Bitcoin, SPAC, opciones, deuda de alto rendimiento, futuros de materias primas. Y también hay espacio para las acciones, aunque frenada por tanta competencia. Bajo el empuje de la liquidez, destinada a multiplicarse con el próximo plan de estímulo de Biden, las oportunidades especulativas se multiplican en las listas, al igual que los riesgos. Pero, al menos por ahora, el miedo está bajo control: en EE.UU. sube el número de vacunas y se respira un aire de recuperación. Asia es más cautelosa, gracias a las festividades chinas por el Año Nuevo Lunar. Pero Oriente también contribuye a la gran euforia que se ha apoderado de todos los mercados.
Sube Hong Kong (+0,5%), que disputa el título de Nasdaq de Asia en Shenzhen. En las últimas treinta sesiones, el promedio diario fue de 25 mil millones de dólares, contra diez mil millones en igual período del año anterior. Hong Kong ahora vale cuatro veces las bolsas de Londres y alrededor del 60% de la Bolsa de Nueva York.
El Nikkei de Tokio ha bajado un 0,7% esta mañana. El Kospi de Seúl (-1,1%) y el BSE Sensex de Mumbai (-0,5%) también se están desacelerando.
Los futuros de Wall Street se mueven poco. Ayer el Nasdaq (-0,34%) alcanzó un nuevo máximo histórico, pero en la última parte de la sesión se vio frenado por la subida de los tipos de mercado. Dow Jones +0,22%. El S&P 500 estuvo plano (+0,06%).
Lo que diferenció la sesión fue el fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que alcanzaron su nivel más alto desde febrero de 2020 con un 1,13 %. Las expectativas de reanudación de la inflación hacen que la curva de tipos de interés sea cada vez más pronunciada: el diferencial entre el tipo a dos y diez años subió ayer hasta su nivel más alto de los últimos tres años en 119 puntos básicos. Los banqueros, bienes inmuebles y servicios públicos sacrificados, se están aprovechando de ello.
UN ERROR LE CUESTA 500 MILLONES A CITIBANK, ERROR EN CASA CLUB
Hay, como siempre en los momentos de euforia, episodios curiosos. En Wall Street se derrumbó la acción de Ehang Holding, un fabricante chino de drones que, según la firma de investigación Wolfpack, ha puesto en marcha un cuestionable sistema de autopromoción de la bolsa, basado en información falsa sobre su negocio.
ClubHouse Media, que hasta el mes pasado se llamaba Tanjji Healthcare y valía unos centavos, repuntó: ayer la acción cerró en 27 dólares. Hay duda de que muchos han comprado pensando que es la empresa de la app de eventos online Clubhouse, que no figura en la lista. ClubHouse Media, con sede en la ciudad china de Nanning, en el comunicado de prensa que anuncia el cambio de nombre a principios de año, dice que quiere dedicarse a brindar servicios de marketing para personas influyentes.
Un error administrativo le costará a Citi medio billón de dólares. El juez de Nueva York, si bien reconoció que el Banco hizo un pago que no debía a los acreedores de Revlon, no podrá reclamar la devolución del dinero.
WARREN BUFFETT INVIERTE 4 MIL MILLONES EN CHEVRON
Grandes protagonistas, cómplices de la inflación y del gran frío, materias primas a partir del petróleo.
El Brent del Mar del Norte gana un 0,2%, hasta los 63,5 dólares el barril. El colapso de las temperaturas en toda América del Norte ha provocado una caída en la producción, de unos 11 millones de barriles por día: habría bajado a 7,5 millones de barriles en estos días. Se cierra el campo de esquisto más grande de América del Norte, la Cuenca Pérmica.
Chevron, que había cerrado con una subida del 0,7 % al cierre del mercado, subió un 3 % tras la noticia de la entrada del fondo de Warren Buffett en la capital: Berkshire Hathaway tiene una participación de 4,1 millones de dólares. Se supo que la misma entidad creó una participación de $ 8,6 mil millones en Verizon y recortó la participación en Apple.
