De los vientos de guerra en Siria a la perspectiva de un acuerdo con Corea del Norte. La geopolítica sigue dominando las listas de precios, pero esta vez vienen buenas noticias: el secretario de Estado de EE. UU., Mike Pompeo, se reunió en secreto con los líderes de Pyongyang, camino de una cumbre entre Trump y Kim. La Bolsa de Valores de Seúl celebra: +1,9% para el sector tecnológico.
Mientras tanto, para calentar el ánimo de los mercados asiáticos, el Banco Central de China se encargó de ello, reduciendo un 1% las reservas obligatorias de los grandes bancos, una medida que compensó el impacto de la prohibición de exportaciones a EEUU planteada por Washington. contra ZTE, activo en telecomunicaciones.
Las bolsas pueden así retomar su vuelo, ignorando las señales negativas en el frente arancelario (ver el nuevo retroceso de Trump sobre el acuerdo TPP).
Sin embargo, las bolsas chinas siguen inciertas: las finanzas se recuperan un +0,6 %, rebotando desde los mínimos de los últimos ocho meses, pero el índice Csi cae un 0,7 % bajo la presión de las medidas estadounidenses. En Hong Kong (+0,3%) destacan los bancos (+10,4%). Suelo positivo fue Tokio (+0,8%), mientras que el yen, activo refugio, se debilitó frente al dólar, alcanzando sus mínimos del último mes y medio (cruce en los 107,3).
Gracias al estímulo trimestral, las bolsas americanas cerraron en los niveles más altos del mes: Dow Jones +0,87%, S&P 500 +1,07%. Mejor aún fue el Nasdaq (+1,74%) impulsado por Netflix (+9,19%) tras datos récord de nuevos suscriptores: 7,4 millones, la mayoría fuera de EE.UU. El índice Nyse FANG, donde se encuentran los nombres más representativos de la alta tecnología, subió casi un 4%. Twitter +11 %, Alphabet +3 %, Amazon +4,3 %.
El sector más débil fue el financiero. Goldman Sachs baja (-1,6%) a pesar de unos resultados mejores de lo esperado. Tras las secuelas de la Bolsa, IBM también perdió terreno (-5,7%) tras el informe trimestral.
El mercado de bonos despierta algunos temores: el rendimiento de la Letra del Tesoro a dos años sigue subiendo, hasta el 2,39%, desde el 2,37% de ayer. El diferencial con el bono a 2,82 años, que cotiza a una rentabilidad del 43%, desciende hasta los 2007 puntos básicos, un nuevo mínimo desde XNUMX. El presidente habló ayer del progresivo aplanamiento de la curva de tipos de interés, señal de una posible desaceleración en la economía de la Fed de San Francisco, John Williams. Hasta este punto, dijo el futuro presidente de la Fed de Nueva York, el movimiento ha vuelto a la normalidad, pero si continuara sería algo muy serio a tener en cuenta.
Los precios del petróleo se recuperan: Brent a 71,58 dólares el barril, Wti a 66,52. Los datos de reservas de crudo de EE. UU. se publicarán hoy, la Asociación Estadounidense de Petroleros espera una disminución de un millón de barriles. Mientras tanto, dentro de unos días, los emisarios de Arabia Saudita y Rusia se reunirán para cimentar su alianza por el petróleo: el acuerdo que limita la producción tiene 18 meses y está funcionando bien.
EUROPA SE ACELERA. MILÁN +8,2 EN 2018
El empuje proveniente de China y los números de la recuperación económica reiterados por el Fondo Monetario, pero sobre todo la fortaleza del toro reprimida en los últimos días por los temores por Siria, además de la suba del dólar, han dado impulso a la Bolsa. intercambios del Viejo Continente.
Galopa entre los primeros de la clase de Milán: +1,37%, a 23.649 puntos de altitud, el máximo desde finales de enero. La ganancia desde principios de 2018 alcanza el 8,2%, frente al muy lejano -0,7% del índice Eurostoxx.
A la cabeza del ranking se encontraba ayer Frankfurt +1,57% a pesar del descenso más allá de lo esperado en el clima de confianza sobre el desempeño de la economía: en abril el índice Zew se desplomó a su nivel más bajo desde noviembre de 2012.
LA ESTRELLA VUELVE A LOS NIVELES PREVIOS AL BREXIT
Bueno París +0,76% y Madrid +0,4% Londres +0,39%. La libra alcanzó los máximos de los últimos 12 meses frente al euro en los niveles previos al referéndum del Brexit de junio de 2016 frente al dólar estadounidense, respaldada por expectativas positivas de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
La tasa de desempleo del Reino Unido en el trimestre que finalizó en febrero cayó sorprendentemente al 4,2 % desde el 4,3 % del mes anterior, mejor que las estimaciones.
FMI: CRECIMIENTO ESTABLE, DEUDA ITALIANA DEMASIADO ALTA
El crecimiento mundial mantendrá un ritmo estable en 2018 y el próximo año, respaldado por un comercio más fuerte y el estímulo fiscal de EE. UU., que, sin embargo, desaparecerá a principios de la década de 2020. El aumento de los aranceles podría dañar la confianza del mercado y la producción. Así lo sostiene el 'World Economic Outlook' -publicado en las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial en Washington-, en el que sus estimaciones de crecimiento para 2018 y 2019 se mantienen sin cambios en el 3,9%. "Las previsiones proyectan una ralentización del crecimiento mundial a partir de los próximos dos años", escribe el FMI en el informe, y añade que las economías avanzadas se verán lastradas "por el envejecimiento de la población y la debilidad de la productividad".
