Las intervenciones de los bancos centrales empiezan a tener impacto en los mercados. Esta mañana, las bolsas asiáticas levantan cabeza y tanto los T Bond como el precio del petróleo repuntan, favorecidos también por las palabras de Trump: "Me pondré a trabajar pronto", dijo el presidente estadounidense. Sin embargo, los mercados asiáticos finalmente tuvieron un día tranquilo, después de tanta volatilidad.
La mayoría de las Bolsas de Valores del Este suben. El Compuesto de Shanghái ganó un 0,7% y el Hang Seng de Hong un 3%. El Kospi de Seúl (+5%, reduciendo las pérdidas de la semana, todavía en números rojos en un 14%) y el Taiex de Taipei (+6%) repuntaron. El mercado financiero de Japón está cerrado por vacaciones. El won de Corea del Sur tuvo una fuerte recuperación después de siete días consecutivos de caída frente al dólar.
DETÉN LA CARRERA DEL DÓLAR, BOOM DEL STREAMING
El yen chino se aprecia de nuevo. El euro-dólar, que ayer cayó a su nivel más bajo de los últimos tres años, repuntó esta mañana hasta los 1,102 (+0,5%).
Incluso Wall Street fue menos bailarín ayer después de días de impresionantes altibajos: Dow Jones +0,95%, S&P500 +0,47%. La recuperación del Nasdaq (+2,3%) fue más sólida, impulsada por las ganancias de Amazon, golpeada por el auge de las entregas a domicilio.
La demanda de banda ancha y streaming apoyó a Walt Disney (+7%) que también tuvo que aplazar, a petición de París, el lanzamiento de la oferta en Francia, ya al límite de la capacidad de la red para soportar tráfico. Netflix ha anunciado que la calidad de las conexiones europeas se verá limitada en las próximas semanas para hacer frente a la creciente demanda.
La volatilidad sigue siendo muy alta, sin embargo, pero retrocede desde los picos del lunes y va a 72, desde los 76 de ayer. Bonos del Tesoro al 1,14%, sin cambios.
CALIFORNIA CERRADO, REBOTE DEL PETRÓLEO
California ordenó a los ciudadanos quedarse en casa y prepararse para la cuarentena esta noche.
Esta mañana, el petróleo intenta metabolizar el fuerte rebote de ayer. El Brent cotiza a 28,7 dólares el barril, tras un +14% ayer.
El crudo de referencia para Estados Unidos, el Texas WTI, registró la mayor subida de la historia, un +23%.
En vuelo ayer Saipem (+10,7%), por delante de Eni (+4,7%). Kepler Cheuvreux confirma la recomendación de compra, reduciendo el precio objetivo de 16 a 10 euros. A Saras le fue mal (-5,85%), después de que Equita Sim redujera el precio objetivo un 20%, hasta 1,2 euros, tras un recorte en las estimaciones para el nuevo escenario 2020 tanto de oferta como de demanda.
ITALIA, PRIMER CAMPO DE BATALLA DE LA GUERRA CONTRA EL VIRUS
La epidemia continúa atormentando a Italia, Lombardía a la cabeza. Las muertes por coronavirus han llegado a 3.405. El número de víctimas chinas asciende actualmente a 3.245. En Lombardía, las muertes por Covid-19 han llegado a 2.168. En Milán, el número de infectados creció en 635 en un solo día.
La emergencia ha sido atendida desde Bazookas del BCE, a las que hoy habría que sumar las medidas preparadas por el Tesoro estadounidense, que ha anunciado un plan de intervenciones para apoyar a familias y empresas que incluye la suspensión de los impuestos sobre el trabajo hasta final de año y el cobro de cheques en dos tramos (6 de abril y 18 de mayo) a modular según ingresos: 1.000 dólares por adulto y 500 por niño.
CUENTA AL FT: "DALE PRISA". ALEMANIA VS
Italia insta a Europa a hacer más y más rápido en el frente de la política fiscal. El primer ministro Giuseppe Conte en una entrevista con Tiempos financieros pidió a la Unión Europea que utilice el ESM, el Mecanismo Europeo de Estabilidad, para extender líneas de crédito a todos los estados miembros.
Las acciones europeas cerraron al alza después de una sesión extremadamente volátil, con los índices alternando arriba y abajo bajo la presión de las ventas forzadas después de las recientes caídas.
Las medidas aprobadas anoche por el Banco Central Europeo apagaron el fuego, pero aún quedan demasiados focos encendidos para cantar victoria. Y tras las incertidumbres de los últimos días, la promesa de Christine Lagarde (“nuestro compromiso no tiene límite”) no gana en el mercado la confianza que alguna vez inspirara Mario Draghi. También porque, confirma Reuters, se aprobó el lanzamiento del Peep (Programa de Compras de Emergencia ante la Pandemia), el plan de compras por 750 millones de euros, a pesar del voto negativo de Alemania y Holanda.
FUDUCIA ALEMANA SE COLAPSA, SE PROPAGA POR DEBAJO DE 200
Milán marcó un aumento del 2,29% al cierre de la jornada, hasta los 15466 puntos.