El otro gran protagonista fue el mundo de las criptomonedas.
UN BITCOIN VALE COMO UN KILO DE ORO
Es solo cuestión de tiempo. Bitcoin ahora vale casi un kilogramo de oro. Ayer, por primera vez, el valor de la criptomoneda superó los 50 euros (50.600) para luego cerrar en 49.452, sin embargo, con un aumento del 3% en la jornada y del 72% desde principios de 2021. Por el contrario, el oro cerró a la baja por cuarto día consecutivo, desplazado por la subida de las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense: Desde principios de año, la pérdida del oro, ayer en 57.600 euros el kilo, ronda el -5%.
Lo que hace probable el adelantamiento es la actitud del mercado, donde muchos podrían imitar el ejemplo de Tesla que ha invertido mucho en Bitcoin. En manos de corporaciones estadounidenses, apoyadas en la inyección masiva de liquidez, hay al menos cuatro billones de dólares. Microstrategy, una empresa de software que tiene $3,5 millones en efectivo de bitcoin (de los cuales $2,3 millones en ganancias de capital) ha anunciado su disposición a emitir un bono por $600 millones con el objetivo de comprar más bitcoins. Mientras tanto, los títulos de "minas" de criptomonedas y cadenas de bloques relacionadas están despegando: Silvergate Capital, Riot Blockchain y Marathon Patent registran ganancias entre 8 y 21%.
BTP AVANZA: 134 MIL MILLONES DE SOLICITUDES EN SUBASTA
Las bolsas europeas se permiten un respiro en la larga carrera, aunque hay señales de confianza. De hecho, la propensión al riesgo sigue siendo muy, muy alta, como lo demuestran los excelentes datos del índice Zew, que mide el estado de ánimo de los empresarios y analistas alemanes. En enero creció a 71,2 puntos, desde los 61,8 anteriores. Estimaciones de 59,2 puntos.
Pero la señal de optimismo más elocuente sigue viniendo del mercado de bonos italiano, en pleno efecto Draghi. El primer ministro presentará hoy a las 10 en el Senado el programa de gobierno y pedirá confianza.
Antes de las 13 horas de ayer, día de la oferta de los bonos a 10 años, habían llovido ofertas por 110 millones, récord absoluto. En realidad, si también se tiene en cuenta la oferta a 30 años, la emisión atrajo pedidos por más de 134 millones de euros, que luego cayeron debido a una ola de ventas del bono del Tesoro a poco más de 82 millones: respectivamente más de 65,5 millones ( de más de 110) para el tramo más corto y de más de 16,6 de más de 24 para el segundo.
EL SPREAD HACIA EL 90, LA SCISS CON ESPAÑA A LA MITAD
El Tesoro fijó la rentabilidad del tramo a 10 años en 4 puntos básicos (desde los 8 iniciales) sobre la tasa BTP con vencimiento en abril de 2031 y la del tramo a 30 años indexada en 22 puntos básicos (desde los 27 iniciales) sobre la tasa Septiembre BTPEI tasa 2041.
El diferencial del Bund alemán ronda los 90 puntos básicos, 68 puntos sobre Francia, 26 sobre España y 37 sobre Portugal. Según Luca Cazzulani de Unicredit, el diferencial está destinado a reducirse a 75 pb o incluso a 50 si, como sugieren varios análisis, llegarán entre 50 y 90 mil millones de inversiones en valores italianos.
En tan solo tres sesiones, el efecto Draghi ha reducido a la mitad la diferencia con los Bonos españoles, que podría reducirse a cero próximamente.
Según Citi, si el gobierno logra gastar el dinero del Fondo de Recuperación, el rendimiento del BTP será muy cercano al del Bund.
