Dos relámpagos en la noche atraviesan los mercados financieros tras la festividad estadounidense del Memorial Day: la Unión Europea, aunque a duras penas, ha alcanzado Acuerdo de Moscú sobre el embargo petrolero que, de respetarse, reducirá las compras en un 90%. Pero lo que empujó al alza los precios del crudo, hasta los 123 dólares, fue sobre todo el despertar de los Dragos el lunes: mañana, con un protocolo de 50 puntos, Shanghái reabre sus puertas. Mientras tanto, la segunda noticia de la noche, los índices PMI confirmaron que la segunda economía más grande del planeta está lista para salir de la hibernación. Malas noticias para Europa, que se enfrenta a la inflación generada por el auge de los costes energéticos. Pero la moda y la tecnología esperan a los clientes del Celestial Empire.
- Las acciones de Shanghái y Shenzhen subieron un 1% tras la publicación de los últimos datos sobre la actividad económica en China. Mayo cierra en positivo (+1,3%). Hang Seng de Hong Kong +0,5% (+0,6% mensual). El Nikkei de Tokio (+1,9% mensual) está a la par. Kospi de Seúl +0,3% (-0,7% mensual). BSE Sensex de Mumbai -0,7% (-2,7% al mes).
- El PMI sobre las expectativas de los gerentes de compras de manufactura subió a 49,6 desde 47,4 en mayo. El índice no manufacturero también superó las expectativas, subiendo a 47,8 desde 41,9. Los dos indicadores permanecen por debajo del umbral que separa la contracción de la expansión, pero muestran que lo peor podría haber quedado atrás.
- Los futuros de las bolsas de valores europeas han bajado ligeramente.
- Wall Street reabre hoy, los futuros suben ligeramente.
- El dato récord de inflación en Alemania también se deja sentir en el bono del Tesoro a 2,83 años, la rentabilidad sube hasta el XNUMX%, diez puntos básicos más que el día anterior.
Comienza el embargo petrolero de Moscú. Una excepción para Hungría
La Unión Europea ha llegado finalmente a un acuerdo sobre el sexto paquete de sanciones contra Rusia, el relativo al petróleo. Hungría obtuvo la derogación que buscaba: En resumen:
- La UE bloqueará el crudo transportado por barco pero no el que fluya en el oleoducto Druzhba, que atiende el 65 por ciento de las necesidades de Budapest. Al mismo tiempo, Alemania y Polonia se comprometen a no utilizar la "tubería" rusa que desemboca en territorio alemán. De lo contrario, sería una ventaja competitiva sustancial.
90% de las importaciones bloqueadas en el año
- El bloqueo reducirá las importaciones de petróleo de Rusia en dos tercios, según el presidente del Consejo Europeo, Charles Michel. Eso es el 90% si, como hizo Ursula Von der Leyen, tenemos en cuenta el compromiso de Alemania y Polonia de prescindir del petróleo ruso en el plazo de un año.
El petróleo crudo subió a un máximo de diez años el lunes
La hipótesis de un techo en el precio del petróleo (y del gas) para las compras de los países de la UE en caso de emergencia no detuvo ayer la corrida del crudo en los mercados financieros. Tanto el Brent como el WTI subieron en la reapertura de las bolsas, volviendo a los máximos de los últimos diez años, ya alcanzados el pasado mes de marzo: el primero cerró en 121,72 dólares (+1,91%), el segundo alcanzando los 116,14 dólares por barril (+0,93 %).
Gazprom castiga a Holanda. Sin gasolina a Dinamarca
Desde hoy Gazprom suspende más de un tercio de los suministros con destino a Holanda. El grupo GasTerra -principal operador holandés con el 50% de las acciones bajo control público- ha decidido no aceptar el "chantaje" del Kremlin (la obligación de pagar en tubles) y pierde así 2 millones de metros cúbicos de suministros rusos (sobre 6 millones total destinado al país). Holanda se une así a Finlandia, Polonia y Bulgaria, ya afectadas por el cese de suministros por parte de Moscú. Una lista a la que se podría sumar Dinamarca: el bloqueo en este caso podría afectar al grupo de Orsted que a su vez se negó a pagar con el "sistema" del rublo.
Inflación alemana en 8,7%, no ha sucedido desde 73/74
La inflación alemana aumentó más de lo esperado en mayo, impulsada por el aumento constante de los precios de la energía desde el comienzo de la guerra. Los precios al consumidor aumentaron un 8,7% anual, frente al 7,8% de abril, dijo la Oficina Federal de Estadística. Una encuesta de Reuters había estimado una lectura anual general para el HCP alemán de 8,0% en mayo. El coste de la vida a nivel de la UE también sube, anticipa Antonio Cesarano de Intermonte: “Con los datos de Alemania, España y Bélgica y los que se publicarán próximamente de Italia y Francia, la inflación preliminar en la Eurozona de mayo podría alcanzar 8% en lugar del 7,8% esperado.
