Otra sesión débil para las bolsas asiáticas lastradas por la incertidumbre de la economía china. Esta mañana Beijing anunció que las importaciones cayeron un 13,8% en agosto, mucho más de lo esperado. Un hecho que solo se explica parcialmente por la caída del crudo. Mientras tanto, las reservas chinas cayeron $ 94 mil millones en agosto.
Las Bolsas de Valores de China vuelven a perder terreno en la mitad del día. Shanghái, con un descenso del 1,3 %, marca un descenso desde los máximos de junio del 40 %. Los títulos de los grandes bancos y Petrochina están sufriendo. Tokio también bajaba al inicio de la sesión de la tarde (-1,6%), a pesar de la revisión al alza del PIB (-0,3%) en el segundo trimestre.
Los futuros de Wall Street, cerrados ayer por el Día del Trabajo, señalan un inicio moderadamente alcista. Una vez más, esperar las decisiones de tasas de la Fed llevará a cabo la corte.
BTP, ITALIA GANA 20 PUNTOS ANTE ESPAÑA
La sesión de ayer fue lenta para las Bolsas europeas, huérfanas de Wall Street. En Milán, el índice FtseMib subió un 0,7%. Las bolsas de valores de París y Frankfurt ganaron un 0,5% y un 0,7% respectivamente. La excepción es Madrid (-0,17%): las encuestas muestran que los independentistas, que han prometido un referéndum de secesión, tienen muchas posibilidades de ganar las próximas elecciones en Cataluña.
La noticia tuvo un impacto significativo en la deuda pública española, que ve cómo el diferencial frente al BTP supera los 20 puntos básicos (cerrando en 24 pb, el máximo desde agosto de 2013). El diferencial Btp/Bund se mantiene estable en torno a los 120 puntos básicos. El Tesoro anunció que se ofrecerán 7,5 millones de BOT a 12 meses en la subasta del jueves.
El tipo de cambio euro/dólar se mueve poco en 1,116.
EFECTO CHINA, RECORTES DE GLENCORE POR 30 MIL MILLONES
La única emoción en las listas de precios europeas vino del sector de las materias primas (Stoxx del sector +1,7%). Glencore, el comerciante de productos básicos número uno del mundo, subió un 7% en la Bolsa de Valores de Londres después de anunciar que venderá $ 30 mil millones en activos para reducir la deuda.
Es la sólida respuesta a la caída del comercio con China lo que ha reducido las compras de materias primas, en particular de cobre. Glencore, que cotiza en Londres hace cuatro años tras una ampliación de capital de 60 millones que permitió la compra de Xstrata, prevé reducir a la mitad el dividendo, captar nuevo capital (2,5 millones de libras) y vender la división agrícola.
Los productores de petróleo hicieron poco, lidiando con una nueva caída del crudo: Brent a 48,1 dólares el barril (-3%), Wti a 44,7 dólares (-2,8%). Eni subió un 0,6%, Saipem +0,2%, Tenaris sin cambios.
ENEL SUPERSTAR, ESPERANDO EL AUMENTO DEL CUPÓN
En Milán Enel brilló un +1,7%, tras el CEO Francesco Starace dijo que el dividendo referido a 2016 podría ser superior al ahora esperado. UBS confirmó la recomendación de compra y rebajó el precio objetivo de 5 a 4,85 euros, nivel que sigue siendo superior a las cotizaciones bursátiles actuales.
Entre otras utilities Enel Green Power +0,7%. La compañía ha finalizado y conectado a la red el parque eólico Melowind, su primera planta en Uruguay con 50 MW de potencia instalada, ubicada en la zona de Cerro Largo, a unos 320 kilómetros de la capital Montevideo.
A2A (+1,5%) ha iniciado negociaciones con los accionistas minoritarios de Edipower para aumentar al 100% (desde el 79,5% actual) la ex genco Enel (propietaria de cinco centrales termoeléctricas y dos hidroeléctricas de gran porte).
Terna, en cambio, cae un 0,3%. La compañía anunció que el consumo de electricidad en Italia creció un 4,8% en agosto en comparación con el mismo período hace un año. En los primeros ocho meses de 2015, la demanda de energía eléctrica registró un crecimiento de 2,0% respecto a los volúmenes del mismo período del año anterior. Con el mismo calendario, el resultado es +1,7%.