CAMBIOS EUROPEOS LATCH: ÁREA DE NEGOCIO -0,69%
El día de las listas bursátiles fue más modesto. Piazza Affari terminó cotizando en números rojos, con un rendimiento del -0,69%, a 23.440,8 puntos.
Frankfurt pierde un 0,32%, a pesar de los buenos datos de confianza en la economía. París flota (+0,1%) el día del brillante debut de Technip Energies (+40%), que aglutina las actividades de investigación e ingeniería del grupo petrolero. Plano Londres (-0,09%). Pérdidas más sustanciales en Madrid (-0,58%).
UTILIDADES BAJO FUEGO: ENEL -1,9%
"Buena compañía. Buen caldo. Good time to buy” es el título del informe que UBS dedicó ayer a Enel (-1,91%), que confirma el rating de compra y el precio objetivo de 10 euros, a pesar de la temporada negativa de las utilities, frenada por el aumento paralelo de la rentabilidad de los bonos . No es sólo el coloso liderado por Francesco Starace, título defensivo por excelencia, el que paga el cambio de humor de los inversores. A2a (-2%) y Hera (-1,65%) cierran en números rojos. Italgas también es malo (-1,93%).
Realizaciones también sobre bancos, en particular sobre Bper (-1,46%). Solo Mps (+1,25%) va en contra de la tendencia, luego de la debilidad de la víspera.
FUEGOS ARTIFICIALES EN SARAS (+13,7%), VENTA SAIPEM
Guión diferente para las empresas petroleras. Fireworks on Saras, que dio un salto del 13,7% y cerró a 0,729 euros. La acción ha ganado alrededor de un 20% en el último mes. Apoya el avance el memorando de entendimiento firmado con Enel Green Power para construir una planta de hidrógeno verde en Cerdeña que abastecerá a la refinería de Sarroch. El electrolizador tendrá una capacidad de 20 MW, una planta de dimensiones relevantes para el segmento del hidrógeno verde.
Liderando el principal índice Saipem (+1,61%). Tenaris también fue positivo (+0,16%). Eni-0,48%.
EQUITA PROMUEVE NEXI
Valoración de compra también para Nexi (+0,7%). Fue emitido por Equita sim, que recientemente reafirmó el rating de compra con un precio objetivo de 18 euros. Para los analistas, “la nueva compañía, fortalecida por la adquisición escandinava, es capaz de producir un crecimiento orgánico en facturación y ebitda incluso antes que £ sinergias.
Cnh (+0,67%), Stellantis (+0,72%) y Campari (+0,73%) también están en terreno positivo.
CITAS, HORA DE OPCIONES PARA TIM Y FIBRA ABIERTA
Horas decisivas para las futuras estructuras de Tim y Open Fiber. Mañana se reunirá una junta directiva de Telecom Italia para definir una lista de nombres, además del presidente Salvatore Rossi y el director general Luigi Gubitosi, entre los que elegir a los diez directores apoyados por la gerencia para la renovación de la junta de directores que se votarán en la reunión del 31 de marzo. Esta lista aún no se definiría y solo se puede finalizar después de un nuevo consejo de Tim programado para el martes 23.
Antes de esa fecha, es decir, el lunes 22, está por convocarse una junta directiva extraordinaria de Cassa Depositi e Prestiti, que deberá ser seguida de cerca por una junta directiva de Cdp Equity para decidir qué hacer tanto con Tim como con Open Fiber.
EL CONVENIO FISCAL CON MASI POR EL USO DE LA CAJA DE PATENTES
Destaca Alerion (+2,71%): Banca Akros ha iniciado la cobertura con un rating de compra y un precio objetivo de 16,50 euros.
También se destaca Alkemy (+5,26%), tras los juicios positivos de los analistas tras los resultados preliminares de 2020. En Aim, dinero en Masi Agricola (+0,75%) tras el acuerdo preventivo con la Agenzia delle Revenue sobre el uso de la caja de patentes.