Tras los altibajos que se prolongaron durante la mayor parte de la sesión, Frankfurt cerró en verde (+2,06%), frenado por la mañana por los estremecedores datos del Ifo, el índice de confianza. La moral empresarial alemana se desplomó en marzo a su nivel más bajo desde 2009. "Esta es la caída más pronunciada desde 1991, con el índice en su nivel más bajo desde agosto de 2009", resume el presidente del Ifo, Clemens Fuest, y agrega que en particular las expectativas corporativas han peor que nunca.
El Gobierno alemán pretende presentar a partir de la próxima semana el proyecto de ley que modifica las normas sobre equilibrio presupuestario y permite al Estado aumentar el endeudamiento para hacer frente a la pandemia.
Londres, negativo por la mañana, se recuperó y cerró al +1,99%. El Banco de Inglaterra, en línea con el BCE, recortó los tipos de interés en 15 puntos básicos, del 0,10 % al 0,25 %, y amplió su programa QE de 200 millones de libras esterlinas a 645 millones de libras esterlinas.
París +2,68%; Madrid +1,96%. El mayor salto se produjo en Zúrich: +5,44%.
Nuevo día de campo en el frente de los mercados de bonos. El diferencial entre Btp y Bund se liquidó al final de la sesión justo por debajo de los 200 puntos después de fuertes alzas de precios (hasta 95 puntos).
El bono a dos años obtuvo ganancias por encima de una cifra, el de diez años por encima de cuatro (rendimiento del 1,79%) y el de treinta años por encima de cinco. El bund sube hasta el -0,22% (+2 puntos básicos).
Con los 750 millones de euros de QE anunciados ayer, el BCE se acerca al billón de euros, ya que la última medida se suma a las de la semana pasada. De aquí a final de año, las compras deberían rondar los 100 millones de euros al mes.
"Es un mensaje fuerte - dice Marco Valli de Unicredit - una figura como esta no se veía ni en la época de Mario Draghi".
“El nuevo plan del BCE – dice un informe de Morgan Stanley – envía un mensaje claro: más que la cantidad significativa de compras, su inclusividad, su flexibilidad y el hecho de que es 'abierto' dice que Europa está unida contra el Covid -19 y no permitirá la fragmentación".
FCA SUFRE EN PIAZZA AFFARI, STM Y PIRELLI SE RECUPERAN
En jornada positiva, la nueva disolución de Fiat Chrysler (-5,1%), el maillot negro de Piazza Affari y entre los peores del índice europeo, acapara titulares. Desde principios de año, la pérdida alcanza el 56%, bastante en la línea del Eurostoxx Auto (-50%). Los precios, según el analista de Fidentis, no reflejan el tipo de cambio previsto para la fusión con la PSA: a precios actuales hay un 34% de descuento respecto a la paridad teórica de la fusión con el socio francés.
Ferrari (+2,27%) y Cnh Industrial (+3,54%) destacan en la cuadra Agnelli.
Los demás industriales muestran una fuerte recuperación. Progress Pirelli, que anula las pérdidas de los últimos días. Stm +8,06%: Citigroup ha elevado su recomendación de neutral a compra, pasando el precio objetivo de 27,5 a 21 euros. Prismiana +2,92%.
EN EL RALLY DE POSTE Y FERRAGAMO
También hay aumentos de dos dígitos en la lista principal: Unipol vuela (+17,23%), seguido de Salvatore Ferragamo (+11,8%) y Campari (+10,04%).
Poste Italiane (+8,54%) lidera la recuperación del sector financiero. Equita Sim ha elevado el rating de la acción desde mantener a comprar, que entra en cartera recomendada con un peso de 420 puntos básicos y un precio objetivo que se mantiene en 10,7 euros.
Los bancos registraron una recuperación moderada, que desde el 20 de febrero, en conjunto, han reducido casi a la mitad su valor. Unicredit sube un 5,3%, Intesa Sanpaolo un 1,2%; los CD de ambos pierden alrededor del 16%.
Intesa Sanpaolo y Bper Banca han modificado el acuerdo vinculante para la venta de un ramo de negocio compuesto por sucursales, suscrito en el marco de la OPA voluntaria anunciada por Intesa sobre Ubi Banca.
LA CARRERA DE TIM CONTINÚA. SALTO DE SNAM Y SALINI
Snam da un salto adelante (+4,99%) tras la publicación de las cuentas de 2019, que cierra con un beneficio neto ajustado de 1.093 millones de euros (+83 millones respecto a 2018). Bien por Terna (+5,5%).
El rally de Tim continúa (+5%). Agcom lanzó un plan de medidas extraordinarias para fortalecer la red y aceptó la propuesta de Tim para que el acceso a su infraestructura esté disponible en todo el país.
Salini Impregilo vuela (+19,6%) tras la venta por parte de Astaldi (+21%) de la totalidad de la participación en la concesionaria del Tercer Puente del Bósforo por 315 millones de dólares.
