saliendo más detalles grotescos y hasta serían divertidos si fuera un videojuego, pero no lo es. Se encontró que es difícil reconstruir las operaciones financieras de FTX porque se realizaron y concluyeron sobre la desaparición de los servicios de mensajería instantánea. No había contabilidad real. y no hay controles de sostenibilidad sobre los gastos e inversiones que decidieron los gerentes con un emoji. ¡Al menos pusieron sus caras en eso!
Entonces hay algunas cosas a la Satyricon. El círculo de altos ejecutivos, gente de entre 20 y 30 años, compartía un lujoso penthouse de seis mil millones de dólares en Nassau donde trabajaban, vivían, se entretenían y follaban. Dado que la logística de Amazon no prestaba servicios a Nassau, FTX estableció su propio servicio para enviar paquetes de Amazon pedidos por el equipo desde Miami a la capital de las Bahamas en un avión privado.
El grupo de Nueva York recibió un diario Buena comida vale $200. FTX pagó al Miami Heat $ 135 millones para escribir su nombre en el lugar deportivo ahora renombrado FTX Arena de Miami.
Ahora la lista podría ser un poco más larga, pero la pregunta que surge ante esta conducta extravagante [sic!] de parte de estas personas de apenas treinta años, buenos estudios y buenas familias: ¿solo hay codicia, rapacidad, laxitud o, subyacente a ello, existe algún tipo de cosmovisión como la de Blues Brothers ¿Que trastornan a Chicago porque están en una misión para Dios?
Altruismo efectivo
Como dije anteriormente, Sam Bankman-Fried es un adepto de la doctrina deutilitarismo, que en la versión en boga en Silicon Valley, se remonta al pensamiento del filósofo moral de Princeton Peter Singer, el mayor teórico, entre otras cosas, del animalismo y el antiespecismo, así como uno de los grandes maître mundiales un penser.
Singer, siguiendo la estela del pionero del utilitarismo, el filósofo londinense Jeremy Bentham (1748-1832), es el padre intelectual del "altruismo efectivo", un enfoque de la filantropía en el que los donantes estratégicos buscan el mayor impacto de sus donaciones, maximizando el resultado económico de las acciones en el campo en el que operan.
En el MIT SBF había conocido a uno de los discípulos de Singer, Will MacAskill, co-fundador del Centro para el Altruismo Efectivo. Para MacAskill, el altruismo efectivo es "ganar para dar": un modelo que pide a los donantes que construyan carreras lucrativas con el objetivo de ganar tanto como sea posible para dar tanto como sea posible. SBF quedó impresionado por este concepto. Ya en su primer trabajo en la empresa comercial de alta frecuencia de Jane Street, comenzó a donar la mitad de su salario a la caridad.
La camarilla de FTX
El grupo al frente de FTX era una especie de "culto secular" reunido en torno a su líder. El testimonio de un empleado recogido por el "Financial Times" explica bien la mentalidad: "SBF era objeto de adoración y lealtad absoluta. Todos los empleados de FTX estaban obsesionados con él y creo que esa actitud tenía sentido. El chico era joven, los principios revolucionarios, las ideas doradas. Era el hombre de 29 a 30 años más rico de la Tierra. ¿Quién podría cuestionar sus decisiones?”.
Pero, ¿quién era el círculo cercano de SBF que vivía en el ático de Nassau? aquí está la lista informó el “Financial Times”.
gary wang fue el director de tecnología y el segundo mayor accionista de FTX. Conoció a Bankman-Fried en el campus de la escuela secundaria y la asociación continuó como compañeros de cuarto en el MIT (¿recuerdan a alguien?). Un ex empleado dijo: “Tenían un lenguaje propio. Wang era una figura solitaria y aislada, como suelen ser los desarrolladores brillantes. Gary definitivamente tenía acceso total y profundo conocimiento de todas las cosas tecnológicas. Comenzó la mayoría de los nuevos proyectos por sí mismo… No hizo gestión”.
Nishad Singh Se graduó de la Universidad de California, Berkeley y trabajó en Facebook antes de unirse a Alameda Research como director técnico. Se convirtió en un miembro clave del círculo íntimo de Bankman-Fried y, según los informes, controló gran parte del código de la empresa. En una publicación de blog, Bankman-Fried dijo que conoció a Singh porque el joven programador era un compañero de clase de la escuela secundaria de su hermano. Un exempleado dijo que era “súper productivo y programaba todo el tiempo. Muy sociable y simpático, todos lo querían”.
carolina ellison se graduó de Stanford. Conoció a Bankman-Fried en Jane Street, la empresa comercial de alta frecuencia, antes de unirse a Alameda con él. El codirector ejecutivo de la firma, Sam Trabucco, dijo en abril que Ellison estaba a cargo de administrar los sistemas de la firma comercial mientras dirigía la estrategia. Ex empleados dicen que Ellison y Bankman-Fried han estado en una relación romántica durante los últimos ocho meses. Esto no podía faltar.
¿Cuándo se unirá una serie de televisión sobre Sam Bankman-Fried a las de Elizabeth Holmes (Theranos), Adam Nuemann (WeWork), ambas en Apple TV y Travis Kalanick (Über) en Prime video?
Esperamos con confianza.
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Fuentes principales:
Antoine Gara, Harriet Agnew, Tabby Kinder, Richard Waters, Cómo Sam Bankman-Fried sedujo a los inversores de primer orden, “The Financial Times”, 11 de noviembre de 2022
Joshua Oliver, Nikou Asgari, Kadhim Shubber, FTX: dentro del intercambio criptográfico que 'accidentalmente' perdió $ 8 mil millones, “The Financial Times”, 18 de noviembre de 2022
Nikou Asgari y Joshua Oliver 'Simplemente se volvió un poco loco': el gasto generoso de FTX destaca la falta de controles, “The Financial Times”, 30 de noviembre de 2022
Josué Oliver, La tienda comercial de Sam Bankman-Fried recibió un trato especial en FTX durante años, “The Financial Times”, 3 de diciembre de 2022
Por Matthew Goldstein, Alexandra Stevenson, Maureen Farrell, David Yaffe-Bellany, La empresa hermana de FTX, Alameda Research, fue fundamental para el colapso, “The New York Times”, 30 de noviembre de 2022
Nicolás Kulish, El colapso de FTX ensombrece un movimiento de filantropía, “The New York Times”, 13 de noviembre de 2022
