Siempre Caterpillar representa uno de los indicadores más fieles del estado de salud de la América corporativa. De ahí las preocupaciones de Wall Street tras las cuentas del gigante (-7,7%), que se emparejaron con la caída de 3M, la empresa de post-it (-4,4%), otra empresa insignia del made in USA. Lo que preocupaba al mercado, a pesar de las cuentas crecientes, era la estimación de una caída en las ganancias futuras, ante la perspectiva del aumento en el costo de las materias primas (como resultado de la guerra de aranceles) y salarios.
La decepción se vio parcialmente compensada por la buena salud de las empresas más cercanas a la economía de consumo: McDonald + 6,3% Verizon + 4,1% gracias al fuerte crecimiento de nuevos suscriptores. Pero la tensión alcista de la inflación y la presión sobre las ganancias aún emergen de la temporada contable. Eso explica el descontento de Wall Street (-2,3% el S&P de la mañana), luego corregido por la recuperación en la final que no borró, sin embargo, una sensación: más allá de las tensiones geopolíticas, la economía global está destinada a ralentizarse.
En definitiva, lo mejor ha quedado atrás, tal y como confirman los datos de los informes trimestrales europeos. Ciertamente, esta no es una buena noticia para la apuesta de Italia por un crecimiento basado en la deuda, que se basa en la esperanza de un fuerte crecimiento económico. Por el contrario, como lo confirma la ralentización de la Bolsa alemana, la más sensible a la evolución de la demanda global, los indicios van en una dirección completamente diferente.
Las bolsas asiáticas se recuperan tras un comienzo difícil: Tokio +0,4 %, Hong Kong +1 %, Shanghái +1,5 %, Seúl +0,2 %, Bombay +1 %.
Cierre en rojo en cambio para los mercados estadounidenses, pendiente de las cuentas de Microsoft, Alphabet y Amazon. Dow Jones y S&P 500 pierden medio punto, Nasdaq -0,42%.
El crudo tipo Brent cerró con una caída del 4,3% a 76,5 dólares el barril: esta mañana en los mercados financieros asiáticos cotizaba a 76,7 dólares. Abrió en un clima helado, a pesar de la temperatura, Davos en el desierto, abandonado por gobiernos y empresas tras el asesinato del periodista saudí Khashoggi.
Los precios del petróleo están a la baja como resultado de la caída en los precios del crudo. Ventas en Piazza Affari en Saipem (-4,6%) y Tenaris (-3,94%). Eni-1,6%.
El euro se movió poco esta mañana a 1,147 frente al dólar, tras el histórico rechazo del proyecto de presupuesto italiano por la Comisión Europea. El BTP reinicia desde el 3,58% de rentabilidad. Pero todavía no hay efecto de contagio en el resto de la eurozona. Por el contrario, los títulos de España, Portugal y los de Grecia se afianzaron, cada vez más cerca.
El fondo japonés Sumitomo Mitsui Trust Asset Management (90 millones de dólares de activos gestionados), hace saber que está comprando bonos españoles pero no tiene interés en papel italiano, donde, según los gestores, es de esperar un deterioro de la situación.
EUROPA BAJO UN 10% EN 2018. FRANKFURT SUFRE
Piazza Affari sufre el día del anunciado rechazo a la maniobra. Pero menos que el resto de listas europeas que durante la sesión alcanzaron su nivel más bajo desde hace dos años, confirmando que el malestar de la Eurozona no es sólo de carácter político: el Eurostoxx ha superado la barrera del -10% desde principios de año. Los datos del PMI de hoy permitirán entender si la debilidad de los mercados depende de cuestiones políticas y del contexto internacional o si refleja un mayor debilitamiento del ciclo europeo.
Piazza Affari pierde un 0,86% y cae hasta los 18.802 puntos tras oscilar entre un mínimo de 18.705 y un máximo de 18.954.
A Fráncfort le va peor (-2,11%), arrastrado por Bayer (-9,52%), tras la confirmación de la procedencia de la sentencia de indemnización contra Monsanto.
París -1,69%; Madrid -0,79%; Londres -1,69%; Zúrich -1,18%. El euro se mantiene ligeramente movido frente al dólar, en la zona de los 1,148.
BTP 10, SOLO 69 PUNTOS POR ENCIMA DE GRECIA
El mercado de deuda está bajo tensión. Tras un paréntesis en territorio positivo, los BTP cerraron a la baja en línea con el inicio de la sesión: repartieron al alza 14 puntos básicos hasta los 317, rentabilidad a 3,58 años al XNUMX%.
Continúa la caída a la baja del valor del papel italiano. El diferencial de rendimiento entre Italia y Grecia se está estrechando. El BTP a 69 años cotiza a 78 puntos básicos más que los bonos helénicos por XNUMX al cierre anterior.
En los primeros ocho meses de 2018, calcula el Banco de Italia, los inversores extranjeros redujeron sus posiciones en valores de cartera italianos en un total de 42,8 mil millones: las desinversiones "sobre todo" involucraron valores públicos, por 24,9 mil millones, y bonos bancarios, por 12,4.
