“Esta provocación deliberada para exacerbar los problemas comerciales no es más que terrorismo económico, asesinato económico, acoso económico”. Palabras duras, especialmente si las pronuncia Zhang Hanhui, viceministro de Relaciones Exteriores de China, a Donald Trump, que confirman que la guerra entre los grandes nombres, aunque de baja intensidad, ya está en marcha. "No nos digas que no te avisamos" es el título de un editorial del Quotidiano del Popolo.
El clima en Europa también se está calentando. La carta de la Comisión Europea a Italia impugnar el fracaso en la reducción de la deuda pública empujó el rendimiento del Bund a su nivel más bajo en los últimos dos años y medio. Pero la carrera por los bonos del Estado, que también ha empujado a España y Portugal a nuevos récords negativos, actúa como freno a la explosión de los rendimientos de los BTP, en la subasta de hoy. Y se avecina una nueva ola de medidas expansivas por parte de los bancos centrales, tanto en EE. UU. como en Europa.
LAS LISTAS DE PRECIOS ASIÁTICOS BAJAN, LA PRESIÓN SOBRE HUAWEI AUMENTA
Los mercados bursátiles de Asia, a excepción de los de Corea del Sur y Taiwán, están a la baja. Índice Nikkei de Tokio -0,85%. Hang Seng de Hong Kong -0,3%. CSI 300 -1%.
El yuan se recuperó esta mañana, cayendo ayer a 6,930 frente al dólar, su nivel más bajo en seis meses. Estados Unidos ha agregado a China a la lista de nueve países sospechosos de manipular la moneda.
Mientras tanto, la presión sobre los clientes de Huawei aumenta: el Softbank japonés ha anunciado que ha elegido a Ericsson y Nokia para el desarrollo de la telefonía 5G. Los chinos amenazan con utilizar tierras raras, sustancias básicas para la electrónica y todas las nuevas tecnologías de la información, como arma en el enfrentamiento con Estados Unidos. En Shanghái, Rare Hearts Holding ha duplicado su precio en una semana.
Alibaba, el gigante chino del comercio electrónico que cotiza en Wall Street, ha confirmado su intención de mudarse a la Bolsa de Valores de Hong Kong. Según The Economist, hay 174 empresas chinas listadas en las bolsas de valores estadounidenses, con un valor total de 394 mil millones de dólares.
TODAVÍA ABAJO WALL STREET. GOLPE DE CAPRI (VERSACE)
Los mercados americanos también estuvieron débiles, en números rojos en 4 de las últimas 5 sesiones: el Dow Jones -0,87 cayó a su nivel más bajo desde el 11 de febrero, el S&P 500 -0,69% en 2783 puntos, por debajo de la barrera técnica de los 2.800: si hoy no habrá reacción, la desventaja podría aumentar la velocidad. Nasdaq -0,79.
Destaca el desplome de Capri Holding -9,85%: las cuentas de la empresa Michael Kors que también controla Versace han defraudado.
El rendimiento del bono del Tesoro a diez años, el bono de referencia, sube hasta el 2,26 %, después de tocar ayer su nivel más bajo desde septiembre de 2017 en el 2,22 %. Sobre esta base, el mercado llegó a esperar tres recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
EL BONO A 3 MESES VUELVE A MÁS DE 10 AÑOS
Las señales de recesión se multiplican. el diferencial entre la rentabilidad del bono del Estado a tres meses y el equivalente a diez años está en su nivel más bajo de los últimos doce años, en -12 puntos básicos. Es decir, la curva se ha vuelto a invertir: el bono a tres meses rinde más que el de 10 años.
El petróleo Brent alcanzó sus mínimos de mediados de marzo, a 69 dólares el barril, volvió a subir durante la noche, esta mañana está a 69,7 dólares el barril (+0,3%). Hoy publicaré los datos sobre los inventarios. Posible, en caso de un aumento de las existencias, una caída de los precios de hasta 65 dólares.
En Piazza Affari Eni-1,7%, Saipem -0,2%, Tenaris-1,3%.
OLLI REHN: PRÉSTAMOS TLTRO EN UNA SEMANA
En el Viejo Continente, la jornada negativa se agravó con la carta, que se anunció, de la Comisión Europea a Italia. La intervención de Olli Rehn, el banquero finlandés ya alineado con los halcones cuando era vicepresidente de la Unión, ha venido a aligerar la presión. La primera subida de tipos de interés por parte del BCE, dijo ayer, está más lejos que hace unos meses. Rehn añadió que el BCE examinará las opciones para seguir apoyando la economía de la zona euro y discutirá los detalles de una nueva operación TLTRO en la cumbre de la próxima semana. Pero el propio Rehn, entre los candidatos para suceder a Mario Draghi, ya le ha respondido a Matteo Salvini: el Banco Central Europeo, dijo, no puede proporcionar "financiación monetaria", es decir, por ejemplo, actuar como garante del Estado de un país ni de toda la zona del euro.
