Los mercados, estresados por las noticias negativas sobre la situación económica que llegan desde China pero no sólo (la compraventa de viviendas en EE.UU. ha descendido a mínimos de tres años), confían en la esperanza de un acuerdo entre Washington y Pekín para evitar el aumento de aranceles amenazado por Donald Trump si no se llega a un acuerdo antes del 1 de marzo. Esto explica el hecho de que una primicia falsa del Financial Times fue suficiente para noquear a Wall Street, que cayó a su nivel más bajo ayer por la noche. El sitio web del diario anticipó la noticia de la cancelación de una reunión sobre comercio prevista para esta semana en Washington.
UNA primicia falsa sacude las acciones de EE. UU.
Pero la noticia fue desmentida por la noche por Larry Kudlow, asesor económico de Donald Trump: la única reunión prevista es la prevista para finales de mes con el viceprimer ministro chino, Liu He. Y así Wall Street, ya muy a la baja (S&P -1,9%, el Nasdaq peor con pérdidas en torno al 5% para Amazon y Netflix) ha recuperado algunas posiciones, aunque el estado de ánimo, en todas las plazas, no está seguro de ser el mejor.
LAS EXPORTACIONES DE TOKIO CAEN UN 3,8%
La última alarma ha llegado desde Japón. Las exportaciones de Tokio registraron una caída del 3,8%, la mayor contracción de los últimos dos años. Mientras tanto, el banco central ha revisado a la baja sus estimaciones de inflación. El índice Topix cayó (-0,4%). En la lista, Japan Display, uno de los productores de las pantallas del iPhone XR que lleva mucho tiempo en serios problemas, subió un 10% ante los rumores de un posible rescate.
El yen cae, el yuan chino sube después de cuatro días: durante la noche, el Banco Central de Beijing apareció en los mercados, poniendo a disposición de los bancos liquidez por 258 millones de yuanes (38 millones de dólares).
Los mercados asiáticos están débiles y muestran un descenso modesto. El Kospi coreano sube (+0,2%).
El petróleo Brent cerró ayer con una caída del 2% y el crudo se negoció a $61,5 el barril esta mañana. En Piazza Affari Saipem cae un 1,5%: Exane ha reforzado la opinión de outpeform al subir el objetivo a 5 euros desde 4,90. Sin embargo, la investigación de la fiscalía de Milán pesa sobre la empresa.
ELLIOTT SE PONE EN EL VISOR Y LA BAHÍA
Mercados estadounidenses negativos a pesar de la recuperación final: S&P 500 -1,22%, Dow Jones -1,42% y Nasdaq -1,91%. Entre las notas positivas Ibm, sube un 6,6% tras la Bolsa gracias a los resultados. Elliott Partner ha apuntado a Bay. El fondo de Paul Singer compró el 4% de la empresa y envió una carta al directorio instando a tomar medidas para aumentar el precio de las acciones.
EUROPA EN ROJO, LAS CUENTAS DE UBS PESAN EN LOS BANCOS
La Bolsa de Milán cerró a la baja un 1,03%, condicionada por la presión sobre las acciones bancarias (índice sectorial -1,16%). A la baja también el Cac 40 de París (-0,4%) y el Dax de Frankfurt (-0,4%). La nota más positiva la tiene Hugo Boss: +5,64% tras subir la guía para el año en curso.
En Zúrich (-0,50%) fuerte caída del Ubs (-3,17%) tras las cuentas y previsiones negativas para el año. Julius Baer también cayó con fuerza (-2,41%).
La Bolsa de Valores de Londres perdió un 1%. Sin embargo, la libra se apreció frente al euro, en 0,876, un nivel que no se veía desde hace dos meses.
NUEVO EJE PARÍS-BERLÍN, OBRA DE RÉCORD EN LONDRES
Los líderes de Francia y Alemania han firmado un acuerdo para actualizar el acuerdo de reconciliación concluido después de la guerra para revitalizar el eje principal de la Unión Europea contra el crecimiento de los movimientos nacionalistas euroescépticos. Angela Merkel y Emmanuel Macron quieren que el nuevo acuerdo, que actualiza el Tratado del Elíseo de 1963, impulse la unidad europea, golpeada por hechos como el Brexit, la crisis migratoria y la financiera.