Atlantia -1%: no le gusta la perspectiva de una OPA en el Reino Unido.
LAS TELECOMUNICACIONES SUBEN BAJO EL EFECTO VIVENDI
Telecom Italia ganó un 2,2%. Nomura reiteró su visión alcista sobre el sector europeo de las telecomunicaciones. Mientras tanto, se firmó el acuerdo sindical con la suspensión de los despidos.
Tras la reunión de Cernobbio llegaron nuevas confirmaciones sobre la voluntad de Vivendi de dirigir las estrategias de desarrollo de la telefónica de la que es el primer accionista con un 15%. En una entrevista con Bloomberg, el director gerente Arnaud De Puyfontaine afirma que la inversión en Telecom Italia permitirá a Vivendi reforzar sus posiciones en el mercado de distribución de contenidos en el sur de Europa. De Puyfontaine también dice que no quiere descartar la posibilidad de que el conglomerado francés se haga cargo de Telecom Italia.
Desde el comienzo del año, el rendimiento ha aumentado a +25%.
MONTE PASCHI OFRECE A LA VENTA 1,8 MIL MILLONES DE PRÉSTAMOS MORDOSOS
Progreso limitado para los bancos. Credit Suisse confirmó su visión positiva sobre el sector europeo, explicando que sigue prefiriendo los bancos con un historial de reestructuración, los que generan más comisiones bancarias y dividendos.
Unicredit avanza un 0,9%, recuperando una pequeña parte de las pérdidas del viernes. Acuerdo sin cambios.
Monte Paschi +0,6%. El banco ha puesto a la venta una cartera de NPLs (Non Performing Loans, es decir, préstamos dudosos) a pequeñas y medianas empresas por un importe aproximado de 1,8 millones de euros. La cartera, conocida como "Proyecto Eva", consiste en préstamos garantizados y no garantizados a pequeñas y medianas empresas. El banco espera completar el proceso de venta entre finales de año y principios de 2016.
Buena Pop.Emilia +2,5%. Entre las aseguradoras, Generali subió un 0,6%.
LUJO AL RESCATE, FERRAGAMO MEJOR BLUE CHIP
En el sector del Lujo, la recuperación de Ferragamo despegó un +4,3% hasta los 23,48 euros, la mejor blue chip de la jornada. Lo que revirtió un largo ciclo negativo con seis sesiones bajistas consecutivas en las que perdió un total de 13,5%. Muy expuesta a las turbulencias económicas en Asia, donde genera más del 30 % de los ingresos, Ferragamo se vio muy afectada por las ventas en medio de temores de que la situación económica en China se estuviera deteriorando gravemente. El viernes Goldman Sachs confirmó la recomendación Comprar sobre Ferragamo, al tiempo que redujo el precio objetivo a 30,80 euros desde 35,1 euros.
Tod's +2,2%. Yoox también fue positivo (+2,3%) tras los vaivenes de las últimas sesiones tras la dimisión del presidente de Net-a-Porter, compañía con la que está en marcha un plan de fusión. El CEO de Yoox, Federico Marchetti, predijo en una entrevista -"tranquilizadora" según Mediobanca Securities- que el grupo integrado crecerá por encima de la media del mercado y que las ventas en China van bien.
GM TODAVÍA EN LA MIRA DE FCA
Entre los valores industriales, Fiat Chrysler +1,8%. Al margen del Gran Premio de Monza, Sergio Marchionne, director gerente del grupo, respondió a los periodistas que preguntaron si una oferta pública de adquisición hostil sobre General Motors estaba fuera de discusión: "No dije eso, no dije nada , solo confirmo nuestro interés en General Motors".
Marchionne luego agregó "que no soy bueno para hacer predicciones sobre el futuro". Cuando se le preguntó si alguna vez habló con alguno de los accionistas de General Motors, Marchionne respondió: “Si lo hice fue por casualidad, pero no busqué a nadie en particular para hablar sobre este negocio. Sin embargo, no tengo absolutamente ninguna duda de que tendré la oportunidad de interactuar de alguna manera con la base de accionistas. Compartimos parte del accionariado básico y por eso puede pasar”.
StM +1,3%, Finmeccanica baja un 0,5%.
