Bolsas positivas pero cautelosas a la espera de las indicaciones de los bancos centrales y la evolución de los grandes temas geopolíticos.
Sorprendentemente, el presidente chino, Xi, viajará a Corea del Norte esta semana, por primera vez desde 2005. Podría ser una oportunidad para reabrir un canal con Washington de cara al G20 en Japón.
BEIJING AÚN VENDE BONOS
Pero, confirmando el clima de guerra fría entre China y EEUU, ayer llegó la noticia de que Pekín sigue vendiendo T Bonds: en abril se vendieron bonos por valor de 7 millones de dólares, la bolsa (1.100 millones) es al menos para dos años.
Sin embargo, el signo más prevalece en las listas de precios asiáticas: Hang Seng de Hong Kong +0,8%, CSI 300 de las listas de precios de Shanghai y Shenzen +0,3%, Kospi de Seúl +0,4%, Sydney +0,5%.
Solo el índice Nikkei de Tokio (-0,6%) perdió sus golpes, a dos días de la reunión del Banco Central de la que se espera la confirmación de nuevos estímulos para la economía. Mientras tanto, se avecina la hipótesis de un aumento en los costos de las pensiones para sostener el sistema: es una seria amenaza para el liderazgo de Shinzo Abe.
El yen se aprecia a 108,3 frente al dólar.
FRENA LA INDUSTRIA DE EE. UU., MANTIENE LA ACCIÓN
Las expectativas de un próximo recorte de tipos por parte de la Fed aumentaron ayer tras los malos datos del índice manufacturero del estado de Nueva York, que cayó con fuerza en junio hasta el -8,6, frente a las expectativas de 11 y el dato anterior era de 17,8: Dow Jones y S&P 500 +0,09 %, Nasdaq +0,62%.
Las Notas del Tesoro cotizan al 2,07%. El mercado descuenta cuatro rebajas en el coste del dinero de aquí a finales del próximo año.
GOLDMAN LANZA UN SUPER FONDO
Goldman Sachs ha anunciado el nacimiento de un fuerte fondo de inversión en activos de 140 millones gracias a la fusión de los productos actualmente dedicados a valores no cotizados, bienes inmuebles y empresas en crisis.
DRAHI COMPRA SOTHEBY'S, PFIZER COMPRA ANTI-CANCER
El multimillonario francés Patrick Drahi, dueño de Altice, compró el control de la casa de subastas de Sotheby's en un acuerdo de $ 3,7 mil millones. La oferta, a 57 dólares por acción, tiene una prima del 61% sobre el precio de cierre del viernes por la noche de Sotheby's. El grupo saldrá así de la Bolsa de Valores después de cotizar durante 31 años en Nueva York. Así, Drahi se une a su compatriota Francois Pinault, propietario de Christie's.
Pfizer anunció la adquisición de Array Biopharma, una empresa de oncología. El precio pagado, 10 millones de dólares en efectivo, es el 6% del precio de cierre del viernes pasado.
IRÁN AUMENTA EXISTENCIAS DE URANIO, FRENO DE ACEITE
La tensión sigue aumentando en el golfo Pérsico, después de que Irán anunciara que el 27 de junio superará el stock de uranio enriquecido previsto por los acuerdos del tratado de no proliferación nuclear denunciado por Donald Trump que ordenó el envío de un millar de soldados a la zona .
Pero, gracias a la crisis de la demanda china, el petróleo Brent cayó ayer casi un 2%, el crudo del Mar del Norte esta mañana se mantiene sin cambios en 61 dólares. Los líderes de Rusia e Irán se reunieron para hablar de energía y petróleo, el ministro Bijan Zanganeh dijo que estaba a favor de una reunión plenaria de miembros ampliados de la OPEP en julio, pero en una fecha diferente a la propuesta por Arabia Saudita y sus aliados.
Las acciones vinculadas al petróleo crudo fueron moderadas ayer en Piazza Affari: Eni bajó un 0,53%, Saipem un 0,58%.
El euro se aprecia ligeramente, hasta los 1,123 frente al dólar (+0,2%).
HOMBRO DE INFLACIÓN DE LA UE. LA PALABRA A LOS DRAGONES
Débil cierre ayer para Piazza Affari (+0,07%) y para el resto de bolsas europeas (en Frankfurt el Dax30 ganó un 0,02%) a la espera del discurso de Mario Draghi en Sintra, que inauguró la reunión anual auspiciada por el BCE. Draghi hablará esta mañana a las 11.
Por su parte, el valor del derivado que anticipa las expectativas de inflación en la eurozona cayó ayer, con una duración de 5 años, hasta un mínimo histórico del 1,13%, tensando así las elecciones del banco central.
Si las expectativas de inflación caen por debajo del 1 %, el BCE podría verse obligado a anunciar un recorte de los tipos de interés de los depósitos del 0,10 % o del -0,40 % al -0,5 %. Pero en ese momento el banco central podría considerar el impacto de las tasas negativas en los intermediarios financieros, especialmente los bancos. En ese punto, se debe considerar la hipótesis de aplicar una tasa diferenciada a los depósitos. O podría incluir en la regulación de las nuevas TLTRO la hipótesis de una nueva bajada de tipos en caso de necesidad. Una buena manera de celebrar el aniversario de “Cueste lo que cueste”, que el próximo 26 de julio cumplirá cinco años.
