El directorio de RCS Mediagroup, convocado de urgencia en sesión extraordinaria por la mañana para un examen inicial de la oferta de canje lanzada por Cairo Comunication, dijo en una nota que la oferta pública “no ha sido acordada ni comunicada previamente a la empresa” . El Consejo también destaca que el precio de valoración de las acciones de RCS (0,51 euros) es inferior a las valoraciones medias de los analistas, así como al ratio de precios RCS-Cairo Communication de los últimos meses.
"La media de las valoraciones de los analistas que siguen a la compañía -subraya la nota de prensa- expresaba un precio objetivo de RCS de 8 euros el 0,81 de abril" y "la contraprestación ofrecida está significativamente rebajada respecto a las medias de la acción de RCS Mediagroup en comparación con el promedio de acciones de Cairo Communication durante 3, 6, 12 meses”.
El BoD también señala que el desempeño de la acción en Bolsa se vio influido negativamente por el anuncio de la distribución de la participación de FCA a los accionistas de esta última, así como por la continuación de las negociaciones en curso con los bancos prestamistas.
Precisamente sobre este último punto, la Junta también subraya que una de las condiciones establecidas por Cairo Communication (a saber, la solicitud de moratoria a los bancos sobre los vencimientos de deuda) "afecta las operaciones de la empresa" y "podría interferir con las negociaciones en curso" con los bancos: por lo que el directorio, en su análisis preliminar, considera que debe aclararse la naturaleza de esta condición.
El veredicto definitivo del Consejo de Administración sobre la propuesta de El Cairo -según se ha podido saber- podrá pronunciarse tras la presentación del prospecto de la oferta de canje a la Consob, lo que se espera para el próximo 28 de abril.
En su examen de la propuesta realizada por Urbano Cairo sobre las acciones de RCS, el consejo de administración del grupo editorial milanés también observó que "el importe real de la contraprestación ofrecida es difícil de evaluar" teniendo en cuenta además que las acciones de nueva emisión de la oferta de canje representaría aproximadamente tres veces el capital flotante actual de Cairo Communication.
En cuanto a las negociaciones con las entidades de crédito para la reestructuración de la deuda de RCS, el BoD observa que la compañía tiene la intención de continuar las negociaciones con los bancos prestamistas con el objetivo de completarlas en un corto plazo: el progreso de las negociaciones, se lee en la nota, "es en interés de la empresa" y "los términos y condiciones (...) propuestos por la empresa son más favorables para la empresa misma que las condiciones del contrato de préstamo existente".
"Cairo me causó una excelente impresión, es muy decidido y tiene ideas claras para implementar el plan industrial (de RCS)". Así, el director general de Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, para quien la solución industrial de El Cairo sobre RCS "puede funcionar". No somos editores, sino grandes acreedores de RCS por lo que nos interesan todas las soluciones industriales que puedan funcionar en interés de los accionistas”. Sin embargo, "no tengo impedimentos para otras soluciones", agregó Messina.
“El Cairo no está endeudado y considero que su solución es un buen negocio para RCS”, agregó Messina, quien cuando se le preguntó si está dispuesto a considerar otras soluciones para RCS, respondió: “Solo estamos sirviendo a los intereses de Intesa. Si hay otras soluciones interesantes desde un punto de vista industrial que puedan mejorar la propuesta de El Cairo, estamos dispuestos a evaluarlas”. Messina reiteró que “El Cairo es una persona muy inteligente” y que “hay que valorar las inversiones, tiene que ser un plan industrial que cree valor. Por fin un empresario del sector y no un conjunto de sujetos incapaces de expresar un proyecto industrial”.
