Nada o casi nada nuevo en el frente del Covid-19. Las noticias positivas, desde la bajada de contagios hasta la reapertura de negocios, se multiplican por el planeta a partir de Nueva York. Pero el contagio vuelve a Wuhan, donde empezó todo, y a la Casa Blanca, donde solo Donald Trump no lleva mascarilla. Las listas de precios reflejan la incertidumbre, alimentada por las nuevas ráfagas de acusaciones entre EE.UU. y China sobre el origen de la pandemia.
Las bolsas de valores en el área de Asia Pacífico están a la baja, luego del polémico cierre de Wall Street, mientras el mundo está saliendo lenta y cautelosamente de la pandemia.
HONG KONG EN ROJO, S&P PLANO
El Nikkei de Tokio pierde un 0,1%, el Hang Seng de Hong Kong un 1,7%, el CSI 300 de las bolsas de Shanghai y Shenzen un 0,4%, el Kospi de Seúl un 0,4%.
La Bolsa de Valores de Sydney baja un 1,4%, también por el temor al cese de las importaciones de carne de vacuno australiana. Hablando de carne, las granjas estadounidenses están sufriendo, porque el contagio ha golpeado muy fuerte a los mataderos estadounidenses. La situación se ve agravada por el auge de las exportaciones de carne de cerdo y bovino a China, previsto por los acuerdos sobre aranceles.
Anoche en Wall Street el S&P500 cerró a la paridad, Dow Jones -0,45%. El Nasdaq ganó un 0,8%.
Los futuros anticipan un comienzo a la baja de alrededor de medio punto porcentual.
DESDE HOY LA FED COMPRA ETFS PARA APOYAR A LAS EMPRESAS
La economía sufre, el mercado de valores aguanta. Como apuntaba esta mañana el Wall Street Journal, “la desconexión entre el mercado de valores y la economía es cada vez más evidente”. Nada nuevo, porque "hace al menos diez años que la Bolsa dejó de reflejar la tendencia de la economía", escribe esta mañana el New York Times, subrayando la resiliencia de las acciones ante el desplome del empleo. En realidad, los mercados reflejan el continuo cambio de valores y poderes. Los bancos centrales, encabezados por la Fed, están desplazando a los inversores privados, grandes y pequeños. A partir de hoy, el banco central estadounidense comprará ETF con bonos subyacentes emitidos por empresas, un programa anunciado a principios de marzo, junto con otras medidas de apoyo al mundo empresarial. En unos días debería estar lista la línea de crédito que debería permitir a la Fed de Nueva York empezar a comprar bonos en el mercado primario. No será el Banco Central el que operará en los dos mercados, sino un vehículo especial patrocinado por el Tesoro, a través de una inyección de capital: ya se ha pagado un primer tramo de 37 millones de dólares para poner en marcha la máquina. En general, la ley aprobada por el Congreso el mes pasado asigna $454 mil millones a la Reserva Federal como financiamiento inicial para hacer frente a las crisis de los mercados financieros.
DIRECTOR DE MERCADO DE BLACKROCK
Este escenario incluye el cambio de activos en BlackRock, el gestor de capital más importante del planeta, al que la Fed ha encomendado la tarea de gestionar sus operaciones en el mercado. El banco PNC de Pittsburh, que ostentaba el 22% del gigante de la gestión, vendió anoche en el mercado gran parte de su participación, en parte adquirida por la propia BlackRock.
El petróleo Brent, ayer un 4% menos, se movió poco esta mañana, a 29,7 dólares. El nuevo cambio de rumbo de Arabia Saudí pesa mucho y, tras haber inundado el mercado del crudo para hundir a Rusia, anuncia un fuerte recorte de la producción.
ITALIA, INDUSTRIA DE LEYENDA EN EUROPA
Cierre por debajo de la paridad ayer para casi todas las bolsas europeas. Las bolsas del Viejo Continente se dividen entre el optimismo alimentado por la flexibilización de las medidas de confinamiento y el pesimismo justificado por los datos macro, esperados pero no menos pesados: producción industrial italiana registró una caída económica del 28,4% en marzo, mucho peor que la registrada en los principales países europeos (Francia -16%, España -12%, Alemania -9%). Y así, el alivio inicial por el fracaso de Moody's se desvaneció gradualmente.
FREGADEROS ARCELOR MITTAL EN PARÍS (-16%)
Piazza Affari limitó las pérdidas al 0,33% en la final, a 17.381 puntos básicos.
Las listas europeas se cierran. Hombre París (-1,31%): ArcelorMittal se desploma un 16,2% tras anunciar una ampliación de capital de unos 2 millones de dólares. Además, la agencia calificadora S&P Global Ratings rebajó la perspectiva de la calificación a "negativa" para reflejar "la presión continua debido a las débiles condiciones del mercado". Las acciones en el sector de la aviación también están bajo fuego: Air France-KLM perdió un 3,32%, Airbus un 2,8% y Safran un 3,23%.
UN BONO PARA DEUTSCHE BANK, RYANAIR PIERDE 7%
Fráncfort -0,74%. Lufthansa dejó un 1,83% en tierra. En la lista alemana, sin embargo, destaca Wirecard (+8,33%) tras el anuncio de la salida del número uno Markus Braun. Débiles fueron Deutsche Bank (-2,63%), que anunció la emisión de un bono de nivel 2 por valor de unos mil millones, y Commerzbank (-1,26%), que renunció a la venta de la filial polaca mBank.