Matteo Salvini fue recibido ayer en Washington por el secretario de Estado estadounidense, Mike Pompeo. El viceprimer ministro dijo que Italia es el estado más cercano a Estados Unidos en Europa y que el país necesita una maniobra "trumpiana". Hablando del impuesto único, agregó que Italia convencerá a la UE "con números, cortesía, de lo contrario, reduciremos los impuestos de todos modos, y la UE lo aceptará".
ZURICH RIESGO DE EXCLUSIÓN DEL CIRCUITO EUROPEO
El tira y afloja entre Bruselas y Suiza es menos dramático: Zúrich (-0,04%) corre el riesgo de perder el libre acceso a los mercados de la UE si no se renueva el estatus de "equivalente", que vence a finales de junio. La Comisión Europea ha impuesto como condición previa la aprobación de un acuerdo por parte de Berna, alcanzado el pasado mes de noviembre. considerado insuficiente.
En este contexto, la secundaria italiana cerró una jornada incolora y sin rumbo a la espera de que en los próximos días se aclare la línea que pretende tomar el Gobierno en el enfrentamiento con la Comisión de la UE para evitar el procedimiento de infracción por exceso de deuda. El primer ministro Giuseppe Conte debería reunirse entre hoy y mañana con los diputados Matteo Salvini y Luigi Di Maio, para acordar la línea a seguir en Bruselas.
DIFUSIÓN A 254 PUNTOS, 648 MIL MILLONES EN MANOS DE EXTRANJEROS
El diferencial, que arrancó por la mañana en la zona de los 257 puntos básicos, cerró en 254 puntos en los mínimos de la sesión tras haber tocado un máximo de 260. La rentabilidad a 10 años descendía hasta el 2,29% desde el 2,32% del cierre. final el viernes.
En los primeros tres meses de 2019, el promedio diario de volúmenes negociados en bonos del gobierno italiano cayó un 27% en comparación con el primer trimestre de 2018, mientras que la misma cifra para la Eurozona muestra un aumento del 15%.
En marzo, el valor de la cartera de bonos del gobierno italiano en poder de entidades extranjeras aumentó a 648,919 millones desde los 645,537 millones de febrero.
SARRI DETIENE A LOS BIANCONERI, GIALLOROSSI CIERRE EL ASCENSO
En una jornada sin historia, fue el fútbol el que reservó emociones. Partiendo de una tímida subida, la bolsa de la Juventus perdió posiciones durante la jornada para cerrar en mínimos del -3,41%: debut en rojo de Maurizio Sarri, que paga la decepción por la no llegada de Pep Guardiola.
Tendencia opuesta para As Roma: la acción flotó por debajo de la paridad durante toda la sesión, simultáneamente con Rueda de prensa de despedida de Francesco Totti. Pero, en un repentino contraataque, la acción cerró con una subida del 1,59%.
TIM DEJA WALL STREET, BANCOS DE CONFIANZA
Tim (+1%) ha decidido iniciar el procedimiento para salir de NYSE en Nueva York: podría ser el primer paso para simplificar la propiedad, el siguiente podría ser el lanzamiento de una oferta de acciones de ahorro (+1%).
Bancos débiles en la final. En Europa, cobra protagonismo la noticia de que en julio la próxima junta de accionistas de Deutsche Bank (+1,36%) lanzará un plan de limpieza del orden de los 50 millones de euros sin recurrir a fondos públicos.
En Italia, para subrayar que la emergencia no ha terminado, llega la noticia de la enmienda de la Lega y M5s que introduce incentivos fiscales para fusiones entre bancos del Sur, es decir, apoyo a Banca Popolare di Bari cuyos coeficientes de capital han caído por debajo de los requisitos establecidos. por el Banco de Italia tras la pérdida neta de 397 millones registrada el año pasado.
Las mejores acciones ayer fueron las de Banco Bpm y Bper (+0,76%). Entre los grandes, Unicredit rinde 0,26%, Intesa San Paolo 0,35%.
En activos bajo gestión, Azimut (+1,47%) crece apoyado en las expectativas de resultados del trimestre y Banca Generali (+1,1%), a la espera de una posible adquisición en Suiza.
FCA SUBE, VOLKSWAGEN EMPUJA A CNH
Bien recogida Fiat Chrysler (+0,9%) en un mercado que mira a una posible reapertura de conversaciones con Renault.
En el resto del sector de la automoción, Pirelli -0,3% y Cnh Industrial +0,6%. Incluso si las condiciones del mercado no son favorables, el procedimiento de cotización de Traton, la filial de Volkswagen activa en vehículos pesados, continúa en múltiplos superiores a la participación de la empresa controlada por Exor.
Ferrari +0,5%. Jefferies eleva el precio objetivo a 130 euros.
LEONARDO-NAVAL, ALIANZA EN TORPEDO
Fincantieri avanza (+1%) sobre la ola de firma de la joint venture con Naval Group.
Leonardo (-0,3%) está discutiendo una alianza de torpedos con Naval. Fue el propio CEO del grupo francés quien lo reveló.
Destacan también los descensos de Mondadori (-3,13%) y Tod's (-3,02%).
