La protesta de Hong Kong contra la ley que permitirá la extradición a China de ciudadanos condenados también por motivos políticos no cesa. Estos son ahora los eventos más importantes desde 1989, con efectos significativos también en los mercados bursátiles. La Bolsa, después de haber sufrido una caída en torno al 1,8%, empieza a cerrar con una caída del 0,9%. El índice Csi 300 de Shanghai y Shenzhen (-0,3%) también estaba en números rojos. Tokio pierde un punto porcentual, mientras que el yen, como siempre sucede en momentos de tensión, gana medio punto frente al dólar y se fortalece frente al euro. La geopolítica introduce así un nuevo elemento en vísperas de las citas clave de las próximas semanas: la reunión de la Fed del 18/19 y el G20 de finales de mes.
BAJA EL PETRÓLEO POR DEBAJO DE 60 DÓLARES
En este marco se encuadra la fuerte caída del precio del petróleo, condicionada por el aumento de los inventarios y, sobre todo, por la expectativa de una caída de la actividad económica. El precio del crudo Brent vuelve a situarse por debajo de los sesenta dólares el barril, en los mínimos de los últimos cinco meses.
Las acciones de energía están en rojo intenso: Eni -1,7%, Tenaris -4%, Saipem -3%.
La energía y los bancos también pesaron en los mercados estadounidenses. Dow Jones cae un 0,17%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,38%
La inflación estadounidense prácticamente se ha detenido, circunstancia que hace más probable un recorte de tipos. La Casa Blanca continúa su ofensiva contra los líderes de la Fed: el secretario de Comercio, Wilbur Ross, dijo que el banco central se equivocó al subir las tasas en diciembre de 2018.
ALEMANIA, EL TOMA EDITORIAL DEL SIGLO
Pero Donald Trump reservó el último torpedo para Alemania. Berlín, tronó el presidente, sufrirá sanciones y perderá la ayuda militar estadounidense si no detiene la construcción del gasoducto Nord Stream 2, destinado a llevar gas ruso a Europa Central. La amenaza, que llegó al final de una jornada de bajas para los mercados del Viejo Continente, debilitó al euro, que ayer por la tarde cayó a 1,129 frente al dólar, esta mañana estamos en 1,130.
En Londres (-0,4%) comienza hoy la selección de candidatos para suceder a Theresa May. Mientras tanto, la Cámara de los Comunes no aprobó (309 votos en contra, 298 a favor) la moción laborista que habría prohibido el Brexit sin un acuerdo con Bruselas.
Fráncfort (-0,36%) es escenario de la OPA más importante de la historia de la edición europea. La firma de capital privado KKR ha anunciado el lanzamiento de una oferta de 6,8 millones de euros por Axel Springer, el grupo que publica, entre otros, Bild, Die Welt, Politico y Business Insider. Las acciones subieron un 11,52%. Los principales accionistas, incluida la viuda de Springer, permanecerán en el capital de la empresa después de la exclusión de cotización, lo que, dijo Frau Doepfner, "nos permitirá ser más libres".
FITCH ADVIERTE CONTRA LOS MINIBOTS
Milán, en números rojos por segunda vez en junio, cayó un 0,71%, hasta los 20.463 puntos básicos.
La advertencia de Fitch llegó a tiempo y, a la espera de la actualización de la calificación prevista para el 9 de agosto, advirtió al gobierno amarillo-verde que nuevas medidas expansivas a nivel presupuestario presionarían la calificación soberana. También se apunta al posible "uso a gran escala" de herramientas como los minibots.
Hay que decir que, a juzgar por la popularidad de los bonos del Estado "clásicos" en los mercados, la extraña hipótesis de lanzar una carta autárquica parece verdaderamente absurda.
AUGE DE OFERTAS DE BTP A 20 AÑOS
Ayer, aprovechando el hambre de rentabilidad de gestores de todo el mundo que intentan neutralizar la probable bajada de tipos, el Tesoro colocó un BTP a 20 años mediante la emisión de bonos por 6 millones de euros. La demanda sostenida, con pedidos por más de 24 mil millones, permitió bajar el rendimiento en 4 puntos básicos, inicialmente en la zona de 16 puntos básicos por encima del BTP con vencimiento en septiembre de 2038. El cupón nominal se fijó en 3,149 %
En un día ajetreado de emisiones, España colocó 6 millones de bonos a diez años, frente a una demanda de 31 millones de euros.
En la subasta BOT a 12 meses de ayer se asignaron 6,5 millones con una rentabilidad hasta el 0,069%, la más baja en tres meses, desde el 0,122% de mediados de mayo.