Lane (BCE): dos subidas desde el 0,25% hasta septiembre
Dados estos números, el aumento de la tasa se está acelerando. Incluso el economista jefe del BCE, la paloma por excelencia Philip Lane, anticipó en una entrevista al diario español Cinco Días que el BCE debería subir los tipos de interés con subidas de 25 puntos básicos en julio y septiembre. El riesgo de fragmentación financiera dentro de la UE también está aumentando, admite Lane, pero, dice, "somos conscientes y sabremos contenerlo".
Euro superestrella, el BTP vuelve a superar el 3%
La tensión en los tipos de interés se traduce en un fortalecimiento del euro, hasta un máximo de cinco semanas en 1,075 (+0,3%).
La rentabilidad del BTP a diez años volvió a cruzar el umbral del 3% antes de cerrar en el 2,98% (+9 puntos básicos). El Bund con la misma duración también subió al 1,05%. El diferencial es de alrededor de 195 puntos.
Sobre el secundario italiano también pesa la expectativa de la colocación de hoy a medio y largo plazo, en la que el Tesoro pone a disposición de los inversores hasta 6,75 millones de euros en la reapertura de los BTP a 5 y 10 años, junto con el CCTEU Octubre 2030 .
En cambio, el Bundesbank reabre el Bobl April 2027 por 3 mil millones.
Goldman Sachs: Italia en riesgo con la votación de 2023
Según Goldman Sachs, el riesgo de una nueva crisis de deuda es remoto, pero existen algunos elementos de preocupación. De hecho, Italia se acerca al "límite de rendimiento", es decir, el umbral más allá del cual el rendimiento de los bonos soberanos provoca un aumento de la relación deuda/PIB, desencadenando una espiral negativa. la rentabilidad del BTP a 7 años se sitúa en el 2,3%, no muy lejos del límite de sostenibilidad, fijado por el banco americano en el 2,75%. Un posible avance, según los analistas, requeriría "reformas significativas" para controlar la relación deuda-PIB.
Mercados bursátiles en alza, Beijing impulsa el lujo
Sin la brújula de Wall Street, cerrada por el Día de los Caídos, las acciones continentales alcanzaron hoy máximos de tres semanas apoyándose en las buenas noticias de China.
- Piazza Affari se aprecia un 0,7% hasta los 24.808 puntos básicos.
- Amsterdam lidera la carrera +0,86%, impulsada por la tecnología.
- Fráncfort +0,79%, París +0,72%. Poco movimiento en Londres, +0,22%, plano Madrid, -0,06%.
- Las acciones de lujo están exuberantes: la mejor es Kering +3,51%. Reny Cointreau también en aumento +5%
Como el único operador, Tim toma vuelo
Brillante actuación de Tim +3,1%) tras la firma del memorando de entendimiento que tiene como objetivo la constitución de un único operador de red fija, no integrado verticalmente, controlado por Cdp y en el que participan Kkr y Macquarie. Para Equita, el acuerdo con Cassa y Open Fiber tendrá un valor de 12 millones de euros.
Interpump, a la cartera de pedidos le gusta. Saipem entra en los parques eólicos
La revancha de Interpump +4,5% que recupera el terreno perdido en el impulso de la subida de Intesa Sanpaolo de hold to add, aunque el objetivo se ha reducido de 51 a 48 euros. El libro de pedidos ya cubre el 75% de las ventas de 2022 y la gestión de precios y las eficiencias de producción pueden proteger los márgenes, escriben los analistas de Intesa en la nota.
Compras significativas luego en Saipem +2% que firmó un acuerdo con Havfram Holding y Hvas Invest Kappa (un holding controlado por HitecVision) para evaluar la cooperación potencial en el sector del desarrollo y construcción de parques eólicos marinos.
El lujo brilla: Moncler y Ferragamo +4%
Moncler y Ferragamo destacan en lo alto de la lista con subidas superiores al 4% por delante de la patrulla de lujo: Aeffe +5%, también suben Tod's y Cucinelli. Las restricciones anti-Covid en Shanghai caen desde el miércoles.
Generales débiles, utilidades en números rojos.
Poco movimiento en las acciones del sector bancario, esencialmente todas por encima de la par. Goldman Sachs promovió comprar Unicredit +0,8% e Intesa San Paolo +0,6%. Entre los financieros, ligero descenso de Generali -0,2%. Unipol también retrocedió un -0,8%.
La camisa negra va a los servicios públicos, a la baja ante las subidas de tipos. Pérdidas por debajo del punto porcentual para Itlgas, Hera, Terna y Snam. Enel-0,4%.