Los grandes bancos empujan a Madrid a la baja (-1,58%): Banco de Santander -2,93, BBVA -2,82%.
Solo Londres se salvó (+0,06%), pese a la ducha fría en las aerolíneas: los viajeros que lleguen a Reino Unido tendrán que hacer frente a una cuarentena. Easyjet perdió un 5,91%, Ryanair un 6,97% e IAG un 2,89%.
EL SPREAD SUBE, HOY EL BOT DE LA SUBASTA
El desplome de la producción industrial también pesó sobre el mercado de bonos en vísperas de las subastas de mitad de mes y el lanzamiento del próximo Btp Italia el próximo lunes.
A pesar de una recuperación en la final, el diferencial cierra en 241 contra 233 el viernes. El tipo a diez años se situó en el 1,89%, frente al 1,8% de la sesión anterior.
Mientras tanto, el BCE sigue comprando valores en el mercado: la semana pasada Fráncfort compró bonos por unos 44 millones de euros (34 bajo el programa Pepp), cerca del doble de los 22 millones del octavo anterior.
La atención se centra ahora en las subastas. Hoy Hacienda pondrá a disposición 10,5 millones de euros entre BOT anuales y BOT flexibles. Mañana será el turno de 4 BTP ofrecidos por 7,5-9 mil millones.
CANNITA: BTP ITALIA DESPERTARÁ LA DEMANDA MINORISTA
“La emisión prevista de Btp Italia tiene como objetivo estimular la demanda minorista, que se ha debilitado con el tiempo también debido al nivel extremadamente bajo de los rendimientos”, explicó ayer Maria Cannata, presidenta de Mts pero durante muchos años gerente responsable del Tesoro para la deuda pública. . "En momentos de alta conflictividad política - dijo hablando en Milano Capitali 2020 - las familias italianas se comportan como inversores extranjeros, como ocurrió en el caso de la cuestión de Btp Italia a finales de 2018, que francamente salió mal por la polémica sobre el presupuesto entre el gobierno y la Comisión Europea".
LOS TÍTULOS FARMACÉUTICOS VUELAN. LA ENTREVISTA FT ROSA (DIASORIN)
En Piazza Affari, las acciones farmacéuticas alargaron su ritmo: Recordati +6,28%, hasta un nuevo récord histórico. Diasorina +4,03%. En la víspera de los resultados, el consejero delegado, Carlo Rosa, ilustraba al Financial Times las posibles ventajas del test de coronavirus en el que trabaja la empresa de Saluggia, que ha ganado contratos de suministro en Bélgica, Alemania e Israel, pero no en Italia, donde el Se prefirió a Abbott. Desde principios de año, la capitalización ha subido un tercio, hasta los 8,7 millones de euros.
FINECO SE ESTIRA, AL LÍDER DE LOS BANCOS EUROSTOXX
En el centro de atención también Fincobank (+3,22%), que cerró el primer trimestre con un beneficio neto superior al 45,4% respecto al mismo periodo del año anterior. El instituto se confirma así como el mejor valor del índice Eurostoxx Banks desde principios de año con una pérdida del 7%, que se compara con el dramático -46% registrado por la media del sector.
La evolución del sector fue mixta: Mediobanca (+3,35%), Banco Bpm (+1,05%) y Unicredit (+0,53%) subieron. En rojo en cambio Ubi (-1,25%), Bper (-1,12%) e Intesa (-0,33%).
Fuera de la cesta principal, las acciones de Banco di Sardegna Risp saltan (+22,66%) por la decisión del Consejo de Administración del banco de convocar una reunión para el 30 de julio para proponer la conversión obligatoria de acciones de ahorro en acciones preferentes con una relación de 1 a 1.
COCHE EN ROJO, CHEVREUX FRENANDO PIAGGIO
Los industriales son malos: Leonardo vendió 3,11%, Stm 2,22%.
Los coches bajan: FCA (-1,76%) y Pirelli (-1,69%) van perdiendo. Brembo (-2,94%) cerró el primer trimestre con una disminución del beneficio neto del 53,8% hasta los 29,8 millones de euros y un descenso de los ingresos del 13,7% hasta los 575,9 millones de euros. Pininfarina -0,94%.
También hubo una fuerte desaceleración de Piaggio (-5,13%): Kepler Cheuvreux redujo la recomendación de mantener (mantener) a reducir (reducir), con un precio objetivo de 1,5 euros.
NEGOCIO MADE IN ITALY: SALINI EN CANADÁ, MAIRE EN EGIPTO
Algunas naves espaciales fabricadas en Italia están en terreno positivo. Salini +1,46%: Webuild ha entrado en la preselección para el diseño y construcción en Canadá del proyecto de 1,15 millones del segundo tramo de la Valley Line, de 27 kilómetros de longitud.
Maire Tecnimont ha anunciado el acuerdo para la construcción de una planta de amoníaco en Egipto.
RISANAZIONE CELEBRA EN MILÁN
Risanamento celebra con un +11,56% la variante urbana propuesta del proyecto Milano Santa Giulia publicada por la Municipalidad de Milán.