En el frente de divisas, el euro dólar está en 1,114, un 0,1% más después de tres días consecutivos de caída.
MILÁN SIGUE EN ROJO POR DEBAJO DE 20 MIL
Piazza Affari cerró en números rojos por tercer vuelo consecutivo. El índice cae un 1,29%, justo por debajo de la barrera de los 20 puntos en los 19.999. 84.
Los otros mercados también fueron débiles: París, -1,7%; Fráncfort -1,54%; Madrid -1,2%; Londres -1,15%.
Estados Unidos, en una carta enviada el 7 de mayo, amenazó con sanciones contra Instex, el organismo financiero creado por Alemania, Reino Unido y Francia para defender los intercambios de dinero con Irán. El Tesoro de EE. UU. ha advertido que podría prohibir el sistema financiero de EE. UU. de Instex y cualquiera de sus asociados.
REBOTA EL ÍNDICE DE CONFIANZA
Dos indicadores de Istat sobre las expectativas de consumidores y empresas han sorprendido positivamente. En mayo, el índice de confianza del consumidor italiano repunta después de tres meses consecutivos de caída, pasando a 111,8 desde 110,6 en abril, el consenso esperaba 110. El índice de expectativas para las empresas manufactureras mejora desde 100,8 de abril a 102 de mayo: esperado 100,4.
En vísperas de la primera subasta de medio-largo tras las europeas, el BTP cerró una sesión marcada por una ligera debilidad con un signo positivo y se volvió positivo ante la perspectiva de un nuevo aplazamiento de la primera subida de tipos por parte del BCE, tras las palabras de Rehn .
SPREAD EN 282, EL BUND EN -0,17%
La señal compensó el efecto de la carta de Bruselas. Para cerrar, el diferencial se detuvo en 282 puntos básicos desde los 285 de ayer.
El tipo a 2,65 años se sitúa en el 2,69% desde el XNUMX% del día anterior.
El Tesoro vendió los 6,5 millones de euros de bonos del Tesoro semestrales ofrecidos en la subasta de hoy, frente a una demanda de 10,708 millones de euros. El rendimiento promedio del bono, que vence el 29 de noviembre, cayó a -0,048% en comparación con -0,028% en la subasta hace un mes.
El Ministerio de Economía pondrá hoy a disposición de los inversores entre 4,75 y 6 millones de euros en cuatro bonos en la subasta de medio-largo plazo.
En detalle, se ofrecerán 500-750 millones del CCTEU en enero de 2025, 2,25-2,75 millones del BTP a 10 años en agosto de 2029 y 2-2,5 millones en una bifurcación conjunta del BTP a 5 años en julio de 2024 y el off-the-run diciembre de 2025.
La rentabilidad del Bund alemán, del -0,17%, está cerca de los mínimos de los últimos dos años y medio.
VOLA UNICREDIT, MEJOR TÍTULO EN EUROPA
Gira en Unicredit. La bolsa se disparó desde el -3% de la tarde hasta los 10,20 euros, cerrando con una subida del 2,2%. Difícil de explicar el repunte: las recomendaciones de compra ciertamente no son suficientes, como las de JP Morgan (objetivo 15 euros) u Oddo (objetivo 16,50 euros). El objetivo fundamental medio del panel recogido por Bloomberg es de 15,68 euros.
Sin embargo, es la mejor acción del índice Eurostoxx Banks.
Entente todavía débil (-1%). Banco Bpm+1%. Moody's elevó su calificación de depósitos a Baa3, tras apreciar la caída de los préstamos morosos. El banco ha lanzado un nuevo organigrama.
SE MANTIENE MEDIASET, SUFRE EL LUJO
Mediaset -1%. Alfa Romeo compró el 9,6% de la cadena de televisión alemana ProSiebenSat 1, unos 330 millones de euros a precios de ayer, convirtiéndose así en el primer accionista. En el comunicado de prensa, la compañía afirma que la transacción no tendrá impacto en el dividendo. La operación se define como “amigable”.
Prevalecen las ventas entre otros blue chips. Fiat-Chrysler -0,7%. Moody's dijo anoche que la combinación con Renault podría ser "crédito positivo", pero existen "riesgos de ejecución". Leonardo -2,5%.
Italgas -1,6%. Berenberg eleva el precio objetivo a 6,40 euros desde 6,0 euros. Enel débil (-2,4%). Tríada +3%. En lujo en rojo Moncler (-3,13%). Ferragamo -2,5%: el presidente Ferruccio Ferragamo confirmó que la familia no tiene intención de vender. ffff ff