MAÑANA LA HABLA EN EL BCE, EL VIERNES EN S&P
Mientras tanto, avanza el enfrentamiento sin precedentes con Bruselas sobre la maniobra italiana. El colegio de comisarios, tras el rechazo del texto enviado desde Roma, solicitó formalmente un Proyecto de Plan Presupuestario (Dpb) "revisado en el plazo de tres semanas".
“Hoy, por primera vez, la Comisión se ve obligada a pedir a un Estado miembro que revise su proyecto de presupuesto”, ha dicho el vicepresidente del ejecutivo comunitario, Valdis Dombrovskis, durante una rueda de prensa. “El gobierno italiano -añadió- va abierta y conscientemente en contra de los compromisos asumidos”.
El gobierno italiano ha anunciado que responderá a la Comisión Europea en el plazo de tres semanas con un "espíritu constructivo" pero sin cambiar la base de la maniobra.
La atención se desplaza a otras dos citas de crucial importancia: la reunión de mañana del BCE, de la que podrían llegar noticias en el frente del QE; La decisión de S&P sobre la calificación de la deuda de Italia, se espera el viernes con los mercados cerrados.
STM -3%. EL BOD ANUNCIA INGRESOS +18% EN EL TRIMESTRE
Día tormentoso para la tecnología europea. Las ventas fueron impulsadas por el anuncio del fabricante de chips ASM, un proveedor de Apple, de una fuerte caída en la rentabilidad en el trimestre actual. La acción se hundió en la Bolsa de Valores de Zúrich, con una pérdida de hasta el 23%.
Stm terminó el día con una pérdida del 3%. Los datos trimestrales se anunciaron a última hora de la tarde: ingresos netos de 2,52 millones de dólares (un 18,1 % más año tras año). Margen operativo del 15,8 % (un aumento interanual de 270 puntos básicos), beneficio neto de 369 millones de dólares (+56,7 %). En el cuarto trimestre se espera que los ingresos crezcan un 5,7%.
BANCOS DÉBILES, MPS TRATAN DE LIMPIAR
El sector bancario estuvo débil (-0,35%), pero sin movimientos particulares. Unicrédito -0,2%. Comprensión plana. Banca Monte Paschi (-2,5%) cierra la venta de 2,4 millones de morosos, hay al menos cuatro partes en la licitación, incluida Banca Ifis +1%.
Banco Bpm -1,3%. El juez de instrucción de Milán Guido Salvini ha ordenado el archivo de la investigación abierta a principios de 2017 con la hipótesis del delito de manipulación del mercado sobre supuestas omisiones en la comunicación al mercado de datos sobre la cobertura de los préstamos fallidos en poder de Banco Popular.
Gestionado por Banca Generali (-3,2%).
FCA, POSIBLE CUPÓN EXTRA. AVANCE LUXÓPTICO
En un panorama general negativo, emergen pocas notas positivas.
Fiat Chrysler (+1,7%) podría pagar un dividendo extraordinario, gracias al producto de la venta de Magneti Marelli. Mientras tanto, S&P asume una mejora de calificación, siempre que la liquidez se utilice para reducir la deuda.
Luxottica (+3%) cerró los 9 meses con una facturación de 6,767 millones, un 4,5% menos a tipos de cambio corrientes pero un 1,3% más a tipos de cambio constantes, tras un tercer trimestre mejorado que le permite confirmar para final de año una subida en el volumen de negocios de alrededor del 2% a tipos de cambio constantes, en el extremo inferior de la guía, y una "rentabilidad sólida".
INDUSTRIA BAJO FUEGO. FUGAS DE SOGEFI TRAS LAS CUENTAS
La mayoría de los industriales sufren. Cnh Industrial -3,5% tras la caída de Caterpillar (-7%) en Wall Street. Sogefi -7,53% al día siguiente de los resultados. También en rojo quedaron Prysmian (-3,27%), Ferrari (-2,28%) y Buzzi Unicem (-1,43%).
MONCLER Y CUCINELLI DE ROJO A PESAR DE LAS PROMOCIONES
Ventas masivas en lujo. Moncler -4% a pesar de que Berenberg ha anunciado que ha iniciado la cobertura con una sentencia de Compra y un objetivo de 37 euros. Potencial alcista +20% en comparación con la cotización de ayer.
Salvatore Ferragamo (-2%) corrige tras el salto del lunes. Brunello Cucinelli restablece unos dos puntos iniciales de ganancia y baja un 2,7% en la final. Berenberg promovió la sentencia a Comprar desde Mantener, precio objetivo sin cambios en 34 euros.
DANIELI BAJO FUEGO. CONTINÚA EL DESLIZAMIENTO DE ASTALDI
Mal día también para los mid caps. Continúa el descenso de Astaldi (-9,26%). Danieli cae un 8,53%, tras los pedidos de condena realizados por la Fiscalía de Udine a la alta dirección de la empresa tras las investigaciones iniciadas hace unos años por el presunto delito de defraudación fiscal por un total de 281 millones, con evasión de 80 millones. en los impuestos en disputa.
Tiscali cae un 8,2% el día que se anunció que los accionistas rusos han interrumpido las negociaciones sobre la suscripción de un bono convertible.
