La economía mundial se desacelera aún más, informa el Fondo Monetario, que ha limitado el crecimiento del 3,1 al 3% para 2016/17. Un recorte en las estimaciones provocado por el Brexit, explica el World Economic Outlook. La pega son los resultados del trimestral estadounidense, mucho mejores que las previsiones: hasta ahora el 75% de las empresas han superado las previsiones sobre beneficios, el 60% sobre facturación. En particular, los bancos sorprenden, recuperándose claramente a pesar de los bajos tipos gracias al repunte de los ingresos ligados a la negociación. El resultado es un punto muerto: los mercados, gracias a la lluvia de liquidez, se mantienen cerca de los máximos. Pero los operadores, estresados por las amenazas geopolíticas y la difícil situación económica, no despegan por ahora.
Como es habitual, la palabra pasa a los bancos centrales, a partir de mañana por el BCE, que se enfrenta a una doble emergencia: la alarma del Brexit, que ya ha frenado la economía alemana; el problema de los préstamos morosos y las ampliaciones de capital de los bancos italianos, todavía en alta mar. En este contexto, los mercados marcan el tiempo.
DOW JONES TODAVÍA RÉCORD, GOLDMAN SACHS DÉBIL
Tras cinco nuevos máximos históricos en las últimas seis sesiones, la bolsa americana retrocede hoy ligeramente: el índice S&P500 cae un 0,14%, el Nasdaq -0,38% aplastado por el Golpe de Netflix (-13,1%). Sin embargo, el Dow Jones no se detiene (+0,14%), en el octavo día consecutivo de subida.
Goldman Sachs cayó un 1,2% después de anunciar un aumento del 78% en las ganancias del segundo trimestre debido a costos más bajos y una mayor contribución del comercio de bonos. Los analistas esperaban más.
LA NUBE EMPUJA LAS CUENTAS DE MICROSOFT
Después de la Bolsa, Microsoft está en carrera: +4% gracias a los resultados. El excelente desempeño de la división de Nube Inteligente empujó las cuentas. Además, la explosión de los ingresos de la nube no ha frenado las ventas de software tradicional como se temía.
El crudo baja levemente con el WTI que pierde 59 centavos a 44,65 dólares el barril y el Brent a 46,8 dólares. Noticias significativas podrían venir de Irak, donde la situación política vuelve a estar bajo tensión. El primer ministro, el chií Haider al Abadi, que intenta remodelar el Gobierno, ha aceptado la dimisión de otros cinco ministros, incluido el de Petróleo.
Las bolsas asiáticas hicieron poco por moverse esta mañana: en Tokio el índice Nikkei interrumpe su larga racha positiva (-0,6%). Hong Kong +0,8%. Jornada mixta para las bolsas europeas, bajo la presión de los datos económicos negativos y el efecto del fallo Tribunal de Justicia de la UE que impulsó el bail-in. Los futuros señalan una apertura positiva en la mañana.
ZEW VE NEGRO: EUROPA EN ROJO, MILÁN -0,5%
Sesión en números rojos para Milán, que cerró con una baja de 0,53 hasta los 16.674 puntos (mínimo del día en 16.444). Le siguen Madrid (-0,5%), París (-0,6%) y Frankfurt (-0,8%). La única ubicación positiva fue Londres, aunque solo por un 0,03%. La primera ministra Theresa May viaja hoy a Berlín para reunirse con Angela Merkel: la gestión del Brexit está en pleno apogeo. Mientras tanto, el canciller Boris Johnson ha sido duramente cuestionado por los periodistas estadounidenses por sus comentarios sobre Barack Obama.
Las ventas fueron intensas en Automoción (Stoxx -1,2%). los valores de las entidades de crédito redujeron las pérdidas desencadenadas esta mañana por una sentencia del Tribunal de la UE que, en relación con el rescate de algunos bancos eslovenos, estableció que el bail in es legítimo.
La nota más negativa en el frente macro se refiere al índice alemán Zew relativo a la confianza empresarial, que se desplomó en julio a -6,8 puntos desde los 19,2 de junio, decepcionando claramente las expectativas del consenso que esperaba una caída a +9 puntos.
Por la tarde llegaron las revisiones de las estimaciones de crecimiento de la Comisión Europea y del Fondo Monetario Internacional, que entre otras cosas revisó a la baja las estimaciones del PIB italiano: solo +0,9% en 2016, +1% en 2017.
