Los misiles de Kim y las agallas de Trump, que reunirá hoy a los senadores republicanos para estrechar filas de cara a la batalla por la reforma fiscal, mantienen alta la atención de los mercados. Pero los focos también estarán puestos en el debut ante el Comité Bancario de Jerome Powell, el futuro presidente de la Fed, que deberá enfrentarse al voto de los parlamentarios.
Será la ocasión para una primera prueba de la orientación de tipos de interés del nuevo banquero más poderoso del mundo. Sin embargo, los vientos de guerra que soplan nuevamente desde Pyongyang preocupan a los mercados de la región: las instalaciones de escucha de Japón han interceptado señales de radio relacionadas con un inminente lanzamiento de un misil por parte de Kim. El mercado de valores de Corea del Sur es mixto, índice Kospi +0,2%, índice Kosdaq -1,2%. Tokio cae un 0,4%. La Bolsa de Valores de la India se movió poco.
La amenaza coreana, además, se suma a las señales de debilidad provenientes de China. El índice CSI300 de las acciones de Shanghai y Shenzhen cayó otro 0,8%, hasta los mínimos de las últimas tres semanas. El Hang Seng de Hong Kong también fue débil (-0,8%), regresando de una larga racha de aumentos. Recién el jueves, cuando se den a conocer los datos oficiales del PMI, se podrá evaluar el alcance de la desaceleración económica impulsada por las autoridades, empeñadas en enfriar el motor e intervenir sobre la deuda.
FED, HOY LA PRIMERA PRUEBA PARA POWELL
En este contexto, la presión alcista sobre el euro parece destinada a perder fuerza, que en todo caso sigue rondando los 1,19 frente al dólar. La moneda estadounidense se recuperó en la noche, también por las declaraciones de un miembro de la Reserva Federal, en términos muy claros, a favor de un aumento en el costo del dinero. En el pasado, el miembro votante del Comité Federal de Mercado Abierto había hecho declaraciones mucho más suaves sobre las tasas de interés. Esta es otra razón por la cual la audiencia de Powell se vuelve importante.
EL CYBER LUNES ENVÍA AMAZON A LAS ESTRELLAS
Wall Street marcó un nuevo récord con el Dow Jones, +0,1%, también gracias a las noticias del mercado inmobiliario. El Nasdaq y el S&P500 bajan levemente.
El mundo en estos días está comprando en línea y comprando Amazon: +2,2% hasta los 1.209 dólares, máximo histórico.
El precio del petróleo Brent descendió levemente, a 63,8 dólares el barril dos días después de la cumbre de la OPEP en Viena.
En Piazza Affari reducen la velocidad Tenaris (-2,41%) e Saipem (-2,22%). Sin alterar Ení, que firmó un acuerdo que cede el 48% de los derechos del bloque terrestre de Cabinda Norte en Angola a la major italiana, del que Eni también se convierte en operador.
EL JERSEY NEGRO EN MILÁN, MADRID EL MEJOR
Euro arriba, petróleo abajo. Y la espada de Damocles de sanciones en el frente del dieselgate sobre FCA. Varios factores contribuyeron a reducir el efecto positivo del probable (pero no rápido) acuerdo para la formación del gobierno alemán. Siguen altas, entonces, las tensiones en el frente de los bancos. Los futuros señalan un comienzo débil para los mercados del Viejo Continente.
Milán, bajo la presión de los títulos de crédito, fue la peor bolsa. El índice Ftse Mib (-1,07%) se desliza por debajo de los 22 (21.176 puntos). Sólo Madrid (+0,1%) cerró en terreno positivo. Con vistas a las elecciones en Cataluña del próximo 21 de diciembre, el diario El Paìs publica una encuesta que muestra que sólo el 25% de los catalanes está a favor de la separación de España.
Débil París (-0,56%) y Londres (-0,35%). Fráncfort -0,46%. Las negociaciones para formar una nueva "gran coalición" alemana con el partido socialdemócrata podrían no comenzar hasta el próximo año, según Julia Kloeckner, vicepresidenta del partido de Merkel.
CTZ RENDIMIENTO BAJO. PROPAGACIÓN EN 145
El secundario italiano cerró la primera sesión de la semana al alza, ligeramente mejor que el resto de la Eurozona.
Además del apoyo del frente político en Alemania, el diario italiano se benefició de la decisión del Tesoro de no ofrecer el bono a 5 años en la próxima subasta de mediano/largo plazo, con una oferta correspondientemente más ligera.
Para cerrar, el diferencial de rendimiento entre el BTP a diez años y el Bund se redujo a 145 puntos básicos. La tasa de referencia a 1,79 años se negoció a 1,83% desde XNUMX% al final de la última sesión.
Tras la subasta de Ctz de ayer (con la tasa en un nuevo mínimo histórico del -0,337%), la ronda de colocaciones de fin de mes continúa hoy con el BOT de seis meses.
También en este caso, el rendimiento se ve a la baja y podría marcar un nuevo mínimo histórico dado que al cierre, en el mercado gris de Mts, la tasa del Bono con vencimiento el 31 de mayo de 2018 cayó alrededor de -0,408%, cerca de la caída hasta el mínimo histórico del -0,400% a finales de octubre.