Según el Fondo Monetario, la economía italiana crecerá un 1,5% este año, manteniendo el mismo ritmo que en 2017; mejora en una décima la última proyección facilitada en enero. La previsión de crecimiento del PIB italiano en 1,1 se ha confirmado en el 2019%.
EL BTP/BUND DISMINUYE A 125 PUNTOS
Sesión muy positiva también para los bonos italianos, a pesar de la nueva advertencia del FMI sobre la relación deuda/PIB, complicada por la tendencia demográfica negativa. La rentabilidad del BTP a 10 años cae hasta el 1,76% desde el 1,80% y el diferencial con el Bund alemán se contrae hasta los 124.90 puntos básicos (-2,04%).
Hoy Hacienda realizará una operación de canje. Se ofrecerán hasta dos mil millones de euros del bono en noviembre de 2021 y se retirarán cinco bonos: tres BTP y dos CTZ con vencimiento en 2018 y 2019.
EL NPLS DE INTESA SE VENDIÓ AL 28,7%, EL VALOR DE MERCADO
El protagonista absoluto del encuentro fue el sector bancario. El índice FTSE de los bancos italianos ganó casi un 2% y ahora se ubica en 12.267 puntos. Todo el sector europeo está en sintonía: Eurostoxx Banks +0,9%.
Desde el 12 de enero, el índice de los bancos italianos ha ganado un 1% y supera claramente al resto de Europa (índice Eurostoxx Banks -XNUMX%) a pesar de la persistente situación de incertidumbre en el marco político interno.
La inspiración de los bancos italianos cobró velocidad tras la noticia de que Intesa (+0,97%) vendió un paquete de Npl por aproximadamente 10,8 millones de euros al 28,7% del valor bruto, precio superior a las estimaciones más recientes.
"Después de esta operación, Banca Intesa es la mejor institución europea", dijo el consejero delegado Carlo Messina, al presentar el acuerdo con Intrum Iustitiia, que también contempla la integración de las plataformas italianas de las dos empresas con alrededor de 40 millones de euros en servicios, así como la venta del sufrimiento a los suecos. Con la operación Intesa, que aporta una plusvalía de 400 millones, se alcanzan de hecho los objetivos del plan a 2021 que reduce a la mitad el stock de morosidad hasta los 26,4 millones. "Esta operación - agregó Messina - estabiliza las condiciones del mercado de NPL en Italia".
El acuerdo dio alas a todo el sector: Unicredit +2,14%, Banco Bpm +2,91%, Bper Banca +2,13%, Mediobanca +1,71% y Ubi Banca +1,46%.
De la cesta principal, en efectivo Popolare di Sondrio (+7,92%), Banca Perfil (+3,65%), Carige (+2,44%) y Credito Emiliano (+2,25%). Monte Paschi no participó del partido (-0,04%).
Restante en financiera, Anima Holding +3,24% el día del cierre anticipado de la oferta de derechos de opción de la ampliación de capital. Banca Mediolanum +1,8%, FinecoBank +1%.
FCA LIDERA LAS CARGAS DE LA SCUDERIA AGNELLI
Otro impulsor del aumento fue el sector automotriz. Fiat Chrysler sube un 3,7%, a la espera del informe trimestral. Los rumores sobre una fusión con Peugeot (+2,5%) vuelven a hacerse oír.
Ferrari (+1,6%) acelera en la final y cierra en 100,60 euros. Goldman Sachs ha elevado el precio objetivo a 119 euros desde 118 euros. Juicio neutral confirmado.
Cnh Industrial también se comportó bien (+2,9%). Como resultado de un juicio ganado en EE.UU. contra algunos ex empleados jubilados, se generó un efecto positivo en los estados financieros de 550 millones de dólares. Exor también avanzó (+2,7%).
ENEL, OFERTA PÚBLICA MIL MILLONES DURABLE EN BRASIL
Los servicios públicos son honrados. Enel +1,49% ha lanzado una OPA sobre Eletropaulo, distribuidora brasileña con 18 millones de clientes. En el plato hasta 1,1 millones de euros. La oferta mejora la presentada por la mañana por Neoenergia, filial del grupo español Iberdrola.
Snam +0,4%. El consorcio al que pertenece se encuentra en la pole position en la puja por adquirir la griega Desfa.
TELECOM, EL FONDO ELLIOTT TIENE LA VENTAJA
Nuevos capítulos de la saga Telecom -1,6%. Probablemente será el tribunal el que decida, en los próximos días, si la votación del nuevo consejo se realizará el
24 de abril o 4 de mayo, según lo solicite el socio francés. Pero incluso si hay una renovación completa del directorio el próximo mes, Vivendi probablemente tendrá que conformarse con 5 directores de 15, mientras que la lista de Elliott, que cuenta con el consentimiento de los asesores de voto y por lo tanto debería obtener el voto favorable de la mayoría. de los inversores institucionales, debería
van 10 consejeros.
Finalmente, en la cesta principal también destaca Moncler (+2,38%), que recuperó ampliamente las pérdidas de la víspera, Stm (+1,79%, Buzzi Unicem (+1,7%) e Italgas (+1,62%).