LOS BANCOS, PROMUEVE EL BAIL IN POR EL TRIBUNAL DE LA UE
Aunque contenidas, las caídas de los bancos caracterizaron la sesión. La sesión estuvo condicionada por la decisión del Tribunal de la UE que estableció que la regulación sobre el bail-in de los bancos no está en conflicto con los principios generales de la Unión Europea.
La legislación establece que los bancos en dificultades no se salvan con dinero público, sino con la ayuda de accionistas, tenedores de bonos y, en última instancia, también de cuentacorrentistas con depósitos superiores a 100 mil euros. La comisaria europea de Competencia, Margarethe Vestager, tranquilizó diciendo que esta sentencia no tendrá repercusiones en el diálogo con Italia sobre las medidas para facilitar la recuperación del sector bancario.
MPS BAJO FUEGO, MOODY'S RECORTA KREDIT YAPI TURCO (UNICREDIT)
MontePaschi pagó el precio más alto (-3,2%), mientras continúa la doble obra para asegurar el Banco: Continúa el análisis de Atlante sobre la cartera de 10 millones de morosos y se trabaja en la constitución del consorcio de bancos de inversión para garantizar una ampliación de capital sin apoyo publico. También hubo un marcado descenso en Popolare Milano (-1,9%) y Pop.Emilia (-0,9%).
Con un salto en la final Unicredit (-0,2%) eliminó casi por completo más de cuatro puntos porcentuales de pérdida alcanzando los 2,2140 euros tras haber marcado un mínimo de 2,1020 euros. Por la noche llegó la noticia de que Moody's había puesto en observación la calificación de la filial turca Yapi Kredit junto con la de otros 16 bancos del país ante un posible recorte.
FIAT CHRYSLER BAJO INVESTIGACIÓN EN EE. UU., MULTADO POR CNH
Fiat Chrysler (-3,3%) lideró las caídas tras la noticia de que el grupo está siendo investigado en EE.UU. por la hipótesis de difundir datos falsos sobre las ventas de automóviles. Equita juzgó el asunto como un "falso problema". La sentencia de Compra reiteró con un objetivo de 9,20 euros. La acción ha perdido un 27% desde principios de año. La empresa matriz Exor pierde un 0,8%.
Mientras tanto, la ley antimonopolio de la UE ha multado a un grupo de fabricantes de automóviles por 2,93 millones de euros incluido Iveco por haber creado un cartel en tecnologías para reducir emisiones. Iveco fue multado con 494,6 millones. Además de la empresa controlada por CNH Industrial (-1,5%), la decisión Antimonopolio afecta a Volvo/Renault, Daimler y Daf.
El hombre alemán, que reveló el acuerdo ilegal en Bruselas, fue indultado. La multa no tendrá consecuencias económicas para las empresas implicadas, que ya han destinado los fondos para pagar las multas (500 millones solo para Iveco).
SAIPEM SUPERSTAR VENCE EL EFECTIVO EN POLONIA
Saipem (+2% a 0,4295 euros), fue el mejor blue chip en Piazza Affari. Es el octavo levantamiento en nueve sesiones. El aumento podría estar justificado por la solicitud de un pago adicional de 49 millones de dólares por parte del consorcio liderado por Saipem que construyó la nueva terminal de gas natural licuado en Polonia en Polskie Lng.
La terminal del Mar Báltico, que costó unos 3 millones de zlotys (750 millones de dólares), se completó el año pasado, con un año de retraso, y recibió su primer cargamento de gas al contado en junio pasado. Barclays confirmó la calificación de sobrepeso.
BENETTON INVIERTE EN HERMES Y VICTORIA'S SECRET
El sector del lujo sigue débil, pero con dos novedades. Yoox revive (+1,1 %), respaldado por el rendimiento de Zalando (+20 % en Frankfurt tras anunciar ventas preliminares para el segundo trimestre de 909-924 millones de euros, un 25 % más que hace un año). El balance de Edizione Holding muestra que a finales de 2015 el grupo Benetton compró una participación del 0,21 % en Hermes, por una inversión de 72 millones de euros (actualmente 69,9 millones en el balance), y un 0,13 % en LBrands-Victoria's Secret, una conocida marca de lencería, por 34 millones.
COMPRAS AMPLIFON EN ALEMANIA
A Recordati y Amplifon les fue muy bien (+2,3%), que adquirió dos cadenas de distribución en Alemania, Focus Hoeren AG y Die Hoermeister GmbH. Rai Way bajó (-2,55 %) después de que Equita Sim redujera el precio objetivo de las acciones a 5 desde 5,2 euros, sin embargo, confirmó la calificación de compra. Tanto Rcs (-2,54%) como Cairo Communications (-3,82%) bajaron.