La subasta de medio largo del próximo miércoles será la última con regulación para 2017, tras la cancelación de la oferta de Btp de mediados de diciembre.
EL BCE LANZA UNA PLATAFORMA PARA NPLs
El Banco Central Europeo ha sugerido la creación de uno nuevo plataforma privada única para el comercio de préstamos bancarios morosos, lo que ayuda a lanzar un mercado que tendría efectos muy beneficiosos en los balances de las entidades de crédito. Una posible solución, escribe el BCE en su informe semestral 'Revisión de la Estabilidad Financiera', sería desarrollar una nueva plataforma única que actúe como una base de datos para préstamos morosos, un sistema comercial y un archivo de datos comerciales. El stock de NPL (préstamos improductivos) en las carteras de los bancos de la Eurozona es actualmente igual a aproximadamente 800 mil millones de euros.
EL EX POPULAR SIGUE BAJO PRESIÓN
La noticia de Frankfurt sobre el nacimiento de un mercado de crédito dudoso real en beneficio de la venta de NPLs tuvo un efecto positivo momentáneo en el sector. Pero, tras volver a terreno positivo a la mitad de la jornada, el índice bancario perdió terreno: el sector cerró en -1,25%.
En el punto de mira el ex Popolari, el más expuesto al expediente de la Npl. Banco Bper dejar un 3,29% en el suelo. Banco Bpm -2,79%: un informe de Moody's indica que la entidad necesita realizar más ventas de NPLs y esto presionará la solvencia del banco, que deberá aumentar la cobertura para facilitar estas operaciones. Moody's recuerda que Banco BPM está reduciendo el stock de NPL más rápido de lo anunciado, pero el nivel de estos créditos sigue siendo superior a la media del sistema bancario italiano.
La agencia de calificación Dbrs rebajó su calificación crediticia a largo plazo en Ubi (-0,20%), llevándolo 'BBB' de 'BBB' (alto), con tendencia estable. También en este caso la decisión estuvo motivada por el nivel de préstamos morosos. Débil también Intesa (-1,85%). Nuevo derrumbe para carige (%-2,38).
tronzado Banco Monte dei Paschi (+ 2%) y el Crédito Valtellinese (+2,48%). En terreno positivo también Credem (+ 0,84%).
SOLO TIENEN LAS UTILIDADES
Sólo el índice de servicios públicos subió un +0,4%, el puerto más seguro en tiempos de turbulencia. Avance Terna (+0,69%). el se defiende Atlantia +0,07%. fallar algunos tiros Enel (-0,56%), a pesar de que Deutsche Bank eleva el precio objetivo de la acción de 5 a 5,4 euros, confirmando la recomendación de mantener. Equita confirmó la recomendación de Compra elevando el objetivo a 6,0 euros desde 5,65 euros.
Italgas e Snam ambos -0,5%.
EL DÓLAR (Y FRANCIA) RETENIENDO A FCA
Las acciones más vinculadas a la zona del dólar están bajo fuego. CNH Industrial retiros 1,4% -1,4%, zumbido -2,2%.
Jornada mixta para Fiat Chrysler (-0,95%). El efecto positivo de la colocación de una participación en torno al 50% en el primer semestre de 2018 de Magneti Marelli (y quizás también de Comau), por un precio de entre 4 y 6 millones, quedó anulado por la noticia en Le Monde sobre el riesgo de una maximulta (9,6 millones de euros) por la acusación de haber instalado un dispositivo capaz de distorsionar las emisiones. La empresa rechaza cualquier tipo de cobro.
Entre los pocos títulos positivos Ferragamo (+0,68%). En cambio, disminuya la velocidad el lunes cibernético YSiesta (-1,21%, a 27,72 euros). Barclays confirmó la recomendación de la acción de igual ponderación y el precio objetivo en 27,25 euros.
En declive Mediaset (-1,62%), luego de que el CFO Marco Giordani enfriara las hipótesis de un acuerdo inminente con Vivendi. malo también Tim (%-1,94).
GRUPO GIGLIO VUELA GRACIAS AL MERCADO
El peor título fue Astaldi (-7%). Entre los mejores, por una vez, El Sol 24 Horas, con un salto del 3,3%, hasta los 0,98 euros. El grupo anunció la conclusión de la oferta de opción de 52.012.476 acciones especiales emitidas a 0,961 € cada una, como consecuencia de la ampliación de capital liberada aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de 28 de junio de 2017.
Gran actuación de televisión de lirio (+3,5%). La compañía ha lanzado iBox Marketplace, una plataforma global multimarca creada para complementar los modelos tradicionales de comercio electrónico al conectar simultáneamente los principales mercados del mundo. La compañía ha desarrollado un canal de negocio innovador a través de una tecnología exclusiva capaz de conectar simultáneamente más de 40 plataformas de mercado en todo el mundo (desde América hasta China) y cubrir, a través de una estructura logística propia compuesta por tres hubs principales en Italia, EE. importantes mercados en línea, reduciendo significativamente los tiempos de envío.