HOY ES EL TURNO DE LOS DEMÁS TÍTULOS LARGOS
Hoy el Tesoro ofrece entre 5 y 6,5 millones de BTP a tres, 7 y 15 años, junto con un vencimiento fuera de plazo en diciembre de 2026 con un vencimiento residual de siete años.
Para cerrar, el diferencial del Bund a diez años se situó en 267 puntos básicos desde los 263 del inicio y desde los 255 puntos básicos de ayer.
La tasa a diez años se encuentra en la zona del 2,43%, frente al 2,39% del inicio y tras cerrar en el 2,32% la sesión anterior.
Mientras tanto, las expectativas de inflación a medio plazo en la eurozona caen hasta mínimos históricos, en el 1,18%, lejos del objetivo del BCE del 2%.
COMISIÓN DE LA UE, ITALIA DEL LADO DE FRANCIA
“Haremos todo lo que esté en nuestro mandato, si la economía se desacelerara, haremos más, contamos con las herramientas operativas adecuadas para lograr los objetivos de inflación”. Palabra de François Villeroy de Galhau, gobernador de la Banque de France y candidato a suceder a Mario Draghi. Reuters escribe esta mañana que Italia estaría dispuesta a apoyar a un candidato francés para dirigir el BCE. A cambio, París se comprometería a apoyar la petición de Italia de tener un representante propio en el consejo ejecutivo, tras la salida de Mario Draghi.
SENARD: FCA, LA MEJOR OFERTA DE MI VIDA
A seguir hoy en Piazza Affari Fiat Chrysler, ayer -1,4%, tras las últimas novedades en el duelo Renault-Nissan. “Pocas veces en mi vida he tenido la oportunidad de encontrarme con una fusión tan bien pensada y con tantas oportunidades”. Jean Dominique Sénard, presidente de Renault, comentó lo siguiente ante los accionistas, el acuerdo con Fiat Chrysler se desvaneció, agregó, debido a la solicitud del ministro de industria Le Maire de un aplazamiento en espera de un acuerdo con Nissan. “Le digo con franqueza – añadió Sénard – esta elección me ha entristecido profundamente”. Las palabras del presidente, confirmadas por la asamblea con una mayoría del 90%, sugieren que Renault (a partir del accionariado público) no ha renunciado a la fusión. Pero, llegados a este punto, el juego se traslada a Tokio, donde el 25 de junio se realizará la asamblea de Nissan, que promete ser muy reñida. Sénard está dispuesto a apoyar la reelección de Saikawa a cambio de garantías sobre el papel de los franceses.
EL SPREAD FRENA A LOS BANCOS, MANIOBRAS EN LA RED
En Piazza Affari, además de la caída de los precios del petróleo, el revés bancario pesó contra el aumento del diferencial. Acusaron pérdidas de más del 2% Unicredit, Banco Bpm y Ubi. Intesa Sanpaolo también cerró en números rojos (-1,04%). El director ejecutivo Carlo Messina, con respecto al procedimiento de infracción, dijo ayer que “debe evitarse absolutamente. No tanto porque la mala comisión de la UE nos dé la infracción, sino porque los inversores sacarían la conclusión de que el país no es fiable”.
Las maniobras sobre el futuro de la red continúan. Tim (-1%) podría hacerse con el 50% de Open Fiber actualmente en manos de Cassa Depositi e Prestiti, por una valoración de 2,5 millones de euros, deuda incluida. El comprador pagaría con tarjeta. Pero por ahora no cabe Enel +0,6%, que tiene el otro 50%, porque valora tres veces más la Fibra Abierta. El grupo eléctrico estaría cerca de renovar los acuerdos con Argelia para la importación de gas.
Italgas retrocede ligeramente (-0,6%) tras la presentación del plan de negocio en Londres. La compañía prevé invertir 4,5 millones de euros a lo largo del plan industrial a 2025 anunciado esta mañana, el plan anterior contemplaba cuatro. La compañía destinará 500 millones de euros al suministro de metano de Cerdeña. Sin noticias sobre el dividendo.
VACCHI SPOSA GIMA E IMA: "AUMENTO DE GANANCIAS PARA 2019"
Destacan también los términos controvertidos de la fusión entre Gima TT (+6,4%) e Ima (-1%). Los consejos de administración de las dos sociedades aprobaron el proyecto de fusión por incorporación de Gima TT a la matriz Ima, que la había llevado a Bolsa a finales de 2017 a un precio de 12,5 euros. La relación de canje se determinó en 11,4 acciones de Ima por cada 100 acciones de Gima TT. Los términos de la transacción prevén solo una prima del 8,5% con respecto al precio de ayer, equivalente a 7,74 euros: los accionistas minoritarios que participaron en la salida a bolsa no obtuvieron un buen trato. Pero el patrón Alberto Vacchi consoló a los accionistas: para 2019 se esperan "ganancias significativamente crecientes".