La relación entre Italia y Francia se mantiene fuerte y firme, a pesar de las discusiones entre gobiernos en los últimos días. El primer ministro Giuseppe Conte escribió en una nota, al día siguiente de que el gobierno de París convocara al embajador italiano tras las declaraciones del viceprimer ministro Luigi Di Maio sobre la actitud francesa hacia África.
Aunque la política inglesa es un caos, en Gran Bretaña los salarios suben y el paro baja: +3% para los primeros y 4% para los segundos, un nivel que no se veía desde hace unos cuarenta años. Mientras tanto, los laboristas dicen que están listos para apoyar al gobierno de Theresa May, votando a favor de un aplazamiento de la fecha límite para el Brexit.
CARRERA POR EL BONO ESPAÑOL: 50 MIL MILLONES DE SOLICITUDES
El debilitamiento de las perspectivas de crecimiento junto con el desconocido Brexit ha empujado el capital de la bolsa al de los bonos de la eurozona. De hecho, la débil situación económica podría llevar al BCE a una mayor prudencia en la normalización de la política monetaria. Por tanto, es posible que la dirección del banco central, reunida hoy y mañana en Frankfurt, pueda preparar el terreno para el lanzamiento de una nueva ronda de financiación a largo plazo dirigida a los bancos, con el objetivo de mantener una postura muy acomodaticia.
La confirmación vino de la monstruosa demanda del nuevo bono español a 46 años, que alcanzó los 15 millones de euros, confirmando en esta fase el apetito de los inversores por papel de la llamada periferia de la zona euro, tras la emisión récord del 65 -año BTP la semana pasada. La tasa se fijó en 70 puntos base en la curva luego de una indicación inicial en el área de 67 puntos base (luego revisada a la zona de XNUMX puntos base).
El rendimiento italiano a 2,74 años cayó al 2,77% desde el 254% al cierre de la sesión de ayer, mientras que el diferencial con el mismo vencimiento del Bund cerró en 258 puntos básicos desde los XNUMX puntos básicos al cierre de la sesión de ayer.
TIM POR DEBAJO DE DIEZ MIL MILLONES. INTERCAMBIOS POR 2,5%
El descenso de Tim al abismo corre el riesgo de crear un peligroso efecto dominó en el resto de la lista. Esta es la alarma de algunos inversores y analistas internacionales tras la enésima caída de la acción, que se deslizó ayer un 6,24%, hasta los 0,441 euros, tras negociarse sobre más del 2,5% del capital, por una capitalización, ahorro en acciones incluido 6%) de menos de diez mil millones de euros. Mientras tanto, las críticas negativas se multiplican. HSBC redujo el precio objetivo de 0,6 a 0,45 euros, con calificación de retención, mientras que Exane recortó el precio objetivo de 0,36 a 0,35 euros, lo que confirma la recomendación de rendimiento inferior. Tanto Fidentiis como Equita mantienen el rating de compra de la acción (precio objetivo en 0,55€) al igual que Kepler Chevreux que, sin embargo, ha recortado el precio objetivo de 0,90€ a 0,65€.
MESSINA (INTESA): LA NPL EN ITALIA BAJO CONTROL
Las ventas también afectaron al sector crediticio. Fuertes pérdidas para Banco Bpm (-2,69%), Unicredit (-2,14%) y Ubi Banca (-1,97%), limitando el daño a -0,6% Intesa Sanpaolo. El director ejecutivo Carlo Messina declaró que, en cuanto a "la cuestión de los NPL" en el vientre de los bancos italianos, la situación "está bajo control".
Signo menos también para los industriales. Stm vende 3,41%, Leonardo 1,21%. El sector del automóvil está débil: FCA -1,67%. Sobre Ferrari (-2,07%) Banca Akros rebajó el precio objetivo a 110 euros desde 112,5 euros, confirmando el rating en neutral.
OFERTA AUTOGRILL EN FRANCIA
Banca Akros también redujo el precio objetivo de Tod's -0,69% a 47 euros desde 53, confirmando la calificación en neutral, en vista de la revisión de las estimaciones preliminares de ingresos.
Autogrill +0,45%. La compañía, según informa Reuters, ha presentado una oferta por Areas, la división de restauración de las concesiones francesas Elior.
Isagro +7%. La Comisión de Medio Ambiente del Parlamento Europeo dio ayer la primera luz verde a la reforma del reglamento sobre fertilizantes.
Falck Renew +5%, el más alto desde 2010. Fly Bioera (+19,52%), bien comprado Bialetti (+7,76%).
